東星航空重組方輪番登場 遭被下崗員工質疑
中航油、上海宇界、信中利先后申請重組東星航空；破產管理人曾稱“重整無望”，力主破產清算
■ 核心提示
深陷破產與重組旋渦的東星航空再起波瀾，8月17日，又一匹黑馬“出現”———信中利投資集團董事長汪潮涌宣布出資2億至3億重整東星航空，并已向法院遞交具體重整方案。
從今年3月15日，東星航空被全面停飛開始，半年來圍繞其資產到底是破產還是重組，破產管理人、債權人和其他投資方輪番角力。今年6月12日，東星航空主要債權人之一的中航油遞交的重組申請被武漢中院駁回；10天之后的6月22日，一個名為上海宇界的“神秘”戰略投資者“突然”殺出，擬5億重組東星航空，隨后招致東星航空破產管理人的“激烈”反對；7月上旬，以中航油為首，包括多家機場在內的債權人再次向法院提出重組東星航空的申請及方案。
東星航空這個曾經以低價機票攪動支線航空市場的民營航空公司，在重組與破產的博弈中，再次牽動起眾多利益方的神經。
2009年初
國航擬收購東星航空，并簽署了重組意向書。但最終因種種原因，談判破裂
3月15日
因“無力償還欠債，且內部管理薄弱”，東星航空被全面停飛
3月30日
武漢中院立案受理東星航空破產清算案。破產管理人稱負債巨大，重整無可能性
4月8日起
中航油旗下油料公司、多家機場公司等向武漢中院提出對東星航空進行重整的申請
6月22日
東星集團引入上海宇界以戰略投資者身份，擬出資5億元重組東星航空
8月17日
信中利投資集團董事長汪潮涌宣布出資2億至3億重整東星航空，并已向法院遞交具體方案
一個月前，7月17日清晨，北京艾維克酒店的東星航空資產狀況發布會上，沒人注意到坐在角落里的一位不起眼的中年男人，他一言不發，盯著窗外的陰霾天氣。誰也沒有想到，僅僅過了一個月的時間，他竟成為扭轉東星航空生死危局的關鍵人物。
“我們與湖北高院的溝通非常順利，最快兩周內就會宣判。”8月17日，這位號稱中國私募界“最敢玩”的投資家，信中利投資有限公司的創始人、董事長兼總裁汪潮涌正式宣布出資2—3億重整武漢民營企業東星航空公司。
重組方輪番登場
“東星航空將不再是一家單純的私營航空公司。”汪潮涌表示，信中利已經在8月12日向法院遞交了具體重整方案。如果獲批，破產重整后的新東星航空將實現股權多元化，但各方具體的股權比例還要等法院的判決和各方最后的商談結果。
早在1個多月前，信中利就已經同武漢市政府、部分債權人等進行了溝通。汪潮涌表示還將再次前往湖北，與各部門進行深度溝通，希望讓東星航空在資本、團隊、戰略上都重整重生。
“這意味著蘭世立所持有的東星航空的股權將被稀釋。”對此，東星集團戰略發展部高級經理朱霖表示，屆時，新東星航空除信中利之外，還包括東星集團、債轉股之后的各方債權人，未來3—5年之內還將引進戰略投資者并上市引進公眾股東。目前，東星集團持有東星航空40%的股權，而東星航空董事長蘭世立擁有東星集團100%股權。
事實上，自今年3月，武漢中院立案受理了東星航空破產清算以來，多家債權人考慮到自身利益，提出對東星航空進行重組。汪潮涌已經是第三撥重組投資方———前兩撥的重組申請已經遞交法院。
今年6月12日，東星航空主要債權人之一的中航油遞交的重組申請被武漢中院駁回；6月22日，東星航空大股東東星國旅向法院遞交申請，引進上海宇界作為戰略投資者，投資5億重組東星航空。7月上旬，東星航空的其他債權人如鄭州新鄭機場、廣州白云機場、武漢天河機場、南京機場、青島機場、深圳機場、杭州機場等都已向法院提出重組東星航空的申請。
作為提出重組方案的戰略投資者之一，上海宇界的代理律師表示，包括油料公司、機場公司在內的大多數境內債權人都傾向于對東星航空進行破產重整，并愿以延緩還款期限、債轉股、注入資金等方式切實推動東星航空的重整。這讓瀕臨破產清算的武漢民營航空公司東星航空迎來了新的希望。
遭“被下崗”員工質疑
在東星航空破產與重組之爭中，力主破產清算的一方是由武漢市交通委員會、法制辦、總工會、公安局等部門代表組成的“東星破產管理人”。此前對于東星債權人、上海宇界等提出的重組方案，破產管理人一直予以反對。
對此，汪潮涌認為，“東星破產對民營經濟形象是個損害，同時上千名員工下崗失業也會對社會形成不安定因素，這正是破產管理人方面所擔憂的。”
事實上，正如汪潮涌所描述的，東星航空一旦破產，將很可能成為武漢市政府一個不小的難題。
7月23日早9點，一群年輕人守在位于北京隆福寺街的民航局門口，等候東星航空破產管理人專門從武漢趕到北京。“我們就是想來民航局反映一下東星航空停飛這三個月來，公司員工所遭遇的委屈。”一位女孩表示，如果東星沒有停飛，她現在已經從培訓期轉為一名正式的空姐。
