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易憲容
近日，中央財經大學課題組對全國20個省份的地下金融狀況進行了實地抽樣調查，對各地區地下金融規模、農村地下金融規模、中小企業非正規融資規模進行了基本判斷，測算出2003年全國地下金融地下信貸的絕對規模在7405-8164億元之間。其融資的方式有銀行式的間接融資，也有民營企業直接向社會非公開集資，如股權式、債權式、信托式、存款式
等。調查表明，全國中小企業約有三分之一強的融資來自非正規金融途徑。從地區分布看，越是經濟不發達地區對地下借貸的依賴性越強。這種格局完全符合中小企業在不同成長階段表現出來的融資結構特征，也表明中國三大地帶中小企業發展存在成長階段的顯著差異。但不得不注意的是這種非金融企業以實業為名變相非法融資已經成為北方地下金融最典型的形式。
對于這些一種現象，僅僅是理解為國內中小企業融資困難而無法通過正式的渠道來融資嗎？僅僅理解為農村金融的萎縮而導致非正規借貸繁榮嗎？僅僅這些正式金融體系之外的地下金融或黑市金融嗎？特別從該報告的結果來看，非正規金融規模之大、范圍之廣、方式之多，都是絕無僅有的事情。對此，我們在指責其行為觸犯現行法律的同時更應該反思它為什么會發生、存在及發展？它的存在與發展對中國經濟有什么影響？我們應該如何來應對？
討論民間金融，首先厘清概念。一般來說，對于正式金融體系之外的金融活動，人們都會把它稱作為“地下金融”、黑市金融、非正規金融或“草根金融”等，把它看做是一種要取締的東西，但實際上，在任何一個發展中國家，它是必然要走過的一種二元金融結構。因此，在本文看來，這些所謂的地下金融應該稱之為“非組織民間金融”。它相對于有組織的金融體系，是政府金融管制、金融壓抑外一種民間自發形成的融資關系。對“非組織民間金融”這樣的理解，這就使得我們把它當作一個中性東西，沒有非法與不非法之分，更不是一談到地下金融就堅決否認的問題；同時，由于它的非組織性，也表明這種金融活動的市場無序及潛在的巨大風險，我們就得如何讓這種金融活動有序化，就得如何規避這些風險。本文就是在上述意義上來理解目前國內的民間金融市場。
可以說，目前我國的民間金融異常發達，規模異常之大，并非僅是中小企業融資困難、地下經濟活躍、非法融資活動的鋌而走險等得以解釋的事情，它應該是國內金融體系缺失、利率政策管制過嚴、金融機構完全壟斷與嚴格控制之結果。
一般來說，金融體系通常會隨著社會經濟的發展不斷變革，以滿足發展的社會經濟需要。而這種金融體系一方面有現代化的金融機構和金融市場，另一方面也有這些市場之外的民間信貸活動。在兩種不同的金融制度安排下，資金在相互競爭中流動，有組織金融體系與非組織的地下金融之間，無論重要性或規模均會互為消長，因此，隨著有組織金融體系的健全發展，非組織民間金融的規模與重要性也會弱化。但是由于非組織民間金融特別作用，一方面要針對非組織民間金融的弊端，政府可積極加以輔導管理，以使其維持正常的活動；另一方面要規劃與完善有組織的金融體系，借助于正式金融制度發展來降低社會對非組織利率民間金融的需要。
國內民間金融的發達還在于國內利率政策的不當。這可以表現為三個方面：長期的金融壓抑；利率完全由政府管制而無彈性；利率結構錯置。
目前國內非組織民間金融發達還有在于政府對金融業的嚴格管制與計劃性。一般來說，分行制較單一銀行制顯得有規模效率，銀行集中度越大，越趨于獨占時，越有規模效率，但集中度越高，金融服務的品質、數量價格可能越差。反之，集中度越小，銀行越無規模效率，然而金融服務品質、數量與價格可能更好。在我國，不僅四大國有銀行壟斷全國60%以上的銀行金融業務，而且即使是股份制銀行其規模之大及壟斷性，也國外商業銀行無法比擬的。在這種情況下，整個金融資源基本為政府所壟斷，基層金融不能夠發展，從而導致了金融服務化普及程度低(這主要表現不僅邊遠地方金融服務網點缺乏，而且表現農業經濟活動完全金融服務遺忘)，金融服務的效率低下(因為金融業的壟斷不僅使得金融機構本身缺乏自主性而且使得金融機構之間缺乏有效競爭)。
也正是這樣一種金融體制及金融運作機制才是國內非組織民間金融發達的根本原因。因此，針對我國的地下金融問題，一是要針對國內金融體系的缺失健全有組織的金融體系以尋找彌補資金供需雙方巨大缺口的新途徑；二是針對地下金融活動所引發的一些問題，制定出有效的防治辦法。
因為，非組織民間金融的存在主要是反映中小企業、反映經濟落后地區及農村、反映消費大眾的資金需求，因此，只要有組織的金融體系能夠強化消費者融資和中小企業融資，那么地下金融活動自然會弱化。而在這方面地方基層金融組織與機構最能發揮此功能。因為，這種金融機構的服務可深入地方，與中小企業及消費大眾化關系密切，它最受基層民眾的歡迎；另一方面，這種基層金融對地方中小企業及消費者的情況最為了解，最知道如何來與中小企業打交道。因此，如何發展地方金融、農村信用社、農村儲蓄互助社，并通過特定的法律制度安排、政府的有效資助及特定的風險管理系統來保證這些基層金融有效運行。
正如前面所述，非組織民間金融發達的主要原因是政府對利率的管制，因為，金融壓抑不只可能使金融二元化的現象更加嚴重，地下金融活動更加活躍，而在于更加引起信用分配更可能誘發種種的金融弊端，結果對經濟金融發展產生不利影響。因此，政府應該對現行的利率管制政策進檢討，加快國內利率市場化的步伐，減少政府對利率人為干預。
還有，由于對金融機構和分支機構的市場準入管制過多，從而使得主要的有組織的金融機構所提供的金融服務不能夠從質與量上來滿足整個社會發展之需要。因此，在這些方面管制的內外放開也弱化非組織民間金融的重要方面。
對于非組織民間金融的治本之道，管理層就得針對當前地下金融活動種種弊端，研究出有效對策，能夠使地下金融活動能夠在法定的范圍內正常運作。比如對于江浙一帶的標會，對于廣東的地下錢莊，都應有具體的應對方式與法律，并根據不同的情況有不同的對策，該扶持的要扶持、該規范的要規范、該打擊的要打擊、該取締的要取締。也就是說，中國的非組織民間金融已經是不爭之事實，我們政府應該是如何面對它。即針對民間標會與地下錢莊的弊端，主管部門應該負起管理之責任，既要輔導它們正常運作，也應讓它們步入正軌。
總之，中國的非組織民間金融的盛行，反映了中國社會部分資金需求無法從有組織金融體系中得到滿足，而這與國內金融體系缺失、利率管制過嚴格、金融管制過多、金融市場競爭不足、金融產品創新不夠有關，只有國內金融改革進一步加快與發展，提高金融服務質量與增加金融服務的數量，才是解決問題之根本，而僅是取締地下金融要想達到其目標是不可能的。
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