開放式基金場內申購贖回業務推出

　　7月13日，經中國證監會批準，滬深交易所獲準推出開放式基金場內申購、贖回業務。兩市交易所相繼發布了《通過上海證券交易所辦理開放式基金相關業務操作指引》、《深圳證券交易所開放式基金申購贖回業務實施細則》。

　　開放式基金場內申購、贖回是指證券公司接受投資者委托向深交所交易系統申報的基金份額的申購、贖回。根據交易所發布的相關規則，開放式基金通過場內辦理申購、贖回

，基金管理人須向交易所提交申請并獲確認。具有中國證監會認定的基金代銷業務資格且符合風險控制要求的交易所會員可以辦理場內申購、贖回業務。開放式基金開放場內申購、贖回業務后，投資者可以在交易所交易時間內使用證券賬戶通過證券公司營業部申報基金份額的申購、贖回。

　　深交所有關負責人表示，推出開放式基金場內申購、贖回是基金市場的一項重要業務創新，是深交所改進服務工作的一項重要舉措。開放式基金場內申購贖回業務的推出，充分利用交易系統網絡優勢為投資者提供方便、快捷的基金投資渠道；為基金管理公司增加基金持續銷售渠道，降低銷售成本；為證券公司增加新的經紀業務。同時進一步完善了上市開放式基金(LOF)功能，使投資者可直接通過交易系統參與開放式基金的申購、贖回和交易，省去辦理跨系統轉托管等手續，提高市場運作效率。據悉，已在深交所掛牌交易的南方積配等6只LOF將于近期率先開放場內申購、贖回業務。

　　此外，上證所在公布《上海證券交易所開放式基金認購、申購、贖回業務辦理規則(試行)》的同時還準備退出“上證基金通”業務。

　　據了解，上證所自2004年2月即開始了“上證基金通”的研究工作。“上證基金通”是依托上證所的核心技術能力開發而成的、通過上證所進行開放式基金認購、申購、贖回等業務的專業化平臺。“上證基金通”旨在充分利用上證所、中國結算公司、上證所會員的網絡資源優勢，利用上證所高效、安全、便捷、統一的交易系統，開辟開放式基金募集、申購、贖回新渠道，建立開放式基金超市，為基金管理人、代銷券商、基金投資者提供優質服務，實現基金市場參與主體多方共贏的目標，為資本市場搭建起立足于資本市場的融資新平臺，對資本市場發展具有重要而深遠的意義。

　　上證所開發和利用“上證基金通”系統，使開放式基金通過交易所系統申購、贖回成為可能，開辟了新的基金銷售渠道，為開放式基金的長遠發展奠定了堅實的基礎。自上證所推出ETF基金產品后，又推出了通過“上證基金通”申購、贖回開放式基金這一新的業務模式，使具有基金代銷資格的上證所會員單位(券商)可為投資者提供多樣的基金投資工具，形成了真正意義上的“基金超市”。

　　隨著證交所提供的金融品種增加，開放式基金的銷售渠道擴大，這將進一步活躍市場，形成良性循環，并提高會員單位基金銷售的專業服務水平，最終使投資者獲益。

　　目前，我國開放式基金主要銷售渠道仍以銀行為主。

　　截至2005年1月19日，我國有基金托管資格的商業銀行有11家，有基金代銷資格的銀行有15家，截至2005年6月22日，基金公司47家，基金(傘型以1只計算)170只，首發總規模4263億元，其中封閉式基金54只，總規模817億元，開放式基金116只，首發總規模3446億元。

　　銀行渠道呈現“僧多粥少”的局面，而有代銷資格的部分券商，其分銷實力也難與銀行相抗衡。這種局面將不利于基金業的持續發展。

　　投資者購買不同基金公司旗下的開放式基金需要跨行、跨券商交易，很不方便。

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　　開放式基金場內申購贖回小調查：