圖為中國人民大學商學院副院長、教授宋華。

　　新浪財經訊 關注小微成長，助力中國經濟，“首屆中國小微企業融資發展論壇” 7月23日在中國人民大學國學館成功舉行。本屆論壇由工業和信息化部中小企業發展促進中心、中國人民大學商學院主辦。圖為中國人民大學商學院副院長、教授宋華。

　　以下為發言全文：

　　主持人： 再次感謝秦主任剛才為我們分析了當今中國小微企業融資的最新政策與需求發展趨勢。眾所周知，小微企業金融服務在收集信息、控制風險和控制成本三個環節存在困難，而一些金融機構改變傳統的企業金融視角，從產業鏈金融視角出發，針對小微企業所處的產業鏈進行整體開發，提供全面金融解決方案，可在一定程度上解決小微企業金融服務的"三難"問題。 下面有請中國人民大學商學院副院長宋華教授就"新經濟下的供應鏈金融"做主題演講。

　　宋華： 各位領導各位嘉賓今天非常榮幸有這么一個機會，助力小微企業成長這樣問題給大家交流，今天給大家共同交流話題新經濟下的供應鏈金融，剛才秦主任給大家做主題演講，小微企業發展實際上國民經濟當中很重要一個方面，如何去促進小微發展如何解決小微企業融資問題，談到關于各種各樣一種金融產品出現，所以今天好高興這么一個話題給大家進行溝通，今天給大家談主要話題新經濟下供應鏈金融，在供應鏈發展過程當中，金融發展過程當中隨著我們新經濟發展，這種以互聯網為基礎供應鏈金融現在開始得到廣泛關注，我想先從幾個大家人所共知幾個事情談起。

　　大家知道去年我們整個小微發展出現很有意思現象，首先我們今天很多的傳統的經營企業包括我們電商開始紛紛走供應鏈金融，為交易平臺當中供應商特別中小企業進行有效融資，大家知道2012年12月6號蘇寧成立小額貸款有限公司，這是一個，2012年11月27號京東商城[微博]，提出一年休養生息與中國銀行北京市分行簽署戰略協議，申請了50億的授信額度，阿里巴巴[微博]從電商到供應鏈金融典型企業，這種傳統貿易企業，電商企業紛紛供應鏈金融滲透到對供應商或者下游的融資問題，在去年金融機構不僅在從事傳統金融，也開始借助金融業向電子商業發展，建行2012年6月28號提出善融商務，金融機構開始向電商延伸，電商向金融延伸，包括交行打造全新商業叫交博會。

　　第三現象就是在線支付，發展非常快，第一是銀聯，第二是支付寶[微博]，從三個事件里供應鏈金融不斷蓬勃發展，尤其互聯網為基礎供應鏈金融開始達到廣泛關注，為什么會有供應鏈金融，為什么大家會如此關注，原來我們很多金融企業來講更多大而全企業內分工，供應鏈金融強調專業化，他更多是關注供應鏈，所以在金融融資過程中看中不是單一企業，而是無數供應鏈，換句話說以往金融業務當中不會關注融資對象的供方和需方，他的貿易他的結構不可能真正關注，但是供應鏈金融核心企業為基礎，圍繞核心企業向他上下游企業包括中小企業進攻，這樣一種形勢叫供應鏈金融，所以大家可以看到今天金融業業務開始蓬勃發展，供應鏈金融應該是2000年叫Timme提出來的。

　　供應鏈物流金融貿易金融到底有什么區別，今天我們實業界和理論界，很多人認為供應鏈金融是動產質押，嚴格意義是物流金融，物流金融金融機構與第三方物流合作，而貿易金融主要是金融機構主要是在商品交易中利用結構性短期融資工具比如預付款等等從事金融性服務，供應金融比這個更廣泛，不僅僅動產質押等形式，向核心上下游相關企業提供服務，供應鏈金融實際上要比我們廣泛所理解的物流金融和貿易金融更廣泛。

