蹊蹺公告引出金融大鱷 瑞銀有望入駐中融基金

　　瑞銀集團(tuán)和中融基金，這兩個(gè)本無關(guān)聯(lián)的公司卻因?yàn)?月5日的一紙公告而悄然連在了一起。

　　1月5日，中融基金公司發(fā)布公告稱：經(jīng)2004年臨時(shí)股東會(huì)審議通過，并報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，公司股東河北證券、國信證券、長城證券、浙江國投、華寶信托將所持的中融基金公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國家開發(fā)投資公司、國投電力(資訊 行情 論壇)公司、國投弘泰信托投 資有限公司。

　　中融基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告還留了一個(gè)蹊蹺的尾巴：中國證監(jiān)會(huì)在證監(jiān)基金字[2004]212號(hào)批文中要求：本公司及相關(guān)股東在該批復(fù)之日起3個(gè)月內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)提交外資參股本公司的申請(qǐng)。

　　誰要參股，怎樣參股，參股多少，公告沒有講，中融基金公司也不肯說。公司信息披露人周光林表示，基金公司對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓狀況一無所知，這是股東層面上的事情，公司不清楚。至于公告上關(guān)于外資參股的表述，則是證監(jiān)會(huì)的要求，公司方面還是不知情。

　　但世間沒有不透風(fēng)的籬笆墻。一個(gè)龐大的金融巨頭的身影已經(jīng)出現(xiàn)在中融基金的背后。

　　瑞銀來了

　　這個(gè)金融巨頭就是瑞銀集團(tuán)。據(jù)權(quán)威人士透露，瑞銀集團(tuán)正是中融基金公司即將引進(jìn)的外資股東。中融公司的內(nèi)部人士也證實(shí)有此說法，我們聽說UBS要來了。

　　作為全球十大銀行集團(tuán)之一，瑞士銀行集團(tuán)(UBS)總管理資產(chǎn)規(guī)模超過1萬億美元。旗下包括歐洲最大的投資銀行之一瑞銀證券(UBSInvestmentBank)、負(fù)責(zé)企業(yè)資產(chǎn)管理與共同基金業(yè)務(wù)的瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理公司(UBS GlobalAssetManagement)以及瑞銀財(cái)富管理公司(UBSWealthManagement)。其中，僅瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理公司的基金管理規(guī)模就超過4000億美元。

　　瑞銀與中國基金業(yè)早就眉來眼去。2002年8月，它旗下的瑞銀環(huán)球資產(chǎn)曾與國泰基金管理公司簽署投資與業(yè)務(wù)的全面合作協(xié)議。雙方曾經(jīng)表示，將在各種政策允許的情況下，最終成立中外合資基金管理公司。但據(jù)國泰基金人士證實(shí)，該協(xié)議已在早前暫停。因此，如果瑞銀入駐中融，那么中融基金可能會(huì)成為瑞銀未來在內(nèi)地基金業(yè)的支點(diǎn)。

　　挑戰(zhàn)49%

　　引人關(guān)注的還有，據(jù)權(quán)威人士透露，在即將公布的合資方案中，瑞銀可能一步到位獲得公司49%的股權(quán)。這使得中融基金公司很有希望成為入世三年后，首家達(dá)到49%比例外資持股上限的合資基金管理公司。

　　在此之前，所有已成立的合資基金公司外方持股都限制在33%以下，無論是首批合資基金公司國聯(lián)安、招商、華寶興業(yè)、海富通，還是其后陸續(xù)成立的景順長城、申萬巴黎、上投摩根，乃至最近成立的友邦華泰。外方股東的持股比例都在33%以下。

　　而根據(jù)入世協(xié)議，內(nèi)地應(yīng)在入世滿三年后，將外資入股基金公司的比例限制由33%放寬到49%，這個(gè)限制在去年12月11日剛剛放寬。迄今為止，尚無合資基金公司獲批突破33%的比例限制。如果瑞銀獲得中融49%的股權(quán)，那么這將是內(nèi)地基金業(yè)首個(gè)外資持股比例達(dá)到49%的基金公司。

