銀行暗算余額寶？

　　“如果說余額寶是吸血的寄生蟲，那要看吸了誰的血，現(xiàn)在主要吸取的是銀行這一暴利行業(yè)的血，還沒有到該大呼小叫的時候，畢竟銀行的儲蓄存款有40萬億元之巨�！�

　　法治周末記者 戴蕾蕾

　　正當(dāng)眾多余額寶客戶為自己賬戶里每日增加的利息收益喜笑顏開時，有一種觀點卻在說，客戶們這是自掘墳?zāi)埂?/p>

　　2月21日，央視證券咨詢執(zhí)行總編兼首席新聞評論員鈕文新在《取締余額寶》博文中稱：“我們是不是想過，自己所在的企業(yè)融資成本正在面臨大幅上漲的風(fēng)險。這事跟你沒關(guān)系嗎？我想，至少你的加薪機會已經(jīng)被吞噬了，而你的工作機會恐怕也會更加風(fēng)雨飄搖。”

　　在他看來，余額寶和其前端的貨幣基金將2%的收益放入自己兜里，將4%到6%的收益分給余額寶客戶，整個中國實體經(jīng)濟、也就是最終的貸款客戶將成為這一成本的最終埋單人。

　　支付寶官方微博對此的回應(yīng)是，余額寶自身的利潤只有0.65%，而不是2%。至于余額寶客戶收益的埋單人是誰，回應(yīng)中并無明確提示。

　　余額寶是否應(yīng)當(dāng)取締？而在這場取締論戰(zhàn)的背后又有著怎樣的利益糾葛？一時間圍繞余額寶的話題甚囂塵上。

　　3月4日，在全國政協(xié)會議期間，中國人民銀行行長周小川的一番話，讓人們對“取締余額寶”的論戰(zhàn)有了些許判斷。他在接受記者采訪時表示，不會取締余額寶，對余額寶等金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管業(yè)務(wù)會更加完善。

　　余額寶動了銀行的蛋糕

　　鈕文新的觀點頗受部分銀行業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)同。

　　中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家向松祚稱，余額寶等貨幣市場基金的本質(zhì)不過是將大量小客戶的資金集中起來，轉(zhuǎn)手高息借給急需頭寸的銀行。

　　基于此，鈕文新稱余額寶是趴在銀行上的“吸血鬼”，從銀行抽走了4000億元的資金，相當(dāng)于一次上調(diào)存款準(zhǔn)備金，“余額寶已經(jīng)變成了第二個央行”。

　　而在中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震教授看來，余額寶是一種創(chuàng)新產(chǎn)品。

　　黃震告訴法治周末記者：“余額寶是貨幣市場基金，是人們自愿去買的，是廣大草根用戶自愿的選擇，而之前把錢存在銀行是無奈的被迫，余額寶打破了銀行業(yè)的壟斷。”

　　“如果說余額寶是吸血的寄生蟲，那要看吸了誰的血，現(xiàn)在主要吸取的是銀行這一暴利行業(yè)的血，還沒有到該大呼小叫的時候，畢竟銀行的儲蓄存款有40萬億元之巨�！秉S震說。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委在接受法治周末記者采訪時表示，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為市場引入了新的參與者，為金融服務(wù)帶來了全新的經(jīng)營理念和經(jīng)營模式。

　　那么，為千千萬萬客戶實現(xiàn)高收益的各種“寶”，主要收益從何而來？

　　以天弘增利寶貨幣市場基金為例，根據(jù)其2013年第4季度報告，在其投資組合中，銀行存款和結(jié)算備付金合計占到了92.21%。

　　國內(nèi)某城商行信貸部主任告訴法治周末記者，余額寶是第三方支付平臺上嵌入直銷的貨幣市場基金，投資方向主要為銀行間協(xié)議存款(協(xié)議存款是按照中國人民銀行及中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的有關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行與其他機構(gòu)法人或法人授權(quán)機構(gòu)，通過簽訂協(xié)議約定存放利率辦理的一定期限、一定金額以上的存款業(yè)務(wù))。余額寶的資金仍然在銀行內(nèi)流轉(zhuǎn)，只不過是把利率管制下利率相對固定的活期存款變成了銀行間的協(xié)議存款，鉆了制度的空子，由于2013年下半年銀行間市場資金緊張，因此資金收益率一直頗高。