　　他的貿易金融區別在什么，是一對一，供應鏈金融是一對多，才會供應鏈金融里面所加1加N或者M加1加N這種形勢，從這個意義來講現代供應鏈金融，他是整個產業鏈，上下游了網絡為基礎綜合性這樣金融服務，電子供應鏈金融又是什么概念，他是即線上物流供應鏈服務和金融服務、交易保障機制為一體的跨境電子商務綜合服務平臺，這種形勢跟傳統供應鏈金融的區別在什么地方，一方面客戶可以通過把貿易全流程放在互聯網平臺上，金融服務提供資金流、信息流整合，他降低客戶綜合性貿易風險，這是一個電子供應鏈金融特點，另外一個通過這個平臺，電子平臺上交易信息的積累形成了完整的信息記錄，可以促進客戶在未來貿易中獲得更多的信用和資金支持，這是電子以互聯網為基礎供應鏈金融特點，所以供應鏈金融一個發展。

　　大家怎么理解，我想在我們所觀察到以互聯網為基礎供應鏈金融當中，有三個非常典型代表。

　　一個就是以電子商務為平臺為基礎延伸供應鏈金融，最典型大家非常熟知阿里巴巴，本身是電商，其特點利用龐大的客戶資源海量的交易數據及信息技術手段實現微貸業務的批量化生產，小額金融貸款工商模式逐漸成型，首先有利于加快電子商務開放平臺建設，其次促進了供應鏈、物流金融三個環節高效融合，降低風險，提高了金融使用效率形成面向消費者供應鏈的完整金融服務板塊，增加用戶的粘性。他的貸款額度針對不同的對象，不同的交易。

　　為什么阿里巴巴會得到高度關注，他這樣一種供應鏈金融會得到關注，原因很簡單，因為他借助于電子商務平臺，因為他提供無抵押無擔保這樣融資形勢，他借助交易平臺有效控制融資過程中可能的風險，嚴格意義來講，貸前因為根據企業電子商務應用數據和第三方數據有效掌握這個平臺中小企業經營情況，所以他貸前風險控制，另外貸中，電子化交易通過平臺來進行，通過支付寶以及阿里云這個平臺監控商務交易狀況，現金流為風險提供預警，這是他特點，另外一個通過貸后，通過互聯網監控企業動態行為，可以有效反映他的狀態，甚至可以通過他網絡電子關停機制控制，電子商務拓展供應鏈金融，實際上阿里巴巴他主要集中于在這個平臺上銷售和交易，這個之間對象供應鏈金融，還沒有延伸到整個供應鏈過程，包括制造采購研發，原材料生產，另外一個他現在嚴格意義受限于注冊資本金，這個問題也需要慢慢解決，這是一種電子供應鏈金融里面發展一周形勢。

　　還有一種形勢貿易和產業企業為基礎，借助于互聯網，他和阿里巴巴不一樣，還有傳統產業企業借助于互聯網，利用支撐產業，他的意義在什么地方？第一個有利于加快產業鏈建設，是為了通過供應鏈金融來推動自己產業應用發展，第二個也是促進了供應鏈物流和金融三個環節在互聯網有效結合，另外還有把自己打造產業供應鏈的主導制和資金平臺，在我們以產業為基礎借助于供應鏈金融打造自己在深圳有非常典型企業伊亞通(音)，他是2007年在深圳A股上市，最主要做法借助于貿易身份，用供應鏈金融這種形勢打造進來，把貿易進來。所以利用機會借助于供應鏈金融，當初以銀行的獲得資金，以低于銀行貸款利率形勢融資給下游中小企業，前提條件你必須把物流給他，用這樣一種形勢發展，所以今天一樣提概念廣度供應鏈和深度供應鏈。當然他的目的是為的帶動他業務，把自己打造成為產業主導者，我想這也是一類企業一種特點。

