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近1個季度來，指數(shù)基金表現(xiàn)搶眼，凈值增長率前10名中指數(shù)基金占去半壁江山，融通巨潮100在最近1個月來以11.94%的漲幅高居指數(shù)基金榜首。融通巨潮100能取得這樣的佳績可謂是天時——市場趨好的環(huán)境、地利——優(yōu)質(zhì)藍籌集合的巨潮100指數(shù)、人和——較強的管理能力共同的杰作。
1、不斷趨好的市場環(huán)境：指數(shù)基金的生存基礎(chǔ)是證券市場的有效性，根據(jù)有效市場
假說，在信息有效率的市場里，市場的有效性集中表現(xiàn)在證券價格上。進入2005年我國證券市場發(fā)生了質(zhì)的變化，股權(quán)分置的展開解決了資本市場頭痛已久的問題，機構(gòu)投資者隊伍的不斷壯大讓價值投資覆蓋面更廣，市場的系統(tǒng)性風(fēng)險大幅降低。機構(gòu)投資者在政府堅定的改革舉措面前更堅定了信心，大家達成共識：大盤會保持震蕩，但重心會穩(wěn)步上移。這一市場趨勢為指數(shù)基金的發(fā)展、尤其是在市場四年底部孕育而出的融通巨潮100來說可以平步青云。
2、高質(zhì)量的目標(biāo)指數(shù)：融通巨潮為增強型指數(shù)基金。在控制股票投資組合相對巨潮100目標(biāo)指數(shù)跟蹤誤差的基礎(chǔ)上，力求獲得超越巨潮100目標(biāo)指數(shù)的投資收益，追求長期的資本增值。
巨潮100指數(shù)成立(2003年1月2日至2005年8月17日)期間，深證綜指累計漲幅-32.78%，上證指數(shù)累計漲幅-21.13%，而巨潮100指數(shù)累計漲幅為-16.36%，遙遙領(lǐng)先于大盤。巨潮100指數(shù)基金精選深滬兩市100家優(yōu)質(zhì)藍籌公司，其成分股數(shù)量僅占上市公司總數(shù)的7%，而凈利潤高達深滬兩市凈利潤總額的近2/3。而且隨著股改的繼續(xù)推進，個股分化會更明顯，優(yōu)質(zhì)藍籌的價值會愈加凸顯。
3、較強的管理能力：融通巨潮100自上市以來，整體無論是與同類的股票型基金還是目標(biāo)指數(shù)巨潮100相比，都表現(xiàn)出位。該基金管理人憑借豐富的經(jīng)驗、嚴(yán)格而又科學(xué)的投資策略，在緊密跟隨巨潮100的同時實現(xiàn)了對巨潮100的大幅超越。
(聯(lián)合證券基金業(yè)務(wù)工作小組)
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