　　加強監(jiān)管勢在必行

　　在魯政委看來，毫無疑問，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，不應(yīng)采取遏制的態(tài)度，但互聯(lián)網(wǎng)金融確實需要被納入監(jiān)管范圍。

　　證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍在2月28日召開的例行新聞發(fā)布會上表示，為了更好地促進余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金的健康穩(wěn)定發(fā)展，證監(jiān)會正在研究制定進一步加強貨幣市場基金風(fēng)險管理和互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管的有關(guān)規(guī)則。

　　魯政委告訴法治周末記者：“第三方支付機構(gòu)歸央行監(jiān)管，基金行業(yè)歸證監(jiān)會監(jiān)管，而存款類業(yè)務(wù)歸銀監(jiān)會監(jiān)管，而像這樣的跨界產(chǎn)品如何監(jiān)管還是空白。”

　　多位受訪的銀行業(yè)人士對此表達了類似的觀點，甚至有人士表示需要針對互聯(lián)網(wǎng)金融單獨立法來監(jiān)管。

　　而黃震在接受法治周末記者采訪時則表示，不是所有新生商業(yè)模式都需要制定單獨的法律。如果現(xiàn)有的法律體系可以讓參與各方的權(quán)利義務(wù)達到平衡，那么說明現(xiàn)行法律完全可以起到有效調(diào)節(jié)作用。

　　“在支付寶上嫁接余額寶，這要受到第三方支付業(yè)務(wù)管理部門來監(jiān)管；余額寶的錢到了天弘基金公司，這要受到證監(jiān)會來監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)金融加劇混業(yè)經(jīng)營情況下，將來監(jiān)管應(yīng)當(dāng)統(tǒng)合監(jiān)管，監(jiān)管的依據(jù)是功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，而不是由哪個具體的部門來監(jiān)管，必須突破權(quán)力主導(dǎo)和機構(gòu)監(jiān)管的傳統(tǒng)思維�！秉S震說。

　　黃震同時表示，對于互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)的管理，雖然不存在法律上的絕對真空，但是監(jiān)管領(lǐng)域的部分缺位也確實存在。對此，金融監(jiān)管機構(gòu)可以以金融服務(wù)為接口切入管理，司法機關(guān)應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)控非法吸收存款的違法行為。

　　此外，黃震表示，像余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在信息披露和風(fēng)險提示方面確實做得還不夠充分，有必要加強，但目前沒有機構(gòu)強制要求他們披露。

　　90%以上用戶支持余額寶

　　“1000元錢放一天就有一毛二的利息，趕上年末、季末時利息更高。網(wǎng)上買東西能直接付款，還能還信用卡、交水電費�！北本┌最I(lǐng)魏欣(化名)在使用了余額寶半年后如此描述她的使用感受。

　　2013年6月底，魏欣發(fā)現(xiàn)支付寶的用戶界面多出了一個名為余額寶的項目，如果把錢轉(zhuǎn)入余額寶，相當(dāng)于購買了一款名為天弘增利寶的貨幣基金，一年的收益比銀行活期存款(年利率0.35%)高十幾倍。。

　　魏欣曾通過網(wǎng)上銀行購買貨幣基金，但是申購和贖回都不能實時到賬。但余額寶不一樣，在使用余額寶里的資金進行支付時，與平時直接使用支付寶里的資金沒什么區(qū)別，沒有多出其他環(huán)節(jié)或出現(xiàn)延遲。

