給QFII操盤謀盈利新點(diǎn) 合資基金搶占先機(jī)

　　本報(bào)記者 汪 濤

　　上海報(bào)道

　　基金分羹QFII額度

　　“目前申報(bào)的QFII額度都在外管局排隊(duì)，具體的額度還不知道。”香港某具有QFII資格的機(jī)構(gòu)人士表示，“提交申請(qǐng)的還包括一些尚沒有獲得證監(jiān)會(huì)QFII資格的境外投資者。”

　　進(jìn)入9月，監(jiān)管層宣布開放60億QFII的新批額度，恒生銀行拔得頭籌，率先拿下了其中的5000萬美元。

　　然而興奮的不QFII，國內(nèi)的基金公司亦是激流涌動(dòng)。

　　最直接的體現(xiàn)就是近來市場盛傳的二級(jí)市場上QFII與基金聯(lián)動(dòng)，其中包括QFII對(duì)二線藍(lán)籌股的出擊等。

　　在目前的市場情況下，推出新的額度，讓QFII利用新增資金入市A股市場，對(duì)改善市場氛圍有正面作用。

　　在另一個(gè)層面上，對(duì)于國內(nèi)的基金公司，QFII額度的增加，或是做大了他們某一業(yè)務(wù)分支的

　　利用獲得的QFII額度，國外各大機(jī)構(gòu)設(shè)立了各具特色的中國A股投資產(chǎn)品。

　　2004年底，由富通基金管理的“揚(yáng)子基金”成立，這是一只注冊(cè)于盧森堡的純A股基金，投資額度為1億美元。

　　為日本投資者而設(shè)的中國A股

　　海富通股票組合負(fù)責(zé)人陳家琳介紹，“揚(yáng)子基金”管理人為富通集團(tuán)下的富通基金，海富通基金則擔(dān)任“揚(yáng)子基金”在華的投資咨詢顧問。

　　博時(shí)基金、融通基金被日興確定為A股合作伙伴，為對(duì)方提供A股市場的投資、研究、交易、基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)推廣等。

　　無論是作為投資咨詢顧問，還是A股合作伙伴，盡管合作名稱不同，其實(shí)，基金公司扮演的都是極為重要的投資管理人角色，業(yè)內(nèi)人士透露，這也成為基金公司另一個(gè)盈利增長點(diǎn)。

　　據(jù)悉，易方達(dá)基金公司新近將原廣發(fā)

　　合資基金搶占先機(jī)

　　根據(jù)資金性質(zhì)的不同，QFII資金分為客戶資金、自有資金等，并以保險(xiǎn)、信托、基金等各種形式進(jìn)入，上述QFII人士表示。

　　并不是每類QFII都需要聘請(qǐng)基金經(jīng)理，一般來說，需要聘請(qǐng)基金經(jīng)理的QFII為基金或者信托的形式，而如果純粹是作為經(jīng)紀(jì)商，資金全部由客戶自己掌握，則并不需要聘請(qǐng)熟悉國內(nèi)市場的基金經(jīng)理。

　　外方股東申請(qǐng)QFII額度，交由基金公司管理，這項(xiàng)業(yè)務(wù)為合資基金公司占到先機(jī)，如果申請(qǐng)到2億額度，則相當(dāng)于國內(nèi)一只股票基金的規(guī)模。

　　在現(xiàn)有的18家開業(yè)運(yùn)作的合資基金公司的外方股東中，富蘭克林拿到了QFII資格，尚未獲得額度；施羅德尚在申請(qǐng)資格；友邦按兵不動(dòng)，其余大多數(shù)外方股東都獲得了QFII額度。

　　實(shí)際上，很多境外的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入內(nèi)地，具體業(yè)務(wù)都由其在內(nèi)地的合資基金公司打理，例如，JP摩根申請(qǐng)QFII額度，前后端很多工作也都是上投摩根基金在實(shí)際操作。

　　管理費(fèi)的提取在這些基金公司中間諱莫如深，不過，據(jù)知情人士透露，通過與QFII的合作，除了現(xiàn)實(shí)收益，其他方面更是獲益匪淺。

　　通過為QFII提供A股市場的信息，國內(nèi)基金公司得以在資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和個(gè)股選擇與國際一流機(jī)構(gòu)共享在宏觀研究、策略研究、行業(yè)研究和公司研究方面的成果，積累了經(jīng)驗(yàn)。

　　湘財(cái)荷銀基金公司也曾有意與外方股東荷蘭銀行在境外發(fā)起中國基金。而在QFII業(yè)務(wù)中最為活躍的瑞士銀行，在參股國投瑞銀基金之后，與后者就QFII業(yè)務(wù)的合作在積極商討中。對(duì)于國內(nèi)尚無合資投資機(jī)構(gòu)的QFII，他們也在積極謀求與本土基金的合作，如博時(shí)、融通。

　　目前富通集團(tuán)已經(jīng)向外管局提交了增加7億美金額度的申請(qǐng)，如果獲批，所有的資金將悉數(shù)通過海富通擔(dān)任投資咨詢顧問的“揚(yáng)子基金”投資于A股市場。

　　當(dāng)然，作為投資顧問，QFII基金的管理與基金公司自有基金的管理必須設(shè)置防火墻。例如，“揚(yáng)子基金”與海富通旗下的基金在同一天不能進(jìn)行反向交易。