保誠中國基金保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營 信誠基金將掛牌開業(yè)

　　見習(xí)記者 王小明 深圳報(bào)道

　　三載春秋保誠集團(tuán)(下稱“保誠”)終于在中國拿到合資的基金牌照。

　　9月5日下午，信誠基金管理有限公司(籌)(下稱“信誠基金”)首席執(zhí)行官石志成在電話中向記者證實(shí)，該公司上月底已取得中國證監(jiān)會(huì)批復(fù)，現(xiàn)正在等待最后驗(yàn)資及工商注冊(cè)

，不日即將掛牌開業(yè)。

　　即將成立的信誠基金總部設(shè)在上海，領(lǐng)銜人石志成來自新加坡。石志成于2004年6月加盟保誠，即開始信誠基金的籌備工作。石之前曾就職于花旗銀行、荷蘭銀行等機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)東南亞區(qū)域的基金管理。加盟保誠前最后一個(gè)職位是匯豐新加坡基金管理公司的總經(jīng)理，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)已有十多年。

　　至此，保誠在華業(yè)務(wù)完成保險(xiǎn)與基金的雙布點(diǎn)，開始“兩條腿走路”。

　　保誠明年增資

　　信誠基金注冊(cè)資金1億元人民幣，四大股東分別為保誠集團(tuán)、中信信托、蘇州高新(資訊 行情 論壇)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)和中新蘇州工業(yè)園區(qū)投資創(chuàng)業(yè)公司。其中保誠集團(tuán)與中信信托各占33%的股份。

　　合作者又是中信，合資公司的名號(hào)也與5年前誕生的信誠人壽相仿。

　　一位原保誠高管透露，早在2002年，保誠集團(tuán)基層派駐工作小組前往北京，與中信方面接洽設(shè)立合資基金公司的事情。“到了2003年，事情有了些眉目，雙方就開始準(zhǔn)備申請(qǐng)。”

　　但讓人頗感驚奇的是，信誠基金的股東名單中增加了蘇州高新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)和中新蘇州工業(yè)園區(qū)投資創(chuàng)業(yè)公司兩家非金融行業(yè)的企業(yè)。一位參與信誠基金籌建的負(fù)責(zé)人解釋，這是基于最早保誠與中信的合作協(xié)議中，雙方平等出資的條款所限。“當(dāng)時(shí)外資參股基金公司的上限只有33%，中信就也只能同樣出資，剩下的就要引入其他企業(yè)。”

　　這讓人增添了疑問：如此存在變數(shù)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，是否將如之前保誠與中信五五出資的信誠人壽一般穩(wěn)定？

　　按照中國金融業(yè)入世進(jìn)程，2004年12月之后，外資參股基金公司的上限已由33%增加至49%。

　　“我們即將增資，可能就在明年。”石志成告訴記者。

　　公司尚未成立，保誠已然躊躇。

　　交叉銷售猜想

　　一位曾參與信誠基金籌備的人士告訴記者，保誠之所以急于進(jìn)入中國基金市場(chǎng)，是因?yàn)槠湓谂_(tái)灣一貫的做法：資產(chǎn)管理與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)兩條線。保險(xiǎn)公司的經(jīng)營中可以產(chǎn)生巨大的現(xiàn)金流，而這些現(xiàn)金流恰恰為基金公司提供委托理財(cái)?shù)馁Y金來源。

　　該人士進(jìn)一步解釋，鑒于中國目前壽險(xiǎn)市場(chǎng)的保費(fèi)收入中，投連險(xiǎn)等投資型險(xiǎn)種占到很大的比例。可供托管的資金數(shù)目非常可觀，這為基金公司仿作一種投行模式提供了很大空間。

　　但這樣的說法卻受到信誠人壽一位不愿透露姓名的高層的質(zhì)疑。

　　該高層透露，由于信誠人壽的中方股東是具有多元金融背景的中信集團(tuán)。中信集團(tuán)旗下現(xiàn)有的中信證券(資訊 行情 論壇)，已經(jīng)可以為信誠人壽提供投聯(lián)賬戶托管的服務(wù)。“事實(shí)上，中信證券已經(jīng)在信誠(人壽)的投連賬戶中占到很大的比重。”

　　在他看來，即便未來信誠人壽的投連賬戶中增添信誠基金的名字，不過是“左口袋到右口袋”的交易，“犯不著這么大費(fèi)周折”。

　　于是，未來信誠基金之于信誠人壽的關(guān)系又被推向另一個(gè)邏輯。

　　上述信誠人壽高層告訴記者，按照目前國內(nèi)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展及國際慣例，未來保險(xiǎn)最終依然會(huì)回歸到保障本身。而對(duì)客戶的投資收益需求，便需要基金產(chǎn)品的補(bǔ)位。于是基金將可與保險(xiǎn)一道，成為對(duì)客戶進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃的一部分。信誠基金成立之后，將有可能共享信誠人壽的代理人渠道，進(jìn)行交叉銷售。

　　但該高層同時(shí)也表示，目前國內(nèi)保險(xiǎn)代理人銷售基金還存在法律障礙。即使在臺(tái)灣，包括保誠在內(nèi)的保險(xiǎn)代理人，通常也需要經(jīng)過嚴(yán)格的業(yè)務(wù)“考證”，并掛靠在作為中介的投資顧問公司旗下，才進(jìn)行基金銷售。

　　因此，他認(rèn)為，國內(nèi)法規(guī)對(duì)代理人資格未放開之前，信誠基金的銷售可能還是要沿襲傳統(tǒng)渠道。盡管保誠在華開設(shè)基金公司的意圖或許遠(yuǎn)過AIG(行情 論壇)、德國安聯(lián)、美國保德信等的其他國際保險(xiǎn)大鱷旗下已成立的類保險(xiǎn)系基金。

　　現(xiàn)行條件下，信誠基金的成立或許更多代表保誠的戰(zhàn)略性考慮，預(yù)期著中國混業(yè)經(jīng)營開放后的市場(chǎng)前景。多位熟悉保誠的業(yè)內(nèi)資深人士向記者提出這樣的看法。

　　“(信誠基金)法規(guī)上未批準(zhǔn)，我們也還沒做配合的準(zhǔn)備。”該信誠人壽高層表示。

　　前述信誠基金籌備的一位負(fù)責(zé)人則回應(yīng)，“只要未來政策允許的領(lǐng)域，保誠有經(jīng)驗(yàn)，我們都會(huì)爭取”，但“眼下最忙的還是開業(yè)，和盡早發(fā)出第一只(傳統(tǒng))基金。”