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也正由于大危機，巴魯克則對群體的盲動有了更深切的體會。他認識到，作為有獨立思考能力的個人，人們通常是明智而富有理性的。但當成群結隊、情緒相互影響時，卻全變成了一伙笨蛋，老是在股市上漲時過于興奮，而在它下跌時又過于沮喪。巴魯克譏刺道：“股市存在的目的不就在于把盡可能多的人制造成傻瓜嗎？”直至今日，群體的盲動在股市中仍以各種翻新的形式周而復始地上演著。譬如網絡經濟概念股之類，真教我們稍一不慎，便有痛心疾首之憾。巴魯克于是乎相信，既然群眾永遠都是錯的，那么要想在投資中獲利的話，
非得與大多數人反向操作才行。在這里，我們也許不得不指出，有些杰出人士雖然在某些方面頗為偉大，但在證券投資上卻未必比“群盲”高明多少。還記得上文中巴魯克以“對沖”來救丘吉爾一把的故事嗎？
也正是由于其獨立獨行的投資風格，巴魯克獲得了“獨狼”的外號。巴魯克回憶起大危機前夕的情形時說，隨著股價的飛漲，人們已經忘記了“二加二等于四”這種最基本的東西，甚至華爾街擦皮鞋的小孩都開始向他推薦買進股票，令他不得不相信該是脫手離場的時候了。
事實上，“群眾永遠是錯的”是巴魯克投資哲學的第一要義。他很多關于投資的深刻認識都是從這一基本原理衍生而來的。比如，巴魯克主張一個非常簡單的標準，來鑒別何時算是應該買入的低價和該賣出的高位：當人們都為股市歡呼時，你就得果斷賣出，別管它還會不會繼續漲；當股票便宜到沒人想要的時候，你應該敢于買進，不要管它是否還會再下跌。
人們常常驚異巴魯克的判斷力，能把握稍縱即逝的機會。對此，他解釋說：“我并不聰明，但我喜歡思考。大家都看到過蘋果從樹上落下來，只有牛頓才去問為什么。”他認為，股票市場的任何所謂“真實情況”無不是透過人們的情緒波動來間接地傳達的；在任何短時期里，股票價格上升或者下降主要都不是因為客觀的、非人為的經濟力量或形勢和局面的改變，而因為人們對發生的事情所做出的反應。所以他提醒大家，判斷力的基礎是了解，假如你了解了所有的事實，你的判斷就是對的，反之，你的判斷就是錯的。
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