近三成投資者青睞基金投資 六成通過營業(yè)部購買

　　本報與萬國測評聯(lián)合調(diào)查顯示———近三成投資者青睞基金投資

　　投資者在選擇開放式基金的過程中，兩極分化的跡象相當明顯，要么選擇相對激進的偏股型基金，要么選擇收益率低，但回報穩(wěn)定的貨幣型基金。調(diào)查顯示，投資者對基金經(jīng)理以往的業(yè)績水平相當重視，并以此作為購買基金的直接參考依據(jù)，同時對基金公司的品牌也很看重。

　　□　萬國測評 李榮昌

　　在經(jīng)歷了四年的下跌之后，雞年股市變得格外敏感，作為一名理性的投資者，該如何選擇適合自己的投資工具呢？《證券時報》和大智慧舉行了“2005年您將如何理財”聯(lián)合調(diào)查，在此基礎(chǔ)上就投資者對證券投資基金的看法做了全面的分析，本次調(diào)查的總投票數(shù)超過8200票。

　　近三成投資者選擇基金　

　　在首項“2005年您主要將會考慮通過哪一類理財產(chǎn)品進行投資？”調(diào)查中，有38%的投資者將儲蓄作為2005年理財?shù)牡谝贿x擇，緊隨其后的分別是購買證券投資基金以及國債，比例分別為28%和10.95%，而近兩年的一些創(chuàng)新金融理財產(chǎn)品，“銀行理財產(chǎn)品”、“券商集合理財產(chǎn)品”以及“各種信托產(chǎn)品”所獲得的比例相對較低，分別只有5.92%、3.89%和1.50%，可見，大多數(shù)投資者還是偏愛于一些比較熟悉的理財品種。其中有近三成的投資者選擇了證券投資基金，充分說明基金作為一個成熟的產(chǎn)品，已經(jīng)獲得了廣大投資者的認同。　

　　35%選擇LOF

　　那么究竟是哪一類投資基金更能獲得投資者的青睞呢？在接下來的一項調(diào)查中，有接近35%的投資者選擇了LOF(上市型開放式基金)，其余的三個選項開放式基金、封閉式基金和ETF(交易型開放式指數(shù)基金)的得票基本相同，均在21%附近，如果把ETF和LOF也視作為開放式基金中的不同種類，那么三者合計，不難看出開放式基金及其延伸產(chǎn)品，已占到將近八成的得票，占據(jù)了明顯的壓倒式優(yōu)勢，而封閉式基金盡管有著平均達30%的折價，但仍未能夠吸引投資者。看來封閉式基金被日益邊緣化的趨勢仍沒有得到有效扭轉(zhuǎn)。

　　偏股型貨幣型基金受青睞

　　接下來對開放式基金的細分調(diào)查中，偏股型基金和貨幣型基金名列前茅，得票率分別41.75%和31.96%，如果說推出時間較長、相對成熟的偏股型基金名列前茅是屬正常，那么推出時間不長的貨幣型基金異軍突起，無疑反映出由于貨幣型基金所具有的回報穩(wěn)定的優(yōu)勢，開始獲得了越來越多投資者的青睞。而債券型的基金則明顯不受投資者關(guān)注，這說明債券型基金受到加息因素的影響以及投資者自行購買國債相對方便等因素的沖擊似乎影響力日落西山，甚至拖累了股債平衡型基金也只獲得了8.21%的投票。綜合分析本項調(diào)查，不難發(fā)現(xiàn)，投資者在選擇開放式基金的過程中，兩極分化的跡象相當明顯，要么選擇相對激進的偏股型基金；要么選擇收益率低，但回報穩(wěn)定的貨幣型基金，不知投資者的這種投資偏好是不是會對基金公司未來產(chǎn)品設(shè)計產(chǎn)生一定的影響？

　　近半數(shù)選擇成長型基金

　　在股票型基金中，投資者更傾向于選擇成長型基金，這一選項的得票高達594票，幾乎占到了本項調(diào)查的半數(shù)，遠遠超過緊隨其后的保本型基金和穩(wěn)定型基金19.07%和15.74%的比例，而指數(shù)型基金則獲得了將近10%的選票，說明在投資股票型基金的投資者中，追求高收益的類型占據(jù)了多數(shù)，他們更希望基金公司能夠通過投資成長股給他們帶來超額的回報。

　　看重基金經(jīng)理過往業(yè)績　

　　那么投資者又是依據(jù)什么來選擇他們所購買的基金呢？在本項調(diào)查中，根據(jù)“基金經(jīng)理以往的業(yè)績水平”來選擇購買基金的占到44%，而選擇“基金公司的品牌”以及考慮“基金產(chǎn)品風格”比例均在15%附近，另有近1/4的投資者選擇了其他因素，筆者分析可能與購買基金方便程度等細節(jié)有關(guān)。調(diào)查清楚的反映出投資者主要對于基金經(jīng)理以往的業(yè)績水平相當重視，并以此作為自己購買的直接參考依據(jù)，同時對基金公司的品牌也很看重，強者恒強的格局有可能會在中國基金業(yè)形成。在目前基金公司數(shù)量日漸增長，基金產(chǎn)品種類繁多的背景下，基金之間的競爭也必將日趨激烈，未來基金市場的優(yōu)勝劣汰將更加明顯。　

　　60%通過證券營業(yè)部買基金

　　最后，投資者又是通過什么渠道來購買基金的呢？在本項調(diào)查中有超過60%的投資者選擇了通過證券營業(yè)部，另一個基金營銷的重要平臺———銀行則是獲得了22%的選票，通過基金公司自身營銷平臺的不足5%。顯示投資基金的投資者目前有很大一部分比例是從股民中轉(zhuǎn)移來的，因此選擇證券營業(yè)部購買基金的比例處于較高的水平，但基金公司自身營銷平臺的比例明顯偏低，也顯示基金在自身營銷這方面的建設(shè)仍有很大的改善空間。　

　　綜合分析本次調(diào)查，筆者的一個很大感受是，投資者的投資行為已日益趨向理性，無論是大到投資品種的選擇，還是具體到購買基金的種類甚至基金的產(chǎn)品，都相對前兩年更加成熟。