基金獲準(zhǔn)主動(dòng)投資股改權(quán)證 須遵守三大比例限制

　　有關(guān)通知規(guī)定，基金可持有被動(dòng)獲得的權(quán)證，也可投資于在股改中發(fā)行的權(quán)證，但須遵守三大比例限制

　　本報(bào)北京電 (記者 于揚(yáng)) 昨日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于股權(quán)分置改革中證券投資基金投資權(quán)證有關(guān)問題的通知》。通知明確，基金可以持有股改中被動(dòng)獲得的權(quán)證，也可以主動(dòng)投資于在股改中發(fā)行的權(quán)證，通知還對基金投資權(quán)證的比例作出限定。

　　證監(jiān)會同時(shí)表示，基金投資權(quán)證的問題應(yīng)當(dāng)在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上逐步開展，待積累一定經(jīng)驗(yàn)以后，再根據(jù)市場情況作進(jìn)一步規(guī)定。

　　通知規(guī)定，基金可以持有在股權(quán)分置改革中被動(dòng)獲得的權(quán)證，也可以主動(dòng)投資于在股權(quán)分置改革中發(fā)行的權(quán)證。基金投資權(quán)證，應(yīng)當(dāng)符合基金合同的有關(guān)約定，并將權(quán)證投資方案報(bào)告中國證監(jiān)會并公告。而權(quán)證投資方案應(yīng)當(dāng)列明基金投資權(quán)證的比例限制、投資策略、信息披露方式、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等，并充分揭示相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　通知同時(shí)規(guī)定了基金投資權(quán)證的禁止情形：一只基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五；一只基金持有的全部權(quán)證，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的百分之三；同一基金管理人管理的全部基金持有的同一權(quán)證，不得超過該權(quán)證的10%。但中國證監(jiān)會另有規(guī)定的，不受上述比例限制。

　　通知明確，基金管理人應(yīng)制定切實(shí)可行的權(quán)證投資方案，并可在允許的比例范圍內(nèi)約定投資權(quán)證的具體比例。因市場波動(dòng)、基金規(guī)模變動(dòng)、股改對價(jià)支付等基金管理人之外的因素，導(dǎo)致基金投資不符合方案約定的投資比例、或是超出規(guī)定的比例限制的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在十個(gè)交易日之內(nèi)調(diào)整完畢。

　　通知還要求，基金管理人不得操縱權(quán)證價(jià)格或標(biāo)的證券價(jià)格，不得利用權(quán)證投資進(jìn)行利益輸送。基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)專門針對權(quán)證投資制定有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。

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