有關(guān)商業(yè)銀行資本管理與風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)系的幾個(gè)問(wèn)題

　　本刊記者　趙耀

　　記者：首先請(qǐng)您結(jié)合巴塞爾新資本協(xié)議談?wù)劗?dāng)前國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)及現(xiàn)狀？

　　韋柏康：金融服務(wù)的全球化、監(jiān)管的放松以及金融技術(shù)的不斷發(fā)展，使商業(yè)銀行的

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題變得日益復(fù)雜化和多元化。大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的漸趨復(fù)雜進(jìn)而相關(guān)信息披露透明度的不斷降低迫使這些金融機(jī)構(gòu)不得不愈加依賴于更多、更為先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和其他良好做法。另外，監(jiān)管者也需要對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況及其管理體制有更多的了解，非此不能保證對(duì)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的日常運(yùn)作執(zhí)行有效的監(jiān)管。

　　那些引入高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)防控標(biāo)準(zhǔn)的銀行在市場(chǎng)上會(huì)被界定為低風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)，這樣，其融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平就會(huì)隨之降低，從而更容易從

　　巴塞爾委員會(huì)對(duì)老資本協(xié)議進(jìn)行完善的初衷就在于認(rèn)識(shí)到老協(xié)議已不再能夠很好地滿足當(dāng)前商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的環(huán)境，銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的本質(zhì)及其風(fēng)險(xiǎn)特征與老協(xié)議頒布之時(shí)的情況已大相徑庭。這樣，1988年頒布的巴塞爾資本協(xié)議作為保證銀行持有足夠的資本金用于緩沖各類資產(chǎn)損失的機(jī)制已不能有效地發(fā)揮作用。盡管1997年的修訂將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)列入巴塞爾資本協(xié)議的考慮范圍，但仍有諸如操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及商業(yè)周期風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)因素游離于老巴塞爾資本協(xié)議之外。

　　巴塞爾新資本協(xié)議針對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)提供了風(fēng)險(xiǎn)敏感性更強(qiáng)的監(jiān)管框架；為商業(yè)銀行管理金融風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定了資本標(biāo)準(zhǔn)；鼓勵(lì)商業(yè)銀行在防控風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中更多地考慮資本金收益。在這一系列措施中，巴塞爾新資本協(xié)議將資本要求不僅僅與信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，而且還與其他實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來(lái)(比如支柱1下面的操作風(fēng)險(xiǎn)以及支柱2下面的利率風(fēng)險(xiǎn)等)。

　　香港金管局根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的相關(guān)要求已經(jīng)制定了一系列相關(guān)政策(比如，旨在鼓勵(lì)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)采納國(guó)際良好做法的各種相關(guān)指引)，以期幫助香港地區(qū)的商業(yè)銀行增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力并協(xié)助他們?yōu)闈M足巴塞爾新資本協(xié)議的各項(xiàng)條件做好準(zhǔn)備。

　　記者：對(duì)于中國(guó)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)資本金管理來(lái)達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控仍是一個(gè)相對(duì)新穎的理念，您可否具體解釋一下上述理念的含義？

　　韋柏康：與其他商業(yè)企業(yè)類似，銀行持有一定量的資本金作為對(duì)預(yù)期損失的緩沖器。銀行對(duì)未預(yù)期損失的處理能力(或者說(shuō)資本充足率情況)對(duì)于增強(qiáng)存款人和投資者信心異常重要。這種信心可以超越個(gè)人的影響從而蔓延到整個(gè)銀行體系。

　　保證一家銀行資本金充足的責(zé)任首先應(yīng)該由董事會(huì)以及高管承擔(dān)。所以，銀行應(yīng)該有相關(guān)的政策來(lái)保證銀行資本金的充足，只有這樣，銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展才具備根基，才能為潛在的損失提供緩沖的空間。通常來(lái)講，董事會(huì)審議通過(guò)的資本金目標(biāo)應(yīng)該清晰地寫(xiě)入銀行的相關(guān)政策當(dāng)中。該相關(guān)政策也應(yīng)該對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量(及其對(duì)資本金的影響)以及當(dāng)資本金降到預(yù)定目標(biāo)的情況下如何操作等問(wèn)題有所規(guī)定。

　　資本金管理政策應(yīng)該由其他政策作為補(bǔ)充，比如：風(fēng)險(xiǎn)管理政策、分紅政策、壓力測(cè)試政策、撥備政策及其方法和收入認(rèn)知及方法。