　　第三類企業，原來做貿易出身以產業出身，第二類不僅僅伊亞通，更典型接觸到香港歷峰集團，包括陜股集團(音)第三類不一樣一開始通過互聯網把自己打造成了行業垂直整合，他本身前身并不是真正意義上產業需求，但是他成為產業鏈綜合垂直平臺，利用自身國際貿易能力，利用信息技術手段，將產業知識管理、信用管理、供需管理、物流管理，匯率風險管理融資等結合打造行業供應鏈，特點在什么地方，第一實現了四流信息平臺上的整合，其次促進供應鏈、物流、金融三個環節在互聯網高效融合，最后解決了行業運行中的貿易成本，這是電子化供應鏈金融一種運作模式，比如說就像我們前面遇到一個企業，像上海有一個企業，他利用互聯網已經把自己打造成在國內最大的化工原料的供應鏈的行業的垂直平臺，他是垂直平臺，因為在座各位大家都知道化工這個東西非常具有特殊性的行業，為什么說特殊性，第一他的地理位置，他的貿易區域性非常廣泛，很有可能化工原料需求方在美國，原料生產企業在中國大陸，另外化工本身高度復雜性的，他的交易量非常大，剛才跟大家談到阿里巴巴，以電子商務為基礎供應鏈金融實踐，這個實踐實際上可以做到，因為本身在阿里巴巴尤其像淘寶上面交易產品價值較低，他是通過支付寶保證信用交易安全性，化工交易往往上千萬甚至上億不可能有支付寶，實際上他是把自己打造成為所謂行業垂直，通過他平臺，這樣一種整個七天24小時不斷詢價，把供需的信息進行整合，在這個整合過程中不僅僅交易信息整合，其實他發揮更重要功能，在于我們講，在這個過程中把定單和交易信息納進來，更多體夠了信息及時交流，我們一個供方不知道美國或者歐洲企業是不是能夠給我實際支付，還有剛才所講化工原料是復雜性行業。

　　另外一個還有很重要功能就是金融，像我們剛才講不可能存在第三方支付平臺，把1000萬東西放在第三方支付平臺保證資金安全做不到。

　　第三方面就是物流，加速物流服務，降低物流成本，實際上現在通過這樣一種形勢使自己打造成全球，在中國最大垂直平臺，互聯網為基礎實現過程，剛才給大家簡要介紹三個例子，大家看到今天電子供應鏈金融發展，可能還有更多一種模式出現。

　　從整體來講我們目前的供應鏈金融存在什么問題，剛才講供應鏈金融不僅僅是動產質押，只是物流金融表現，而我們供應鏈金融發展，更多是物流金融，而沒有真正延伸到供應鏈金融，另外即便我們今天講1加N也主要針對下游，我們對產業供應鏈上游這樣一種融資行為相對來說目前比較少，特別因為我們生產達到中小型企業需要融資，整體來講雖然我們現在談供應鏈金融，我們現在也面臨挑戰，第一個我們國內供應鏈管理意識很薄弱，供應鏈金融一定以強大供應鏈打造為基礎，沒有核心的供應鏈，供應鏈競爭力打造不起來，不可能產生融資性業務，所以如果供應鏈的伙伴關系很困難，上個月正好在上海，我們開關于供應鏈金融，我記得當時會上有浦發銀行，三個銀行同志講供應鏈金融，后來在臺下的時候，我記得深圳有一家公司我們倆溝通講，供應鏈金融面臨很大挑戰就是風險，甚至應該來說供應鏈金融發源地，深圳今年在供應鏈金融出問題很多，我們在會上兩個還在講這個問題，深圳國際貿易當中我們進出口額跟香港出口額，跟香港統計數據相差幾十億，我們報很大，但是香港沒有那么多進口，為什么？因為很多企業在這里面做文章，最后變成投機，投機性業務，所以這是限制我們真正供應鏈金融發展關鍵。

　　國內供應鏈金融電子化程度低，還有國內銀行局限國內供應鏈國際貿易延伸和整合不足，還有我們法律我們風險管理進一步進行探討，我想新經濟下供應鏈金融有效空間，也需要我們不斷發展不斷實現。謝謝大家。