　　“如果要提現(xiàn)到銀行卡的話，電腦申請2小時到賬的，需要收取手續(xù)費，隔日到賬是免費，走手機支付通道2小時到賬，不用收手續(xù)費�！蔽盒勒f。

　　減少的銀行存款約有三分之一流入“余額寶”們

　　魏欣覺得，余額寶對理財很有幫助。與銀行理財產(chǎn)品相比，余額寶沒5萬元的門檻限制，即使1元錢也能參與。余額寶的7天年化收益率比銀行活期存款高得多，甚至超過一些銀行理財產(chǎn)品，管理費用也比較低。

　　就安全性而言，魏欣起初擔(dān)心放在余額寶里的錢被盜，但她看到支付寶網(wǎng)頁上有聲明，如果資金被盜，支付寶將全額補償，這讓她稍稍放了心。

　　像魏欣這樣感受余額寶沖擊波的人數(shù)眾多。余額寶上線不到1個月，用戶數(shù)增長至250多萬，而余額寶的規(guī)模也迅速擴大至幾十億元。

　　支付寶公司媒體負(fù)責(zé)人朱建告訴法治周末記者，截至2014年2月26日，余額寶的用戶數(shù)達到了8100萬(目前支付寶注冊賬戶超過8億，活躍用戶上億)。據(jù)有關(guān)媒體報道，截至2014年2月14日，余額寶的資金量達到4000億元的規(guī)模。

　　據(jù)央行2月15日發(fā)布的報告顯示，1月份人民幣存款罕見地大幅減少了9402億元。與此形成鮮明對照的是，貨幣基金市場異�；鸨�。

　　中國基金業(yè)協(xié)會2月19日公布的數(shù)據(jù)顯示，1月貨幣基金規(guī)模大增2054億元，增幅高達27%，總規(guī)模逼近萬億元大關(guān)。

　　為余額寶用戶們賺錢的天弘基金已經(jīng)成為國內(nèi)基金管理業(yè)的龍頭老大。這種超速成長的成功讓眾多基金公司眼紅，開始紛紛尋找有價值的網(wǎng)站合作，市場上，模仿余額寶的各種“寶”(諸如蘇寧零錢寶、騰訊理財通、百度百發(fā)等)已不下20個。多名分析人士認(rèn)為，減少的存款中有約三分之一被搬家到了余額寶或者各類寶中。

　　90%網(wǎng)友認(rèn)為余額寶不應(yīng)取締

　　當(dāng)然也有對余額寶等“寶寶”們并不感冒的。魏欣的一位70后同事，并不打算嘗試這種新玩意兒。

　　他認(rèn)為，余額寶里的錢實際是用于購買貨幣市場基金，但基金本身并不能保證收益和本金，理論上很可能會虧損。

　　但魏欣覺得，余額寶的出現(xiàn)改變了她的理財觀念，坐在電腦前就能輕松理財。

　　今年2月21日，央視證券咨詢執(zhí)行總編兼首席新聞評論員鈕文新發(fā)表博文《取締余額寶》，稱余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生蟲”，并且指出余額寶并未創(chuàng)造價值，而是通過拉高全社會的經(jīng)濟成本并從中得利，此舉不僅會使銀行受到?jīng)_擊，更會威脅到整個中國的經(jīng)濟安全。

　　魏欣在初聽到這個新聞的時候，覺得這個觀點太過偏激。

　　“我愿意把錢放到余額寶里，它給的利息高，憑什么要取締余額寶？銀行給儲戶那么低的利息，給中小企業(yè)貸款收那么高的利息，憑著吃息差掙高額的利潤，高管一年成千上百萬年薪，怎么沒人說他們是吸血鬼？”魏欣告訴法治周末記者。

　　新浪科技發(fā)起的“論戰(zhàn)余額寶”調(diào)查中，有超過35000名網(wǎng)友參與了投票，91.2%的網(wǎng)友反對鈕文新的觀點，認(rèn)為不應(yīng)當(dāng)取締余額寶。同時，有94.5%的網(wǎng)友表示，如果自己有閑散資金，會選擇放在類余額寶式的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中。