專(zhuān)業(yè)化交易策略

　　金融證券行業(yè)，按照西方的標(biāo)準(zhǔn)又可分為兩部分：一部分為投資本業(yè)；另一部分為投資服務(wù)業(yè)。投資本業(yè)的精英人士主要為投資家(Investors)，交易師(Traders)，投資服務(wù)業(yè)的精英人士主要為證券分析師。目前大多數(shù)證券期貨投資方法的書(shū)籍，系由證券市場(chǎng)分析人士所撰寫(xiě)，少數(shù)由投資家或交易員所著。由分析師提出的分析方法或觀察角度往往不能達(dá)成正確的投資策略，原因有三：1。交易師與分析師相比承受強(qiáng)大許多倍的心理壓力。2。交易師的分析方法更趨向于反應(yīng)式，而分析師的分析方法更趨向于預(yù)測(cè)式。3。交易師的決策依據(jù)基

于整體效益，而分析師更偏重于個(gè)體效果。

　　而目前大多數(shù)投資書(shū)刊偏重于主觀化的文字陳述，甚至夸大所用的技術(shù)分析技巧的功效，對(duì)于投資家或交易員而言，更重要的是對(duì)其所用技術(shù)的缺陷及制約條件有相當(dāng)深刻的理解，才可能達(dá)成正確的投資決策和正確的風(fēng)險(xiǎn)控制，而離開(kāi)了長(zhǎng)期投資操作的實(shí)踐，是不可能理解這一點(diǎn)的。

　　市場(chǎng)永遠(yuǎn)都是動(dòng)態(tài)變化的，每一只

　　專(zhuān)業(yè)交易策略就是完整的交易規(guī)則體系。一套設(shè)計(jì)良好的交易策略，必須對(duì)投資決策的各個(gè)環(huán)節(jié)做出相應(yīng)明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是非主觀化的，客觀的，唯一的，不允許有任何不同的解釋。而且這種完備體系化的交易策略，必須符合使用者的心理特征，投資對(duì)象的市場(chǎng)適用性及投資資金的風(fēng)險(xiǎn)性。所謂完備的體系，即對(duì)投資的一個(gè)完整周期中的各個(gè)決策點(diǎn)，包括進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、退場(chǎng)點(diǎn)、再進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，再退場(chǎng)點(diǎn)的條件都有明確具體的規(guī)定，從而形成決策鏈。所謂客觀性，即決策標(biāo)準(zhǔn)的唯一性，如果條件A發(fā)生，則決策B發(fā)生，這種因果關(guān)系具有唯一性。

　　少數(shù)成功的專(zhuān)業(yè)人士都具有完備的投資決策體系，并在具體的交易實(shí)施中，其意識(shí)思維層次是理性投資或投機(jī)決策過(guò)程的標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)施，而大多數(shù)投資民眾，其投資決策思維方式屬于情緒型投資實(shí)施或主觀化投資實(shí)施，兩種不同的思維方式導(dǎo)致了不同的投資結(jié)果。

　　任何投資人從局部而言從短期而言都有可能賺錢(qián)，從全局而言從長(zhǎng)期而言獲勝的概率非常低。從理論上來(lái)說(shuō)，投資交易決策就象擲硬幣判斷正反方，正確率永遠(yuǎn)趨近于50%，但50%的勝率就導(dǎo)致了這個(gè)投資人必然的失敗，這個(gè)問(wèn)題的關(guān)鍵就在于“成本”。投資者交易股票期貨都要付各種各樣的費(fèi)用。所以最后，股票交易和期貨交易都是一個(gè)“零和博奕”(Zero-Sum Game)，即贏家的錢(qián)來(lái)自輸家的錢(qián)。

　　現(xiàn)在你應(yīng)該非常明白一個(gè)可怕的事實(shí)，在投資本業(yè)中，投資贏家的從業(yè)人員是由投資輸家來(lái)養(yǎng)活的；投資服務(wù)業(yè)的從業(yè)人員，包括政府

　　所以美國(guó)華爾街流行這樣一句話：市場(chǎng)一定會(huì)用一切辦法來(lái)證明大多數(shù)人是錯(cuò)的。