　　除此之外，董事會(huì)以及其他高管人員應(yīng)該設(shè)定資本管理框架以及操作程序，只有這樣才能保證銀行業(yè)務(wù)的操作與事先董事會(huì)審議通過(guò)的資本管理政策相一致。董事會(huì)和高管人員也應(yīng)該設(shè)定相應(yīng)的監(jiān)控程序以對(duì)銀行行政人員的表現(xiàn)進(jìn)行監(jiān)督并對(duì)銀行資本頭寸進(jìn)行控制。

　　盡管不同的銀行管理資本金的方式不同，但巴塞爾新資本協(xié)議中的第二支柱對(duì)良好的資本金管理及評(píng)估的重要性進(jìn)行了著重強(qiáng)調(diào)。商業(yè)銀行可期望由此針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和計(jì)量建立一個(gè)全方位的執(zhí)行程序(比如內(nèi)部資本金充足率評(píng)估程序)，并通過(guò)該程序?qū)︺y行所需要的資本金數(shù)量進(jìn)行精確計(jì)量。完善的資本金評(píng)估的基本要素應(yīng)該包括：識(shí)別、計(jì)量以及報(bào)告銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)內(nèi)生的所有實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的政策及執(zhí)行程序；將資本金額度與風(fēng)險(xiǎn)水平相聯(lián)系的渠道；在考慮銀行整體戰(zhàn)略要點(diǎn)和商業(yè)計(jì)劃的同時(shí)，能夠針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況強(qiáng)調(diào)資本充足率目標(biāo)的操作渠道；內(nèi)部控制、檢查以及

　　目前，并非所有銀行都具備了正規(guī)和全方位的資本充足率衡量辦法，在測(cè)定銀行需要多少資本金時(shí)，他們的通常做法是：

　　將自己的資本比率與監(jiān)管當(dāng)局要求的比率以及同行的資本金比率進(jìn)行比較；

　　考慮銀行所處金融環(huán)境的整體金融風(fēng)險(xiǎn)，其中包括信用風(fēng)險(xiǎn)和非信用風(fēng)險(xiǎn)；

　　根據(jù)當(dāng)前以及合意的信用機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，或歷史經(jīng)驗(yàn)(包括過(guò)去發(fā)生的嚴(yán)重不利事件)確定合理的資本金水平。

　　出于各種原因，香港銀行業(yè)大體上采用了較為保守的資本金管理方法，持有相當(dāng)充裕的資本金作為未預(yù)期損失的緩沖器。2004年末，所有當(dāng)?shù)亟鹑谑跈?quán)機(jī)構(gòu)(AIs)的平均資本充足率為15%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于8%的監(jiān)管最低要求。

　　鑒于巴塞爾新資本協(xié)議支柱2對(duì)資本金的要求，一些規(guī)模相對(duì)較大的商業(yè)銀行(包括國(guó)際知名大銀行的分支機(jī)構(gòu))正在使用或計(jì)劃使用經(jīng)濟(jì)資本法作為他們的資本管理工具，其中很多銀行在評(píng)估資本充足率時(shí)正在擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的范圍并為建立資本金目標(biāo)和分析資本充足性開(kāi)發(fā)合適的評(píng)估程序。

　　記者：巴塞爾新資本協(xié)議提出了經(jīng)濟(jì)資本概念，如何理解這一概念？經(jīng)濟(jì)資本在銀行資本金管理與風(fēng)險(xiǎn)防控中將發(fā)揮什么樣的作用？

　　韋柏康：通常而言，經(jīng)濟(jì)資本指的是銀行持有的、在特定時(shí)間內(nèi)(典型的是1年)作為潛在損失的緩沖資金。經(jīng)濟(jì)資本的本質(zhì)可以看作是一種強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)和資本管理工具(通過(guò)資本分?jǐn)偰Ｐ?，通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本可以將多類型風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)估轉(zhuǎn)換成普通的單一度量體例(諸如經(jīng)濟(jì)資本)。

　　經(jīng)濟(jì)資本可以用作：

　　每一宗商業(yè)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益的指示器；

　　確定經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的定價(jià)工具；

　　根據(jù)商業(yè)銀行不同資產(chǎn)性質(zhì)分配資本并在不同時(shí)段進(jìn)行調(diào)整。

　　當(dāng)前，僅有一小部分大型商業(yè)銀行使用經(jīng)濟(jì)資本模型對(duì)資本充足率進(jìn)行評(píng)估，并且不同的金融機(jī)構(gòu)分配經(jīng)濟(jì)資本的目的和方法也不盡相同。

