工行攜融通和南方基金定投 把你的小錢變大錢

　　日前，中國工商銀行攜手融通、南方等6家基金管理公司推出的“基金定投計劃”正式開始運行

　　“前年的投資收益有30%，去年不僅收益不見了，反倒虧損了10%，里外里都有40%的波動了！這種坐電梯似的投資我可真受不了了。”一位投資者王先生這樣向記者抱怨。2003年、2004年開放式基金的迥異表現讓很多投資者耿耿于懷，凈值的大幅波動讓很多人對基金經

理的理財能力產生了懷疑。

　　其實，基金作為一種金融投資產品，由于其投資標的主要針對的是

　　那么，在投資過程中，有什么方式可以既獲取穩定的平均收益，又可以避免

　　在國外，這種投資方式非常流行，美國的401K計劃規定，對于個人取出工資一定比例(3%-5%)用于購買基金的資金，政府給予減免個人所得稅的鼓勵。此外，德國共同富裕法規定雇主每月多付給雇員40歐元用于購買基金的內容，也是一種變相的定期定額申購業務。

　　定期定額投資計劃的最大特點就是利用“逢低加碼，逢高減碼”的平均成本投資概念，長期不斷地分批進行投資，以有效規避短期的市場波動風險，并大大降低投資成本，讓找不到進場時點的投資人一樣可以通過效率投資獲得專業級的投資回報率。而平均成本法就是定期投資固定金額的投資產品，分散投資時點，可因平均投資成本的效用而避免套牢虧損，避免在時機未成熟時一次性過多買入投資單位。

　　具體來說，當市場為上漲走勢時，投資單位價格高，此時買到的投資單位數則少；而當市場為下跌走勢時，單位價格低，買到的投資單位數則多。如此一來，總投資部位則是由大量低價的單位數及少量高價的單位數組成，結果每一單位的平均凈值將會比單筆投資的每單位凈值低，從而有效地減少了套牢的風險。因為經濟及股市的走勢，就長期而言處于上揚的軌跡，一旦

　　以王先生為例，假設他在股市1300點的時候以定期定額的方式買入融通100指數基金，每月投資1000元，半年下來共投資6次，總金額為6000元。隨著股指的波動，基金凈值也出現了變化。如果他每次投資時基金的申購價格分別為1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，則每次可購得的基金份額數分別為1000份、1052.6份、1111.1份、1086.95份、952.38份和909.09份，累計份額數為6112.1份，則平均成本為6000÷6112.1＝0.981元，投資報酬率則為(1.1×6112.1-6000)÷6000×100%＝12.05%。

　　如果一開始即以1元的申購價格一次性投資基金6000元，當基金凈值達到1.1元時，投資報酬率也只有10%。當然，如果是在基金凈值為0.90元時一次性投資，當基金凈值達到1.1元時，回報率就有22.2%，但要抓到這樣的低點并不是一件容易的事。

　　投資理財是生活中的大事，針對不同的人生階段也會有不同的需求及目標，初入社會的年輕人，可以設定為購屋自備款的目標；而已婚夫婦，可以為子女的教育基金以及退休金預作準備。基本上，只要能夠秉承長期投資、低點亦不停止投資的原則，投資人都可以輕輕松松達成理財目標。按照國際上基金長期投資平均8%的收益率計算，我們以定期定額投資與銀行的定期存款再相比較。

　　總的來看，領固定薪水的上班族更適合選擇定期定額的投資方式，既可以做小額、長期、有目的性的投資，還可以分散風險、減輕壓力。因此，對于一般投資人而言，不必籌措大筆資金，每月運用生活必要支出外的閑置金錢來投資即可，不會造成經濟上額外的負擔，更能積少成多，使小錢變大錢，以應付未來對大額資金的需求。

　　(劉志剛)