范偉/文

　　亞洲金融危機給中國的啟示之一，就是在開放資本市場之前，一定要建立一個健康的金融體制。當前中國的金融體制存在諸多問題，因此在中國加入WTO后，外資銀行的進入所帶來的挑戰需要重視。

　　外資銀行的進入可以說是一把雙刃劍，一方面它將促進國內銀行系統提高效率和穩定性，另一方面，它又增加了對國內脆弱的銀行系統的壓力。對此，學術界有大量的討論。中國加入世貿組織后，銀行系統將在以下三個領域與外資銀行展開激烈的競爭。

　　首先是小額貸款中的住房信貸業務。根據一項對3900戶大城市居民的調查，我國71%的城市居民將買房視為未來支出的第一目標。這就預示著未來的住房信貸市場將有巨大的發展。一方面，住房貸款需要銀行熟悉當地的情況，這是中國銀行的優勢所在。但是，另一方面，相對于小額的商業貸款，住房貸款更具有透明性和保險性，所以外國銀行對這一領域的商機決不會視而不見。可以預想這一領域將有激烈的競爭。

　　另一個競爭激烈的領域將是銀行卡業務。中國當前的銀行卡多是借記卡(debitcard)，而不是信用卡(creditcard)，并且由于種種原因銀行卡的漫游性受到很大的限制，市場的發展還很不成熟。中國加入WTO后，預計這一市場將會和歐洲轉軌國家一樣迅速地發展。以匈牙利為例，截至1999年，匈牙利全國已經有36%的人擁有銀行卡，或是Visa卡或是Europay卡，銀行卡已經成為人們日常生活中的重要支付手段。在銀行卡業務中，中國的銀行有著大量的分支機構，便于開展業務，這是其優勢所在。然而，另一方面，大的外資銀行發行的銀行卡在國際上有著良好的信譽，容易被人們接受。并且，雖然國內的四大銀行當前已經開展了銀行卡的業務，但是其服務質量還遠遠不能令人滿意，所以在這一領域也將可能有激烈的競爭。

　　第三個競爭激烈的領域將是網上銀行(on-linebanking)業務，外資銀行在這一領域更具有競爭力，并且建立網上銀行可以節省建立分支機構的成本。中國的互聯網正在高速發展，外資銀行更可能會看中這一領域的商機。

　　同時應當看到，外資銀行進入帶來競爭的同時也將推動中國金融市場的改進和發展。競爭將促使國內銀行提供更好的產品和服務以爭取客戶。另外一個人們可能忽視的作用，是它有助于同業拆借市場的發展。當前四大銀行占有全國95%的個人儲蓄，根據其他國家的經驗，外資銀行不大可能建立分支機構去與國內銀行爭奪個人儲蓄，它更愿意通過同業拆借市場得到資金。這會促進同業拆借市場的發展。而同業拆借市場的健全將對利率市場化、風險評價、貨幣政策的發展起到積極的作用。

　　另外，外資銀行的進入將有助于穩定國內的經濟。外資銀行的直接投資與其他部門的外國直接投資(FDI)沒有本質區別，因為它們的利益將與中國金融形勢穩定密切相關，并且它們也要接受國內銀行系統監管，所以在短期的資本投機行為上，他們將會更多地扮演一個穩定國內銀行系統的角色。

　　當然，這把雙刃劍最終的效果如何，很大程度上要依賴于政府和銀行系統怎樣利用當前這段過渡時期進行改革。政府越早對信貸市場、存款市場管制進行改革，國內的銀行也就越早學習怎樣對風險定價、提高資產質量；越早擺脫政策性貸款和信用不良的客戶，它們也就越能增強抵御未來外國銀行競爭的能力。無論怎樣，如果政策得當，中國的四大商業銀行在中國入世后是可以擁有美好前景的。