|
中國工商銀行深圳市分行資金營運部 供稿
國內(nèi)外重大新聞：
一、中國人民銀行宣布，從4月28日起(周五)上調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率。金融機構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個百分點，由現(xiàn)行的5.58%提高到5.85%。其他各檔次貸款
利率也相應(yīng)調(diào)整。金融機構(gòu)存款利率保持不變。
二、美國聯(lián)邦儲備理事會(FED)主席貝南克周四稱，美國升息將益發(fā)受經(jīng)濟數(shù)據(jù)的推動，且決策者可能在某個時候暫停已長達(dá)22個月的升息周期，以評估經(jīng)濟前景。貝南克在為美國國會聯(lián)合經(jīng)濟委員會準(zhǔn)備的證詞中稱，“未來政策舉措將愈發(fā)取決于經(jīng)濟前景的變化，后者將體現(xiàn)在未來經(jīng)濟數(shù)據(jù)中。同時，F(xiàn)ED暫停升息的任何決定將不排除在隨后會議上采取行動”受此影響，歐美股市上漲，美元兌主要貨幣下挫，美債攀升。
重要官員講話：
中國人行官員稱目前經(jīng)濟形勢正常，不必要有大的政策調(diào)整。下一步政策走向要看現(xiàn)行政策效果。
貝南克稱，中國可以且應(yīng)該采取更多行動提高其匯率彈性，而且這符合中國利益。另外，美國財政部發(fā)言人表示，中國央行的升息舉措是其依靠市場力量的正面跡象，但中國政府還必須允許人民幣匯率更具彈性。歐洲央行(ECB)執(zhí)委會委員斯麥吉亦指出，考慮到中國的競爭力，人民幣應(yīng)該大幅升值，但由于擔(dān)心影響社會穩(wěn)定，中國不肯允許人民幣升值。
市場表現(xiàn)摘要：
中國股市：先跌后升，滬綜指盤初下行1%，銀行和地產(chǎn)股走勢出現(xiàn)分化
中國股市滬綜指周五盤初下行，開盤1403.52，最低1389.34，截止發(fā)稿1413.00。今天可能振蕩劇烈。分析師指出,因中國人民銀行昨日宣布上調(diào)金融機構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率，將增加上市公司的財務(wù)費用。不過短期內(nèi)不同行業(yè)個股走勢可能出現(xiàn)分化。地產(chǎn)、航空等資金密集型行業(yè)會受到?jīng)_擊。銀行股則因存貸利差擴大而受益。滬綜指昨日收報1416.73點，微跌0.745點或0.05%。
國泰君安一分析師表示，“這次只是調(diào)整貸款利率，存款利率沒動，因此股市的資金面不會受到很大影響。對市場更多是心理層面的沖擊，并且大盤目前正處于高位，本身也有一定的調(diào)整壓力，因此短線指數(shù)可能有回落。”
他并指出，地產(chǎn)、航空、有色金屬等資金密集型行業(yè)和那些資產(chǎn)負(fù)債率高的企業(yè)將受到負(fù)面沖擊。銀行因為存貸利差擴大而將受益，不過貸款利率上調(diào)本身具有抑制貸款的作用，具體影響還有待觀察。
華西證券一分析師則認(rèn)為，近來地產(chǎn)股和有色金屬股漲勢非常兇猛，該消息的出臺可能正好帶來調(diào)整的契機。而銀行股則蓄勢良好，利好消息也許有助于抬升該類個股股價。
筆者認(rèn)為，行情運行了5個多月，到達(dá)了一個比較微妙的時間和點位。利率上調(diào)整體有利股市，但也必能帶來一些結(jié)構(gòu)性調(diào)整。在看好大勢的情況下，每一次調(diào)整都時入貨的機會。
中國債市：周五上證國債指數(shù)開盤持平109.72，貸款利率上調(diào)短期利好債市
周四上證國債指數(shù)收盤續(xù)升。上證國債指數(shù)收于109.721點，升0.095點,或0.09%。現(xiàn)券周四成交64.36萬手，周三75.66萬手。而銀行間債市現(xiàn)券周四成交略減。人民銀行日前強調(diào)票據(jù)直貼利率不得低于再貼現(xiàn)利率，市場分析此舉可能是用來調(diào)控短期信貸增長過快，二級市場現(xiàn)券周四稍現(xiàn)反彈，短期券的漲幅居前。現(xiàn)券共成交445.02億元人民幣，周三為532.01億元。
