流動性過剩并不是由于中國央行主動采取寬松的貨幣政策所致，也不是因為銀行積極的擴大資產(chǎn)規(guī)模而放貸所產(chǎn)生的惡果，根本原因是在較為剛性的匯率制度下國際收支順差的膨脹所導(dǎo)致的日趨嚴重的外匯占款問題。目前的流動性是全球性的問題，不僅僅是中國的問題，從石油開始、黃金，到房地產(chǎn)和全球的股市等等都在上漲。中國的國際收支失衡問題，既是全球經(jīng)濟長期失衡的表現(xiàn)，又是國內(nèi)儲蓄率偏高、消費率偏低的表現(xiàn)。事實上，中國經(jīng)濟已開始出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)變化的跡象，在企業(yè)業(yè)績提升的過程中，居高不下的固定投資的比例開始向下調(diào)整，社會消費能力開始出現(xiàn)回升。

　　全國人大代表、人行南京分行行長孫工聲說，近年來，我國國際收支大額順差的持續(xù)存在，不但加大了宏觀調(diào)控的復(fù)雜性和難度，增加了人民幣升值壓力和貿(mào)易摩擦，也不利于經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和加快結(jié)構(gòu)調(diào)整進程。

　　流動性過剩會直接導(dǎo)致過度競爭，特別是惡性競爭，同時也必然會增加商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險和利率風(fēng)險。流動性過剩還會造成資產(chǎn)價格的上漲，大量資金會追逐房地產(chǎn)、基礎(chǔ)資源和各種金融資產(chǎn)，增大了通貨膨脹的壓力。如果經(jīng)濟出現(xiàn)大的波動，商業(yè)銀行的貸款恐怕又要產(chǎn)生很多壞賬，更加劇了其生存壓力。

　　政府要充分有效利用當(dāng)前流動性過剩的宏觀環(huán)境，一是大力發(fā)展金融市場，拓寬優(yōu)質(zhì)企業(yè)和有成長潛力企業(yè)的融資途徑，鼓勵優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)上市或增資擴股，降低其融資成本。二是政府要加快社會保障體系的建設(shè)，利用當(dāng)前流動性寬裕的“優(yōu)勢”，及時用于或扶持醫(yī)療、教育、就業(yè)、養(yǎng)老、住房等社會公共品的投資環(huán)節(jié)中，提高社會整體的消費水平。三是要有效地支撐民間創(chuàng)業(yè)和風(fēng)險投資的活動，分擔(dān)企業(yè)家和資本家的投資風(fēng)險，以促進中國企業(yè)的國際競爭力和中國經(jīng)濟整體的運行效率。

　　調(diào)整穩(wěn)妥有序把握好力度和節(jié)奏

　　促進國際收支基本平衡緩解流動性過剩成為宏觀調(diào)控必須面對和要解決問題，解決流動性過剩問題必須堅持國際收支的有序調(diào)整。要以結(jié)構(gòu)性宏觀政策作為改善國際收支平衡的基礎(chǔ)。國際收支持續(xù)較大順差是國民經(jīng)濟總量和結(jié)構(gòu)不平衡的集中表現(xiàn)。要促進經(jīng)濟增長方式由主要依靠投資出口拉動，向依靠消費投資出口協(xié)調(diào)拉動的轉(zhuǎn)變，由主要依靠第二產(chǎn)業(yè)帶動向依靠第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)協(xié)同帶動轉(zhuǎn)變。由主要依靠物質(zhì)資源的消耗，向主要依靠科技進步、勞動力素質(zhì)提高、管理創(chuàng)新等轉(zhuǎn)變。同時，還要進一步發(fā)揮匯率等價格手段在宏觀調(diào)控中的作用。

　　緩解貿(mào)易順差的矛盾不能單純控制出口增長的速度，關(guān)于加快改變出口的方式，要和科技創(chuàng)新相結(jié)合，利用當(dāng)前的時機，要擴大重要物資的進口和國家儲備。有序擴大資本流出為特點，把引進來和走出去更好的結(jié)合起來。引進外商投資的同時，支持國內(nèi)有條件的企業(yè)走出去。需要深化境外投資管理體制改革，進一步簡化審批程序，加大對企業(yè)走出去的支持力度，有序拓寬對外金融投資的渠道，注重投資者風(fēng)險教育和風(fēng)險管理能力的提高，要逐步擴大國內(nèi)資本市場開放。

　　對于金融機構(gòu)的對外投資，全國人大代表、工行安徽省分行行長趙鵬認為，應(yīng)以新興市場為主。他說，投資新興市場更符合國家利益。金融機構(gòu)投資新興市場將為中國企業(yè)“走出去”提供有力支持。中國企業(yè)的對外投資大多集中在亞洲、拉丁美洲、非洲等新興市場，而恰恰在這些新興市場，缺乏來自中國金融機構(gòu)的支持。

　　促進國際收支基本平衡，已經(jīng)成為統(tǒng)籌國內(nèi)發(fā)展和對外開放、實現(xiàn)經(jīng)濟又好又快發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一些代表、委員認為，促進國際收支平衡具有長期性、艱巨性、復(fù)雜性，不可能一蹴而就，要保持平穩(wěn)持續(xù)發(fā)展。國際收支平衡、調(diào)整應(yīng)該堅持穩(wěn)妥有序，漸進平衡，在保持穩(wěn)定性的時候，相關(guān)政策調(diào)整把握好力度和節(jié)奏。