　　對(duì)于那些期望使用經(jīng)濟(jì)資本模型評(píng)估資本充足率的商業(yè)銀行而言，資本充足率的評(píng)估過(guò)程應(yīng)當(dāng)具有全方位和廣泛性，應(yīng)該以經(jīng)過(guò)測(cè)度的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)作為衡量基礎(chǔ)來(lái)確定銀行需要的資本金數(shù)額，但不應(yīng)該僅僅局限于對(duì)單一產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)增加值或所分配資本金的計(jì)算和使用上面，如下問(wèn)題尤為值得關(guān)注：

　　盡管經(jīng)濟(jì)增加值法對(duì)于一家銀行確定是否開(kāi)展某項(xiàng)業(yè)務(wù)的決策非常重要，但該方法要求銀行要對(duì)某項(xiàng)商業(yè)活動(dòng)所必要的資本金首先確定下來(lái)。

　　在已經(jīng)存在一定數(shù)量的資本金投入的條件下，避免將確定必要資本金數(shù)額的程序與管理層測(cè)度相關(guān)銀行整體收入或單一業(yè)務(wù)收益的努力混淆在一起。

　　鑒于經(jīng)濟(jì)增加值法主要用于評(píng)估銀行整體的資本充足情況，因此該方法通常不能很好地跨業(yè)務(wù)和跨風(fēng)險(xiǎn)種類對(duì)資本金進(jìn)行總量加總。

　　另外，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系應(yīng)該具備相當(dāng)?shù)娜�面性和廣泛的適應(yīng)性，只有這樣才能在區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)類別和風(fēng)險(xiǎn)水平的同時(shí)，對(duì)銀行面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的特性及規(guī)模做到很好地把握。對(duì)于難以量化的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該通過(guò)定性評(píng)估以及管理者判斷兩種方式對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)估值。不論風(fēng)險(xiǎn)的變化是緣于新產(chǎn)品推出、資產(chǎn)業(yè)務(wù)集中度的提高、資產(chǎn)組合質(zhì)量的變化還是整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，都應(yīng)該作出及時(shí)測(cè)評(píng)。商業(yè)銀行在測(cè)評(píng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用廣泛并強(qiáng)有力的壓力測(cè)試，只有這樣才可以識(shí)別出那些有可能在未來(lái)帶來(lái)某些負(fù)面效應(yīng)的事件以及市場(chǎng)變化。

　　銀行持有的資本金數(shù)量?jī)H僅對(duì)已測(cè)出的風(fēng)險(xiǎn)作出反應(yīng)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，銀行還應(yīng)該持有一部分附加資本金，以期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)中的不確定性進(jìn)行緩沖。另外，銀行也要證明其資本金撥備方案是完全合理的并且在進(jìn)行投入產(chǎn)出檢驗(yàn)時(shí)也是令人信服的。敏感性分析以及同行的分析方法也可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)工作提供參考。

　　記者：巴塞爾新資本協(xié)議使中國(guó)銀行業(yè)更為關(guān)注囿于資本金不足而對(duì)資產(chǎn)擴(kuò)張的桎梏，您是否可以結(jié)合香港銀行業(yè)的實(shí)踐就資本約束對(duì)資產(chǎn)擴(kuò)張的限制作一詳細(xì)介紹？

　　韋柏康：當(dāng)前，金管局要求一般性商業(yè)銀行的最低資本充足率從8%提高到12%，對(duì)于那些受到嚴(yán)格限制的商業(yè)銀行以及其他類型存貸款機(jī)構(gòu)而言，金管局要求他們的資本充足率要達(dá)到16%。金管局在《銀行條例》的授權(quán)下，要求地區(qū)性單一授權(quán)金融機(jī)構(gòu)(AIs)的資本充足率最低水平要達(dá)到10%。高于最低資本充足率要求至少1個(gè)百分點(diǎn)以上的非法律、保守并富有激勵(lì)性的資本金要求也通過(guò)早期監(jiān)管介入的方式為防范銀行資本充足率下降到最低資本要求水平以下提供了附加保障。

　　資本充足率通過(guò)監(jiān)管資本與加總的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例計(jì)算而得出。監(jiān)管資本由出于監(jiān)管目的的資本金項(xiàng)目組合構(gòu)成。為了歸納所有符合條件的資本項(xiàng)目，一些資本類項(xiàng)目(比如次級(jí)債務(wù))必須符合一系列條件。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)指的是為了確定風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本金分配比例進(jìn)行調(diào)整過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度的大小決定資本金的分派比例。

