違規(guī)行為包括三方面：部分銀行存在違規(guī)辦理代客收結(jié)匯業(yè)務(wù)、違反外匯貸款相關(guān)規(guī)定以及違反出口核銷管理規(guī)定，使得境外投機(jī)資金假借貿(mào)易或投資渠道進(jìn)入，甚至變相進(jìn)入房市和股市。二是銀行在開展外匯業(yè)務(wù)中存在違規(guī)行為，如結(jié)售匯綜合頭寸管理不符合政策要求、短期外債管理不到位、違規(guī)辦理自身結(jié)匯業(yè)務(wù)以及掛牌匯價(jià)超規(guī)定浮動范圍等。第三，一些銀行報(bào)送數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，甚至未按照規(guī)定辦理國際收支申報(bào)。這些違規(guī)行為使監(jiān)管部門的政策執(zhí)行效力大打折扣。

　　記者調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，在央行從緊的信貸政策下，一些銀行利用海外代付融資、國際票證融資等業(yè)務(wù)為企業(yè)提供舉借外債之便，而這些企業(yè)將融得的外資兌換為人民幣后并未用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營而用于投機(jī)期貨市場。

　　其次，企業(yè)用借貸資金投機(jī)股市。

　　第三，“招商引資”。由于現(xiàn)行政策對外資企業(yè)采取“兩免三減半”和土地使用方面的優(yōu)惠，加上政府部門對招商引資項(xiàng)目的獎勵措施，此渠道成為境外投機(jī)資金進(jìn)入的便利通道。

　　地產(chǎn)界一位人士向記者透露，以前大項(xiàng)目必須商務(wù)部批準(zhǔn)，但目前待批投資太多，一些審批權(quán)已經(jīng)下放至省里，“到地方就好辦多了”。

　　應(yīng)對之策

　　8月6日，國務(wù)院最新分布發(fā)的外匯管理?xiàng)l例規(guī)定一方面加大了對貿(mào)易真實(shí)性的審查力度，另一方面對資本項(xiàng)目管理更加細(xì)致和嚴(yán)格。此外對金融機(jī)構(gòu)外匯收付進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，明確了處罰辦法，外管部門由此也獲得了一部分準(zhǔn)司法權(quán)力，監(jiān)督管理將更加得力。

　　此前，有關(guān)部門已經(jīng)開始采取措施加強(qiáng)跨境資金流動監(jiān)管。

　　為完善出口與收結(jié)匯的真實(shí)性及其一致性審核，7月2日，外匯局、商務(wù)部、海關(guān)總署三部門聯(lián)合頒布實(shí)施《出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查辦法》，規(guī)定企業(yè)出口收匯(含預(yù)收貨款)應(yīng)先進(jìn)入企業(yè)的出口收匯待核查賬戶。企業(yè)在通過待核查賬戶辦理資金結(jié)匯或劃出手續(xù)時，銀行應(yīng)登錄出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)，在具體貿(mào)易類別相對應(yīng)的可收匯額范圍內(nèi)進(jìn)行收匯核注。

　　為配合此項(xiàng)工作，嚴(yán)格管理短期外債規(guī)模，外匯局同時發(fā)布了《關(guān)于實(shí)行企業(yè)貨物貿(mào)易項(xiàng)下外債登記管理有關(guān)問題的通知》，決定對企業(yè)出口預(yù)收貨款和進(jìn)口延期付款實(shí)行登記管理。

　　上述兩項(xiàng)措施自7月14日起在全國范圍內(nèi)試運(yùn)行，分別于8月4日和10月1日起正式運(yùn)行和實(shí)施。

　　7月18日，國家發(fā)改委發(fā)出《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范外商投資項(xiàng)目管理的通知》，要求各省市發(fā)改委、經(jīng)貿(mào)委嚴(yán)格執(zhí)行外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)制，加強(qiáng)對外商投資項(xiàng)目真實(shí)性的審查。并加強(qiáng)對已核準(zhǔn)項(xiàng)目的監(jiān)督檢查。

