四季度房地產信息技術與金融列基金增持三甲(2)

　　三、基金增倉和新進股票分析-增持前十只股票行業集中度不高，新進股票集中在原材料類行業

　　按基金持股占流通A股的比例看，今年第四季度基金所持股票和第三季度相比，有91只股票被增持。其中包括鋼鐵化工有色等原材料16只，交通運輸9只，食品8只，信息技術8只，機械7只，醫藥5只，商業5只，其余股票行業集中度不高。2005年第四季度基金增持股數占流通股比例增加幅度最大的前十只股票，行業集中度不高，側重個股操作的特征十分明顯，見表7。

表7

　　另外，有54只股票是基金在第四季度新進建倉的品種。屬于鋼鐵化工有色等原材料12只，醫藥6只，其余股票行業不集中。被新進建倉的股票集中在原材料類行業。新進建倉的股票中基金持股占流通A股比例最大的前十只股票中，有5只屬于原材料類行業。華菱管線、吉林化工、思源電氣、新安股份、江蘇陽光的持股比例在10%以上的水平，見表8。

表8

　　通過對比基金增減的股票，我們發現被減持的股票數量與增持的相近，但被新進建倉的股票數量多于被清倉的六成多。從基金持股的變化上看，被清倉的股票行業集中度低，而原材料類行業和交通運輸業的股票有增有減、涉及股票數量最多，且呈現分化狀態，有必要對其子行業進行深入分析。

　　四、基金所持原材料類行業的股票分析-總體上看好石化、化工行業，看淡鋼鐵、造紙包裝，子行業之間差異很大。

　　原材料類行業的股票是被基金減持和被基金增持數量較多的領域，值得重點分析。基金在2005年第四季度和第三季度涉及的原材料類行業的股票共有44只，有16只被增持，12只被新進建倉，12只被減持的，4只被清倉。

　　鋼鐵股中沒有被增持的，屬于新進建倉的有馬鋼股份、包鋼股份、邯鄲鋼鐵、大冶特鋼、華菱管線。G寶鋼、G鞍鋼、G武鋼、G福星、太鋼不銹遭到減持，G安泰A被清倉。G寶鋼、G福星已經連續兩個季度被減持，G鞍鋼、G武鋼、太鋼不銹原本在第三季度被增持。

　　化工股中被增持的有久聯發展、G金發、川化股份、鹽湖鉀肥、華魯恒升、星新材料、煙臺萬華，屬于新進建倉的有澄星股份、G柳化、新安股份。G金發已經連續三個季度被增持，久聯發展、川化股份、鹽湖鉀肥、星新材料已經連續兩個季度被增持，而煙臺萬華、華魯恒升原本在第三季度被減持。三愛富、瀘天化、巨化股份被減持，云天化被清倉。三愛富、瀘天化、云天化原本在第三季度被增持，而巨化股份當時還屬于新進建倉。

　　石化股的狀況和之前的季度相比進一步轉好，齊魯石化、揚子石化、中國石化被增持，屬于新進建倉的為上海石化、吉林化工。中國石化已經兩連續兩個季度被增持，揚子石化、齊魯石化此前則連續被減持。中國石油以退市為目的收購三家A股公司(包括吉林化工)，以及中國石化及下屬企業得到財政補貼使業績改善，對石化股形成利好刺激。

　　有色股中G寶鈦、錫業股份、廈門鎢業、山東黃金、中金黃金被增持，馳宏鋅鍺、山東鋁業屬于新進建倉。G寶鈦、錫業股份、廈門鎢業已經兩連續兩個季度被增持，山東黃金、中金黃金在第三季度曾被減持。G中金、G銅都、G宏達被減持，江西銅業被清倉。G中金、G銅都、江西銅業原本在第三季度被增持或新進建倉。G宏達已連續兩個季度被減持，持股比例降至3%。

　　造紙包裝股中，只有G華泰被增持，增持幅度較小，原本在第三季度被減持。晨鳴紙業被減持，已經持續了四個季度，持股比例降至6%。曾在第三季度被增持的G岳紙，在第四季度被清倉。

　　原材料類股票中被增持和減持股數占流通A股比例變化最大的前五名股票顯示，化工被增持的較多、而造紙包裝、鋼鐵為被減持的主要部分�；�金對不同的子行業操作策略出現顯著的分化，見表9。

表9