債券市場過去兩天連續(xù)小幅上漲，主要原因是央行出臺的調(diào)控措施明顯有利債市走高，票據(jù)貼現(xiàn)利率提高，遏制銀行信貸增長，銀行可用頭寸增加，勢必加大債券市場資金投放力度。現(xiàn)在又提高貸款利率，再度使得銀行可用頭寸增加，債券市場有繼續(xù)上漲動力，但受到五一長假來臨影響，市場交投會有所減少，漲幅有限。同時也應(yīng)清醒看到，央行已出臺兩項措施提高融資成本，增加銀行可用頭寸，后續(xù)很有可能采取提高存款準(zhǔn)備金率的措施對沖銀行間寬裕資金，此舉對債市將帶來長期利空影響，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率政策出臺前，是投資者逢高拋券最佳時機。
中國匯市：銀行間OTC中間價8.0165，截止發(fā)稿在8.0138。昨天收盤8.0161。
貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個百分點，意在控制一季度有所反彈的投資過熱跡象。一季度全社會固定資產(chǎn)投資增幅達(dá)27.7%。上調(diào)貸款利率對熱錢是個警示信號，有利于緩解人民幣升值壓力。但國際匯市美元下跌，有推動人民幣升值的作用。現(xiàn)在美元/人民幣已破10日均線，前期反彈時間和幅度都已到位，有下滑的可能。現(xiàn)在價格比較適合結(jié)匯。
國際匯市：美元全線下跌，因貝南克暗示美國本輪升息周期可能已近尾聲。
紐約市場美元兌一籃子主要貨幣下挫至七個月低點，此前FED主席貝南克暗示美國本輪升息周期可能已近尾聲。美元指數(shù)最低跌至86.56，比周三87.22跌0.75%。歐元/美元升逾重要心理關(guān)口1.2500美元水準(zhǔn)，至1.2548美元，為2005年9月以來最高。之前貝南克稱“未來某個時刻，委員會可能在某次或多次會議上決定不采取行動，以便有更多的時間來收集與經(jīng)濟前景有關(guān)的信息。”英鎊/美元漲逾1%至1.8045美元的七個月高位，此后縮減漲幅至1.8030。美元/日圓一度跌至三個月低點113.84日圓。但最新報114.11日圓。當(dāng)日下滑0.5%。美元/瑞郎跌至1.2578瑞郎。此后微幅回升至1.2596瑞郎，但當(dāng)日仍大跌。
美國債市：美國國債價格攀升，因貝南克稱FED可能會暫停升息步伐。
貝南克言論令人們重新考慮利率前景。兩年期國債價格上揚5/32，收益率自周三尾盤的4.99%跌至4.91%，降幅為一個月以來最大。五年期國債收益率自周三的5.02%跌至4.96%。指標(biāo)10年期國債上揚7/32，收益率自周三尾盤的5.11%跌至5.08%。30年期國債收益率亦自周三尾盤的5.17%下降至5.16%。
國際金市：現(xiàn)貨金早盤持在635美元上方
亞洲市場現(xiàn)貨金周五早盤持在每盎司635美元上方，昨日走勢震蕩，在中國意外宣布升息后略有下滑。黃金支撐位和阻力位分別在625美元和645美元。
國際油市：NYMEX原油期貨持穩(wěn),市場關(guān)注聯(lián)合國安理會伊朗問題報告
紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)原油期貨目前在每桶71美元下方不遠(yuǎn)處，之前連續(xù)四日自紀(jì)錄高位每桶75美元下挫。交易商消化了中國意外宣布升息的消息，并關(guān)注聯(lián)合國安理會會議。
昨日稍晚中國人民銀行意外宣布將貸款利率上調(diào)27個基點，為18個月以來首次。一些分析師認(rèn)為此消息不利于油市，會對需求產(chǎn)生負(fù)面影響。不過其它分析師則看到了利好的一面，認(rèn)為一旦人民幣升值，將使進(jìn)口更為便宜。基本面因素被消化后，交易員將目光轉(zhuǎn)向周五稍晚聯(lián)合國安理會就伊朗核問題召開的會議。
| 