　　李揚(yáng)認(rèn)為，管理熱錢的重點(diǎn)應(yīng)置于其流出機(jī)制和流出通道方面，因此加強(qiáng)資本跨境流動的監(jiān)測和管理便是對付熱錢的主要途徑和方法。他建議，鑒于當(dāng)前國內(nèi)國外形勢均發(fā)生了重大的不確定性變化，鑒于亞洲地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)日趨增大，我國在金融領(lǐng)域的開放步伐應(yīng)當(dāng)更為穩(wěn)健。

　　不過，一些業(yè)內(nèi)人士稱，在全球化背景下，資本項(xiàng)目開放是早晚的事。從國外經(jīng)驗(yàn)看，對境外資金出入的管制，短期可能是有效的(這種有效期大約為半年)，但長期看效果并不理想。

　　監(jiān)管部門人士稱，外匯管理新規(guī)將大大強(qiáng)化對跨境資金的監(jiān)管，并對熱錢起到很大震懾作用。對境外異常資金的管制措施雖然長期會打折扣，但在當(dāng)前特殊時期，不失為一項(xiàng)有效手段，等ya 過了風(fēng)險(xiǎn)較大的這個階段，其它中長期的措施也已經(jīng)建立起來了，抵御熱錢沖擊的能力已經(jīng)加強(qiáng)了。

　　上述監(jiān)管部門人士認(rèn)為，當(dāng)務(wù)之急是協(xié)調(diào)好相關(guān)部門，建立起“外商企業(yè)人民幣資產(chǎn)形態(tài)變化監(jiān)測體系”，“通過此體系，外資流向可以完全在當(dāng)局視線之下”。他說，該體系將涉及央行、銀監(jiān)會、工商、公安、稅務(wù)、房地產(chǎn)管理局、國土資源部、中國債券登記結(jié)算公司、國家統(tǒng)計(jì)局等多個部門，目前建立此體系的數(shù)據(jù)和技術(shù)已經(jīng)具備，關(guān)鍵的問題是各部門之間的協(xié)調(diào)。新規(guī)定中加強(qiáng)流入資本的用途管理正體現(xiàn)了這一點(diǎn)，建立起這一監(jiān)測體系也許為時不久。

　　毛一文表示，國外應(yīng)對熱錢主要有五種辦法。一是直接控制，如限制熱錢流向的領(lǐng)域和停留的期限等。二是間接控制，通過征稅或者征收無息準(zhǔn)備金，降低熱錢套利的利益動因。三是對熱錢的流向進(jìn)行監(jiān)測，建立一個龐大的系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)測，把熱錢看管起來。四是審慎措施和要求。要求本國的銀行和資本市場的參與者提交風(fēng)險(xiǎn)意識，不與熱錢交織在一起，一起來對付熱錢，消除熱錢興風(fēng)作浪的土壤。五是長期性的措施。即改革一些制度性的漏洞，提高金融市場的質(zhì)量，提高政府駕馭熱錢的能力，搞好統(tǒng)計(jì)信息和法律等基礎(chǔ)制度建設(shè)。

　　他建議，中國應(yīng)對熱錢要長短措施結(jié)合“標(biāo)本兼治”。為防止特定階段存在的風(fēng)險(xiǎn)，可在短期內(nèi)采取一些直接措施，比如嚴(yán)禁境外投機(jī)資金流向股市和房地產(chǎn)，要求入境資金停留時間不得低于一年等。在中期內(nèi)，要盡快建立起一個全面有效的監(jiān)測體系。

　　但著眼長遠(yuǎn)，他認(rèn)為應(yīng)從根本上應(yīng)通過深化改革，理順市場機(jī)制，“把池塘的底部筑好”。如果基本的環(huán)境不改變，“所有的熱錢都可能變壞”。

　　同時監(jiān)管部門亦應(yīng)增加信息公開內(nèi)容，不少業(yè)內(nèi)人士在接受采訪時指出，熱錢問題之所以引起如此長久的爭議，“外界很難拿到準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，對一些數(shù)據(jù)的詳細(xì)情況亦不了解；而相關(guān)部門從未對公眾就熱錢問題做出解釋”。