　　重組很快揭曉

　　瑞銀入駐中融的消息預(yù)計(jì)很快揭曉。

　　根據(jù)1月5日的股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告顯示，中融及相關(guān)股東必須在批復(fù)之日起3個(gè)月內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)提交外資參股的申請(qǐng)。一旦外資參股申請(qǐng)獲批，國投系公司必將再度公告轉(zhuǎn)讓中融的股權(quán)。

　　事實(shí)上，根據(jù)現(xiàn)有法律規(guī)定，國投系也無法維持現(xiàn)狀。《證券投資基金管理公司管理辦法》第十條規(guī)定，基金管理公司的股東不得持有其他股東的股份或者擁有其他股東的權(quán)益；不得與其他股東同屬一個(gè)實(shí)際控制人或者有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　而在中融基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告中，中融基金公司的3家新股東恰恰同屬一個(gè)實(shí)際控制人--國家開發(fā)投資公司。其中，持股45%的國投電力公司為國家開發(fā)投資公司的全資子公司，持股51%的國投弘泰信托投資有限公司是國家開發(fā)投資公司的控股子公司。國家開發(fā)投資公司自身還持有中融基金4%的股權(quán)，這顯然與上述法規(guī)不符。

　　此外，國家開發(fā)投資公司還持有中信基金管理公司31%、興業(yè)基金管理公司25.51%的股權(quán)。這同樣違反了一控一參(一家機(jī)構(gòu)最多控股一家、參股一家基金公司)的規(guī)定。所以，不僅未來國投在中融基金的股權(quán)有待調(diào)整，其在其他基金公司也面臨調(diào)整的命運(yùn)。國投系全控盤中融股權(quán)的狀況注定是個(gè)過渡階段。

　　河北證券謝幕

　　就在國投和瑞銀一步步進(jìn)入中融的過程中，曾經(jīng)為控股權(quán)有過激烈股權(quán)之爭的河北證券與浙江國投一起謝幕，頗令市場感到意外。

　　2002年6月，中融基金管理公司剛成立時(shí)的股東結(jié)構(gòu)為：河北證券公司30%，國信證券20%，長城證券20%，華寶信托15%，浙江國投15%。當(dāng)時(shí)河北證券作為第一大股東以1.57億元現(xiàn)金出資為天驥投資基金置換非流動(dòng)性資產(chǎn)1.46億元，成為中融基金公司成立的關(guān)鍵一筆。

　　但風(fēng)云很快發(fā)生了變化。2002年年中，基金公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓大潮的興起，使得中融基金公司控股權(quán)的爭奪愈演愈烈，河北證券與浙江國投甚至為此而大打出手。

　　一直渴望中融控股權(quán)的浙江國投率先出手，同長城證券達(dá)成一致，擬受讓長城證券持有的20%股權(quán)。同時(shí)，河北證券也不甘示弱，在經(jīng)過激烈的競價(jià)后，河北證券同華寶信托達(dá)成一致，擬受讓華寶信托的15%股權(quán)。其后的國信證券持有的股權(quán)又成為兩機(jī)構(gòu)的競逐焦點(diǎn)。

　　但伴隨著河北證券在2003年年中成為融通基金公司第一大股東，以及浙江國投受到監(jiān)管機(jī)關(guān)關(guān)注。兩家機(jī)構(gòu)的控股計(jì)劃都成為泡影。

　　本土機(jī)構(gòu)的鷸蚌相爭，成全了外資機(jī)構(gòu)的美事。重組后的中融或許會(huì)少些股權(quán)轉(zhuǎn)讓的話題，但它掀起的外資風(fēng)暴必然會(huì)對(duì)內(nèi)地基金業(yè)產(chǎn)生新一輪的沖擊。(上海證券報(bào) 記者弘文)

　　相關(guān)報(bào)道：

　　中融基金股東集體倒戈 聯(lián)手外資國投系暫渡陳倉

　　外資牛刀小試 本土基金面臨國際投資理念沖擊