香港基金資產狂飆 股票型依然走紅

　　特約記者 洪馥怡

　　香港報道

　　香港基金業的發展隨著股市牛氣沖天而更朝氣勃勃。根據香港投資基金公會截至今年3月31日的數字，香港基金業所管理的資產凈值已由去年底的36180億港元，急速飆升至43

000億港元，增幅高達19%。

　　資源類股票基金領漲

　　據晨星的基金半年結算數據顯示，今年上半年表現最出色的基金包括：天源資源股票基金、韓國股票基金和拉丁美洲股票基金，各基金的年回報率分別為15.8%、14.8%和12.3%。上半年表現最差的基金包括：非港元或美元的貨幣基金、歐洲債券基金和可換股債券基金，其年回報率分別下跌9.2%、8.2%和7.3%。

　　晨星研究部主管鄭玲玲表示，由于近年油價不斷攀升，資源類

　　首域投資大中華投資總監劉國杰表示，第四季投資方向主要集中在藍籌股上，近期各家上市公司發布上半年業績，地產股的普遍走勢不錯。中小企業由于受出口壓力影響而業績高低不一，以致投資者對市場存有介心。他表示，下一季首域希望可以投資A股市場，可是現在QFII額度已滿，要等待監管當局重新發放額度才能再作打算。

　　“繼續看好亞洲股市”

　　香港證監會近期發表了一份2004年香港基金管理活動的調查報告指出，香港基金管理業務自2003年開始迅速增長，2002年基金管理的資產凈值為16350億港元，2003年則跳升80%至29470億港元。

　　香港證監會表示，基金管理業務的增長，不但反映出香港作為國際金融中心的優勢和吸引資金的能力，也表明投資者對香港的金融環境感到樂觀。

　　報告又指出，持牌法團�煾鶕�香港《證券及期貨條例》第120或121條獲批給牌照，從而可以在香港進行受規管活動的法團�犑琴Y產管理增長的主要動力，占2004年基金管理資產增長部分的86%。

　　同時，來自海外的資金占香港基金管理業務62.7%，達22690億港元，比去年同期增長22%。

　　香港管理基金業務細分為以下幾類，由持牌法團和注冊機構�煾鶕�香港《證券及期貨條例》第119條注冊的認可財務機構�犓�提供的資產管理、由持牌法團提供投資意見的基金或投資組合和由注冊機構提供的其它私人銀行活動等。

　　2004年，由持牌法團和注冊機構管理的資產為27410億港元，其中39%是機構的基金、23.9%是非香港證監會認可的基金、14.7%為退休基金、12.9%為香港證監會認可的零售基金，私人客戶基金和強積金各占4.8%和4.7%。

　　在這27410億港元的資產中，23%的資產投資于香港，77%則投資于海外市場。在6360億投資于香港市場的資產中，62%投資于股票、30%投資于債券，其余8%則投資于衍生工具或結構性產品、現金、存款、貨幣市場工具和其它投資項目等。

　　香港證監會回顧了10多年以來香港零售基金業務的增長，零售基金的數目由1989年年底的781項，增加至2004年年底的1933項，以價值計算，由2830億港元增至43000億港元，零售基金規模在16年里增長了15倍。

　　除了基金數目增長外，零售市場的基金產品逐步趨向多元化。以往零售市場只有四大類型，包括股票基金、債券基金、

　　隨著基金產品推陳出新，投資者在下一季整理投資組合的時候可配合環球經濟情況，以及股市和債市的走勢作出相應的調整。

　　德盛安聯資產管理基金業務主管李漢杰認為，下半年亞洲股市仍會走好，投資者可考慮增加投資亞洲股票基金的比重。此外，現在10年期美元債券的利率約為4.2%，而新興市場的債券回報更高達5%，投資者在下一階段投資這些債券將獲得不錯的回報。