過度借貸

　　由于溢佳香總體上無專人運作融資，使得企業盲目通過各種渠道借錢。而公司副董事長金花玉人緣脈絡極好，當她提出融資需求時，社會資金依據溢佳香的知名度和規模，蜂擁而至放款給它，并沒有真正考慮到企業的現金需求流向及償還來源。

　　“我借錢給它，首先是覺得金總一家子都很老實本分，公司又是做實業的，不是空殼公司。再加上我和他們已經有了幾年的業務合作，對溢佳香的情況也比較了解。當時老太太（金花玉）說只借了3000萬開發土地，我哪知道它一下借了幾個億！”某債權人告訴記者。

　　“今年初，溢佳香曾試圖找我們貸款，但我們審查后發現，當時溢佳香的賬面資產3億元左右，而銀行貸款已經有2億元多。我們認為其負債比率過高，就沒再借錢給它。現在看來是躲過一劫。”一位與溢佳香有過合作的人士介紹。

　　為了歸還已經到期的借款和利息，溢佳香不得不更頻繁、更大規模地借錢。在這4億元的民間借貸中，甚至有月息超過5％的高利貸，債權人初步估計有上百家。就在溢佳香為土地不斷融資，但房產開發遙遙無期的時候，大洋彼岸的金融危機給浙江經濟帶來了沖擊。企業普遍感到缺錢，房地產市場更加疲弱，越來越多的債主開始要求溢佳香還錢。溢佳香陷入絕境。

　　“我曾經勸過他們斷臂自救——出讓地塊或引入其他股東。但溫州人的脾氣就是愿意自己說了算，不希望別人參股。而且他們當時認為商務樓開發好了，售價至少在萬元以上，現在虧本轉讓他們不舍得，覺得熬一熬這個危機就過去了。以前有幾次他們就是這么熬過來的。沒想到這次不行了。”某債權人說。

　　不僅溢佳香由于過度舉債陷入絕境，很多借錢給溢佳香、為溢佳香融資做擔保的企業或個人都瀕臨破產。

　　實際上，浙江民企以民間借貸資金作為銀行貸款之外的調劑和補充的現象極為普遍。由于民間借貸利息很高，多被企業用于短時間的資金周轉，很少會長期占用。但經濟增速放緩，加大了借款企業的資金壓力。尤其是一家借款企業倒閉會影響到很多與其有資金來往的企業的經營。不僅如此，企業在銀行和民間借貸人之間輾轉騰挪，使得銀行很難了解企業真實的債務情況。這種交叉借貸的模式存在著極大的風險，也是整個浙江經濟的隱患。

　　民間借貸何去何從

　　目前，債權人把希望寄托在當地政府身上，希望能簡化溢佳香所購土地的手續，讓房產項目運作起來，讓溢佳香自救、救人。

　　溢佳香的廠房在余杭瓶窯鎮，購買的潮王路地塊在杭州，牽涉到兩地政府。溢佳香的問題剛剛暴露時，瓶窯鎮鎮政府的態度相當積極，成立了專門的協調小組，希望能維持企業生產，穩定債權人。但溢佳香的負責人遲遲不露面，企業一個多星期前已經停產，員工的工資也是由當地政府墊付的。這種情況下，杭州市政府更加不敢輕易表態。

　　即使政府給了政策，溢佳香活過來了，問題依然很多。如果不能形成制度上的解決方案，那么仍會有過度舉債的企業主畏債逃逸。

　　更深層次的問題是，浙江民間借貸何去何從。

　　不可否認，民間借貸在浙江傳統悠久，對推動浙江民營經濟的早期發展功不可沒。但其盲目性、自發性在經濟轉型期對浙江經濟的傷害也是有目共睹。

　　某專業人士呼吁，如果國家對社會資金有總體上的管理，能夠成立社會債務登記平臺的話，無論是銀行還是社會放貸者都有了基本的參照對象，民間借貸主體也能有起碼的風險考量工具，這樣無論銀行信貸還是民間借貸的風險都會得到有效降低。

　　應當看到，小額貸款公司的成立，近日《放貸人條例》已提交國務院法制辦，這些舉措都為民間借貸的健康發展指明了方向。