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本報記者 禹剛 發自北京
幾周前剛在美國國會就中國企業赴美上市作證的趙宏絢律師昨日來到北京，在接受《第一財經日報》采訪時他表示，越來越多的大型私募基金出現，正在影響和改變著并購市場，而從近期的幾樁重量級中國企業海外并購案來看，準備工作方面還需“補上一課”。
在這個美國國會“美中經濟與安全審查委員會”的中國企業上市聽證會上，美國美邁斯律師行的亞洲主管趙宏絢作為唯一的華人證人，介紹了中國企業“走出去”戰略、并購市場、創業投資領域的情況，他表示美國要想繼續維持其資本市場的全球地位，就不能無視正在崛起和擴張的中國企業。
“在法律和其他因素的影響下，雖然很多風險投資支持的高科技公司掛牌納斯達克，但中國非技術企業和大型企業實際上已經暫停了在美上市。”趙宏絢表示。
談到目前很多國際私募基金紛紛進入到中國，大型并購交易往往可見他們的身影時，趙宏絢表示，一些“超重量級”的私募基金活躍起來，將會影響到傳統的并購市場，“私募基金對這個市場的作用越來越大，而超過50億美元規模的基金也層出不窮，他們除在傳統的美國、歐洲尋找目標外，也越來越多的瞄準中國。”
趙宏絢認為，這些私募基金的進入在極大增加市場流動性的同時，一方面將資金直接投入中國境內，一方面也與中國企業一道“反投”到美國，“聯想并購IBM個人電腦業務，以及海爾計劃并購美泰克(Maytag)，都有頂級私募基金在參與其中。”
上半年，有15只規模達10億美元并針對亞太地區的基金成立。近期凱雷、華平、黑石、新橋以及歐洲的3i集團等大型私募基金公司也紛紛設立瞄準亞太的基金，并表達了對亞太尤其是中國市場的看好。
趙宏絢表示，一些中國企業因為國內股市低迷、國外股市暫無法上市時，私募基金在其成長關鍵點上可以提供寶貴的“成長資本”(growthcapital)。而一些“控股收購”性基金(buyoutfund)更可解決風投或者創始人的退出問題。
從操作等現實性考慮，現階段中國企業“走出去”，趙宏絢更看好在海外上市的中國公司，“他們潛力最大。”他認為這些企業的公司治理相對透明、企業規模較大，而且可以通過發行新股來實行并購，“最關鍵的是，這樣的并購案本身就是海外交易，溝通更加容易。”
“價格不是最重要的，關鍵要讓對方的利益相關者感覺可信和可靠，”趙宏絢強調，“而這些利益相關者不僅僅是股東，還包括所在地的居民、政治家、媒體等，對他們尤其要做好溝通工作。”
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