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昨天，證監(jiān)會、中國人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合公布并開始實施《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》(以下簡稱《試點辦法》)。
《試點辦法》的出臺，標(biāo)志著商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點工作進(jìn)入實質(zhì)性操作階段。
本報記者 李成
商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司可以進(jìn)行兩種模式的探索：一種是間接投資，即由目前已與商業(yè)銀行有股權(quán)關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資設(shè)立基金管理公司；另一種模式是由商業(yè)銀行直接投資設(shè)立基金管理公司。
商業(yè)銀行可通過新設(shè)方式來設(shè)立基金管理公司，也可通過購并方式來設(shè)立基金管理公司。新設(shè)方式關(guān)鍵是建立良好的治理結(jié)構(gòu)和選擇合格的股東，購并方式則應(yīng)充分識別擬購并機(jī)構(gòu)已有的或潛在的風(fēng)險，通過購并促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的改善。
有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前已有多家商業(yè)銀行申請設(shè)立基金管理公司，具體審批工作將很快進(jìn)入程序。此前，有消息稱目前大約有7家銀行上報了設(shè)立基金公司的方案。
證監(jiān)會、中國人民銀行、銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人昨天表示，允許商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司，實際上出現(xiàn)了商業(yè)銀行通過子公司在一定程度上跨業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)象，但這種經(jīng)營風(fēng)險是能夠控制的。據(jù)了解，《試點辦法》在九個方面對此進(jìn)行了規(guī)定。
有四大看點
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，《試點辦法》的出臺有以下幾大看點：
一、三三制原則放寬：之前銀監(jiān)會倡導(dǎo)“三三制原則”(即三個出資方各出資三分之一)，《管理辦法》對此進(jìn)行了部分調(diào)整。
二、股份結(jié)構(gòu)加以規(guī)范：銀行只能以投資者身份出現(xiàn)在設(shè)立的基金管理公司里。
三、基金不能在本銀行系統(tǒng)內(nèi)托管，也不能和其他商業(yè)銀行達(dá)成交叉托管的協(xié)議。同時銀行不能對自己的基金管理公司融資，所有融資行為都必須按照市場條件進(jìn)行，對于交叉融資有關(guān)部門將會實施重點監(jiān)管。
四、在產(chǎn)品方面，渠道拓寬�！对圏c辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行設(shè)立的基金管理公司，按照《中華人民共和國證券投資基金法》規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍募集和管理基金。試點初期，既可以募集和管理貨幣市場基金和債券型基金，投資固定收益類證券，也可以募集和管理其它類型的基金。
昨天，一些基金從業(yè)人士對記者表示，怎樣避免銀行利用自己所掌握的絕密信息來為自己的投資提供便利，從而損害托管基金投資者的利益是目前大家最關(guān)心的，盡管《試點辦法》對此進(jìn)行了多項規(guī)定，要求銀行建立所謂的“防火墻”，把人員、辦公地點和資產(chǎn)的管理分開，但在利益的誘惑下，發(fā)生道德風(fēng)險的概率還是很大的，其效果也要拭目以待。
避免利益輸送受關(guān)注
目前獲得基金托管資格的共有十家銀行，除民生銀行(資訊 行情 論壇)、中信實業(yè)銀行剛獲得托管資格尚未托管基金外，八家托管銀行分享了153只基金的托管業(yè)務(wù)，中國工商銀行以38家的數(shù)量高居榜首。
廣發(fā)證券分析人士認(rèn)為，一旦銀行開始設(shè)立基金，實行混業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行通過設(shè)立基金可以直接投資股市，從而使得目前股市的高風(fēng)險可以通過基金的運(yùn)作傳遞到商業(yè)銀行，聯(lián)動風(fēng)險增大。
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