上半年股票投資能力排名揭曉 次新基金公司勝出

　　今年上半年股票投資能力排名顯示，前五名有4名為次新基金公司

　　□本報記者 周文亮

　　如何評價基金公司，著實是業內的一大難題。國內基金業發展時間雖然很短，但相對來說，在股票投資能力方面，基金公司之間已經分出了一些高下。

　　廣發、諾安強勢勝出

　　在考察基金管理公司主動型股票投資業績方面，中國銀河證券基金研究中心最近出具了2005年上半年的對比分析報告。以股票方向基金加權平均凈值增長率來排名，前十名分別是廣發、諾安、易方達、景順長城、上投摩根、華安、長城、湘財荷銀、嘉實、海富通，它們旗下基金加權平均凈值增長率分別為5.47%、3.12%、1.78%、1.36%、0.25%、0.01%、-0.18%、-1.15%、-1.7%、-1.99%。據銀河排名介紹，2005年上半年共有34家基金管理公司參與排名，2005年上半年，廣發基金公司可謂小荷才露尖尖角，諾安基金公司也悄悄地脫穎而出，這些后起基金公司的發展，沖擊著長期以來由少數幾家大公司壟斷中國基金業的局面。

　　數據表明，在上述排名中，廣發、諾安、景順

　　誠然，次新公司目前基金規模較小，

　　其實，在2004年基金凈值增長率排名上，廣發旗下的廣發聚富、廣發穩健，諾安旗下的諾安平衡，景順長城的景系列、湘財荷銀的合豐成長，都表現得相當不錯。這已經從某種程度上說明，次新公司在股票主動投資方面，開始向第一梯隊突圍。

　　老基金公司漸失優越感

　　這里說的老基金公司，主要指2002年前成立的公司，主要包括老十家和稍后成立的幾家公司。從統計來看，易方達、嘉實、華安排在前十名之內。尤其是易方達管理的主動型股票基金數量達7只，今年上半年取得了1.78%的平均業績，表明公司整體的投資研究水平較高，而且值得一提的是，2001年公司成立以來，旗下基金業績一直靠前，這是非常難得的。

　　有老公司有關負責人在接受記者采訪時坦陳，“投資股票沒有常勝將軍，但的確當前的形勢是，部分次新公司咄咄逼人，老公司是克服優越感的時候了”。記者了解到，一些老公司股票投資不盡如意，著實有一些客觀因素，如公司股權變化，倉位較重調整難度大，加上近幾年市場一直處于單邊下行之勢，越是早入場者，越被動。這無疑增加了老公司基金股票投資的難度。

　　另外，從管理費變化的情況也可看出，部分老公司的情況不容樂觀，盡管與許多新公司相比，目前老公司大多衣食無憂。在今年上半年管理費收入最為豐厚的20家基金公司中，有3家公司的管理費收入與去年上半年相比有所下降，其中竟然有2家是老十家基金公司。

　　不可否認，從資產管理規模、旗下基金業績等方面來看，老十家中雖有部分基金公司強者恒強，但從整體來看，其強勢時代似乎已一去不返。老十家中部分進步相對緩慢的公司正在逐步被一些新銳基金公司所取代。在2004年度十大金牛基金管理公司中，只有3家為老十家成員，而獲評為金牛基金的10只開放式基金中，也只有3只為老十家旗下基金。

　　不過，記者發現，老基金公司在低風險基金產品拓展方面，仍然占有相當優勢，這也許是這些公司把握的新定位。南方、博時、華安等公司旗下

　　業內人士分析稱，今年下半年，銀行系基金公司又強勢殺入，保險系基金公司正整裝待發，基金業競爭格局重塑已是大勢所趨。