　　在正常情況下，資本充足率的下降可能來(lái)源于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)或高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的擴(kuò)張(可以從風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)比例上升的趨勢(shì)反映出來(lái))，這種擴(kuò)張無(wú)法得到附加資本金注入的支持。在此種情況下，當(dāng)某一銀行的經(jīng)營(yíng)逐漸接近于最低資本充足率水平時(shí)，監(jiān)管資本就可以發(fā)揮限制資產(chǎn)擴(kuò)張或要求銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須降低風(fēng)險(xiǎn)暴露水平的作用。

　　香港金管局有責(zé)任對(duì)授權(quán)機(jī)構(gòu)(AIs)的資本充足率進(jìn)行密切關(guān)注，以保證他們持有充足的資本金支持其業(yè)務(wù)發(fā)展。根據(jù)現(xiàn)行的《銀行條例》，授權(quán)機(jī)構(gòu)的資本充足率一旦降到最低資本要求以下，就需要向金管局報(bào)告，金管局這時(shí)有絕對(duì)充分的權(quán)力要求他們及時(shí)補(bǔ)足。

　　記者：執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議相關(guān)要求的銀行需要具備一定的基本條件，諸如掌握一些最為基本的信用數(shù)據(jù)庫(kù)以及適合應(yīng)用的計(jì)量模型等，您可否對(duì)此作進(jìn)一步解釋？

　　韋柏康：巴塞爾新資本協(xié)議的一個(gè)關(guān)鍵目的就是激勵(lì)商業(yè)銀行通過(guò)改善信息披露來(lái)提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理的能力，并加強(qiáng)市場(chǎng)紀(jì)律。新資本協(xié)議的一個(gè)主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)就在于提供了一系列根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和程度的不同對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)所要求的資本費(fèi)用的計(jì)算方法(比如對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，可以采用標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法；對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)，可以采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法以及高級(jí)評(píng)估法)。監(jiān)管者可以在其職權(quán)范圍內(nèi)根據(jù)銀行業(yè)務(wù)操作以及金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展?fàn)顩r選擇合適的監(jiān)管方法。商業(yè)銀行也由此可以在監(jiān)管者提供的資本金監(jiān)管諸多方法中選擇適合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征的方式確定本行的風(fēng)險(xiǎn)資本金數(shù)額。在執(zhí)行諸如內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法等更為高級(jí)的資本計(jì)量方法的情況下，資本計(jì)量將要依賴于銀行自身的違約和損失評(píng)估預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)來(lái)源于銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)。由此可以看出，銀行通過(guò)建立一套定性標(biāo)準(zhǔn)來(lái)保證內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)的完善性和準(zhǔn)確性對(duì)于測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)資本要求是何等重要。

　　2004年8月，香港金管局針對(duì)實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議準(zhǔn)備了3套政策咨詢方案組合，其中就對(duì)執(zhí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)法所要求的最低資本標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了限定。有關(guān)此3套咨詢方案組合可以從香港金管局官方網(wǎng)站獲取(www.hkma.gov.hk)。其中一個(gè)支配性的指導(dǎo)原則就是要求與實(shí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)法匹配的評(píng)級(jí)體系應(yīng)該能夠?qū)π庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和類型作出很好的區(qū)分，并可以進(jìn)行準(zhǔn)確且持續(xù)的計(jì)量評(píng)估。

　　最低內(nèi)部評(píng)級(jí)法要求基本遵循了巴塞爾新資本協(xié)議中的相關(guān)規(guī)定，并體現(xiàn)在這樣幾個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)分類；評(píng)級(jí)體系設(shè)計(jì)(包括模型的使用)；評(píng)級(jí)體系的操作(包括數(shù)據(jù)庫(kù)的維護(hù))；公司治理以及審計(jì)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的量化要求(包括對(duì)數(shù)據(jù)觀測(cè)時(shí)間的要求)；信息披露。

　　足夠長(zhǎng)的數(shù)據(jù)觀測(cè)時(shí)間以及充分并可信賴的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型是內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中的兩個(gè)關(guān)鍵要素，二者可以左右對(duì)違約和損失的分析結(jié)果從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本金數(shù)量的計(jì)算帶來(lái)重大影響。然而，香港金管局在判斷一家銀行是否適合執(zhí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)法時(shí)要考慮其內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的整體建設(shè)情況，諸如要考慮所有使用的方法、評(píng)估過(guò)程、控制程序、數(shù)據(jù)收集、支持信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的IT系統(tǒng)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分配、違約與損失評(píng)估的量化以及在使用銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系提供的數(shù)據(jù)信息時(shí)的跟蹤記錄等。