這十余名員工是原東星航空招收的第五批、第六批空乘共73位員工中的代表，曾于2008年4月和9月分別與北京經貿航空服務學院簽訂了定向招收航空人員的書面合同，并通過面試進入東星航空，同時每人繳納15萬元的培訓費用，到今年3月15日時，培訓期即將結束并將與東星航空簽署正式勞動合同。“但公司突然停飛，這讓我們之前繳納的培訓費用打了水漂。”一位員工表示。
對此，民航局相關負責人表示，東星是出于經營原因導致停航，因此民航局方面無法解決根本性問題。據破產管理人介紹，東星航空原有員工1400余人，目前于6月25日正式運營的國航湖北分公司已接收641人。但剩下的員工尚無具體解決方案。
資金成重組關鍵
朱霖對本報記者透露，破產管理人之前一直是東星航空重組的最大障礙，曾對外明確宣布東星航空“重整無望”，但現在，“破產管理人的態度已經發生了轉變”。
在7月23日的溝通會上，員工代表一個重要的質疑是，“政府為何要插手東星航空與國航母公司中航集團的并購重組談判？”
“鬼想插手！”這位武漢市交通委員會的代表操著濃重的武漢口音無奈地說。
該負責人介紹，從去年下半年開始，受金融危機所帶來的市場下滑影響，東星航空運營出現資金困難，據當時的公司法人代表周永前介紹，東星航空頻繁與外界簽署借款合同，一借就是幾千萬。
甚至武漢市政府也多次出面，為東星航空協調解決資金問題，但仍無法從根本上解決東星航空的“資金止渴”。去年年底，蘭世立到北京拜訪中國國航董事長孔棟，提出由國航出面并購重組東星航空。
雙方于今年1月7日就簽署了重組意向書，并先期支付給東星航空9000萬元。但隨后事情發生意料之外的變化，由于對國航的出價不滿意，蘭世立提出在接受5.8億債務之外，還要國航出資5億現金，否則“打死都不簽字”，并于3月13日發布拒絕國航收購的公告，為安全考慮，政府方面隨后緊急申請停航。
鑒于，“東星航空負債巨大，目前已沒有自己的航線資源，安全飛行條件已無改善可能，失去了重整的最基本條件。”破產管理人對外宣稱，東星航空已進入破產清算，重整沒有可能性。隨后，以中航油旗下燃料公司為首的東星航空多個債權人輪番登場，向武漢市中院遞交東星航空重組申請。
在圍繞東星航空是否有重組希望問題上，破產管理人代表表示，“只要能拿出真金白銀，我們支持東星航空進入破產重組。但到目前為止，上海宇界、中航油、鄭州機場和白云機場等提出重整東星航空的各方均未提交任何具體出資重組計劃。”
該破產管理人代表強調，國有債權人提出重整東星是為減少自身損失，并沒有真正的出資計劃。對此，中航油代理律師尹正友表示，重整東星航空當然需要注入相當的資金，中航油此前已經作了充分論證，但重整申請人不能在進入重整程序之前即交納巨額資金。而上海宇界方面也回應稱，已經有銀行向上海宇界出具了2億元的貸款承諾函。
投資人看好未來發展
盡管東星航空債務關系繁復、“負債累累”，但汪潮涌的看法依然很樂觀。
“東星航空作為一家民營航空公司，其航線等資源是非常寶貴的。”汪潮涌認為，武漢是華中腹地，相當于中國的芝加哥，是關鍵的中部樞紐港，有足夠的條件發展成華中地區甚至亞洲的航空樞紐中心。
但汪潮涌強調，信中利集團對東星航空的重組是單純的投資行為，等東星航空重新走上正軌以后將適時退出。據介紹，此次重整東星航空的2-3億人民幣的資金將全部出自信中利的自有資金，而后續資金的投入要看市場發展對資金的需要，按照公司的業績來決定。
對于新東星航空的定位，汪潮涌表示，未來新東星航空的市場定位將更專注于區域旅游市場，避免與三大航在國內主路航線進行正面競爭。
重整后的新東星航空，未來5年的財務預測將集中在三大業務板塊：原有主流航線市場業務、區域旅游專線市場業務和高端公務機市場業務。以華中五省豐富的旅游資源作為依托，結合東星集團自身的旅游資源優勢，大力發展旅游專線。
東星集團戰略發展部高級經理朱霖也表示，一旦法院宣布重整，東星航空今年3月份被暫停的航線將恢復運營。重新啟動之后，東星航空將先租賃3架飛機，同時保證28名飛行員和公司其他員工盡快就業。然后在其他國內國際航空公司物色經驗豐富的高管，積極引入國際戰略投資人，有望3—5年實現盈利，并走向資本市場。
“法院可能會從中選出一個最優的重組方案，或綜合這些投資方案，也可能最終判定破產。”東星集團戰略發展部相關人士對記者表示，預計可能會在兩周內出結果，但具體情況目前仍無法判定。
本版采寫/本報記者 李媚玲
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