發(fā)展中國(guó)家貨幣往往是依附于發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣。通常在匯率制度的選擇中，不同國(guó)家的偏好是不同的。如像美國(guó)等這樣的經(jīng)濟(jì)大國(guó)，國(guó)際貿(mào)易相對(duì)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量來說是有限的，故它們通常愿意選擇浮動(dòng)匯率，對(duì)它們來說，匯率變動(dòng)的不確定性還是能夠忍受的。但對(duì)一些比較開放的小國(guó)，特別是金融市場(chǎng)淺薄的發(fā)展中國(guó)家，如果選擇浮動(dòng)匯率，則匯率更加易于波動(dòng)，也會(huì)更大程度地直接影響本國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，故它們通常選擇釘住這些發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣的固定匯率制，以防止匯率波動(dòng)對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊。目前一些發(fā)展中國(guó)家處于兩難境地，一方面希望釘住美元；另一方面必然受到美元幣值變動(dòng)的影響。

　　由于美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)期以來貨幣的發(fā)放過濫，導(dǎo)致全球流動(dòng)性過剩。我國(guó)也是美元的主要輸入國(guó)，擁有大量的美元儲(chǔ)備，也是美元流動(dòng)性過剩的國(guó)家。中國(guó)的流動(dòng)性過剩很大一部分來自美元的流動(dòng)性過剩，由于我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行的是釘住美元的匯率制度，我國(guó)的外幣流動(dòng)性過剩也來自美元的大量輸出，我國(guó)的外匯占款不斷增加，本國(guó)貨幣供給也不斷上升，面臨通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。因此我們應(yīng)該積極應(yīng)對(duì)：

　　必須清楚地認(rèn)識(shí)到這種貨幣體系的安排在長(zhǎng)期內(nèi)仍將存在。目前這樣的國(guó)際貨幣制度安排還將長(zhǎng)期存在，少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣主宰國(guó)際貨幣體系的格局并未改變，它們充當(dāng)國(guó)際貨幣的功能，引領(lǐng)國(guó)際貨幣體系。信用貨幣仍然是全球貨幣制度的基礎(chǔ)，各國(guó)信用約束仍然較弱，少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家信用貨幣的擴(kuò)張和流動(dòng)性過剩問題會(huì)繼續(xù)存在。隨著中國(guó)不斷推進(jìn)改革開放，要不斷改革人民幣匯率制度和完善人民幣匯率的形成機(jī)制，爭(zhēng)取匯率變動(dòng)的主動(dòng)權(quán)。

　　必須提高人民幣的國(guó)際地位。在推動(dòng)資本賬戶開放和匯率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，要不斷推動(dòng)人民幣的國(guó)際化，提升人民幣的國(guó)際地位，提高人民幣貨幣的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。爭(zhēng)取擠進(jìn)國(guó)際化貨幣的行列，能夠在國(guó)際貿(mào)易和投資中發(fā)揮更大的作用，匯率制度不再釘住美元，而是更加彈性的浮動(dòng)匯率制度，有利于更好隔絕外部的沖擊，實(shí)行獨(dú)立的貨幣政策。

　　建立金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。全球經(jīng)濟(jì)的一體化和金融市場(chǎng)的國(guó)際化，使得各國(guó)經(jīng)濟(jì)體更緊密的聯(lián)系在一起，我們要建立科學(xué)的預(yù)警體系，防止別國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)傳播到國(guó)內(nèi)。在當(dāng)今的國(guó)際貨幣體系下，沒有強(qiáng)制的貨幣制度的約束，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策都追求自身的利益最大化，有內(nèi)在擴(kuò)張的沖動(dòng)，可能導(dǎo)致外在的溢出效應(yīng)，影響其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，我們要積極預(yù)防。這正如在高速路上行駛的汽車，在你保證安全駕駛的條件下，還要防范別的車輛撞上你，積極防范外部風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，維持本國(guó)經(jīng)濟(jì)的安全。

　　積極爭(zhēng)取國(guó)際貨幣協(xié)調(diào)的主動(dòng)性。如果美國(guó)貨幣擴(kuò)張，我國(guó)通過貿(mào)易和投資可獲得美元儲(chǔ)備，美國(guó)可以獲得鑄幣稅。為了穩(wěn)定匯率，中央銀行必須干預(yù)外匯市場(chǎng)，這就會(huì)導(dǎo)致貨幣供給上升，流動(dòng)性增加。為了防止經(jīng)濟(jì)過熱，中央銀行必須采取緊縮性的貨幣政策，所有的調(diào)控壓力全部落在我國(guó)中央銀行的頭上，而美國(guó)卻不需要采取任何政策措施，這是貨幣地位的不對(duì)等所導(dǎo)致的。在布雷頓森林體系下，每當(dāng)美元面臨危機(jī)，其他國(guó)家都采取相應(yīng)的政策，共同參與解決。因此我國(guó)人民幣升值和流動(dòng)性過剩，除了我國(guó)應(yīng)該采取相應(yīng)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策外，一些發(fā)達(dá)國(guó)家也應(yīng)該采取相應(yīng)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)，我國(guó)以后要積極爭(zhēng)取國(guó)際貨幣的協(xié)調(diào)。

　　我們要善于吸取歷史的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。歷史是一面鏡子，要以史為鑒，防止歷史的覆轍重演。日本資產(chǎn)價(jià)格的泡沫和東南亞的貨幣危機(jī)，我們要積極吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在面臨宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，要科學(xué)決策，防范外部投機(jī)沖擊。