吳曉靈建議規(guī)范私募基金 監(jiān)管部門聯(lián)合制訂規(guī)則

　　【記者 呂壯 上海報(bào)道】

　　中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈委托央行行長(zhǎng)助理易綱日前在上海金融學(xué)院和美林集團(tuán)舉辦的“2005中國(guó)財(cái)富管理論壇”上，宣讀了她的書(shū)面講話，建議出臺(tái)法規(guī)，規(guī)范和發(fā)展私募基金。對(duì)于目前銀、證、信、保各自推出的帶有“私募”性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品，吳曉靈建議由各金融監(jiān)管部聯(lián)合制訂《金融機(jī)構(gòu)從事理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法》，統(tǒng)一理財(cái)產(chǎn)品的游戲規(guī)則。

　　吳曉靈建議，擴(kuò)大證券的概念并對(duì)私募基金的投資門檻以及集資份額作出規(guī)范，進(jìn)行開(kāi)放式監(jiān)管，來(lái)發(fā)展私募基金市場(chǎng)。

　　吳曉靈認(rèn)為，《信托法》所規(guī)定的最低投資金額5萬(wàn)元的門檻眼下顯得過(guò)低，私募基金投資者本應(yīng)具備的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)能力不足，因此應(yīng)適當(dāng)抬高這一門檻。

　　此外，近來(lái)銀行、信托、券商、保險(xiǎn)紛紛推出的理財(cái)產(chǎn)品也具有一定的“私募”性質(zhì)，但監(jiān)管要求不盡相同。對(duì)此，吳曉靈呼吁，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并建議由各金融監(jiān)管部門聯(lián)合制訂《金融機(jī)構(gòu)從事理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法》，使同一業(yè)務(wù)按照同一監(jiān)管方式監(jiān)管。

　　吳曉靈認(rèn)為，銀行、信托、券商保險(xiǎn)各路金融機(jī)構(gòu)紛紛殺人理財(cái)市場(chǎng)，盡管其推出的理財(cái)產(chǎn)品名稱各異，但其本質(zhì)都帶有委托、信托關(guān)系。而這些金融機(jī)構(gòu)盡管從事業(yè)務(wù)相近，但由于分別受銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，因此“游戲規(guī)則”并不統(tǒng)一，造成了市場(chǎng)的復(fù)雜性與混亂。

　　據(jù)介紹，理財(cái)業(yè)務(wù)與銀行傳統(tǒng)的負(fù)債業(yè)務(wù)有本質(zhì)的區(qū)別。理財(cái)業(yè)務(wù)屬表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)，與金融機(jī)構(gòu)的資本充足率并無(wú)關(guān)系：而負(fù)債業(yè)務(wù)屬銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)，金融機(jī)構(gòu)的資本充足率也有嚴(yán)格要求。

　　而我國(guó)投資者對(duì)這種關(guān)系并未認(rèn)識(shí)清楚，并發(fā)生過(guò)“金新乳品信托”事件。吳曉靈表示，金融產(chǎn)品如果法律關(guān)系不清楚，會(huì)引來(lái)很多風(fēng)險(xiǎn)，一定要對(duì)不同金融業(yè)務(wù)作出清晰的法律規(guī)定：對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，重在防范挪用客戶資產(chǎn)；對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)的監(jiān)管，重在確保金融機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)。

　　除了信托、理財(cái)?shù)日��?guī)的產(chǎn)品外，目前我國(guó)還存在大量的處于“灰色地帶”的私募基金，其中不乏非法集資的案例。根據(jù)美林銀行發(fā)布的《2005全球財(cái)富報(bào)告》，2004年全球擁有流動(dòng)性資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)美元的富豪已經(jīng)達(dá)到830萬(wàn)人，其中我國(guó)有30萬(wàn)人，并以極快的數(shù)字在提升。

　　上海國(guó)際金融學(xué)院院長(zhǎng)陸紅軍表示，我國(guó)富裕人士的財(cái)富管理市場(chǎng)已經(jīng)形成，未來(lái)市場(chǎng)空間不可限量，但一開(kāi)始就要注重法律法規(guī)的建設(shè)、人才的培養(yǎng)，建立金融安全體系，避免今后發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。