本報記者 楊顥 陳小秋 龍麗

　　一切都進(jìn)行得悄無聲息�？傆�196.5億港元——國際飲料巨頭可口可樂正準(zhǔn)備以此高價將中國最大的果汁品牌企業(yè)匯源收入囊中——這也將成為可口可樂迄今為止在中國金額最大的一筆收購交易。

　　9月3日上午，已經(jīng)停牌兩天的匯源果汁(01886，HK)在香港聯(lián)交所發(fā)布公告宣布，荷銀將代表可口可樂全資附屬公司Atlantic Industries收購匯源果汁集團(tuán)有限公司股本中的全部已發(fā)行股份及全部未行使可換股債券。

　　其中，可口可樂提出的每股現(xiàn)金作價為12.2港元，是上周五匯源停牌時的收市價4.14港元的近3倍。

　　根據(jù)雙方協(xié)議，交易完成后，匯源果汁將成為Atlantic Industries的全資附屬公司，并將撤銷其上市地位。而可口可樂的此次收購，蘇格蘭銀行是其財務(wù)顧問。

　　朱新禮，這位1992年起創(chuàng)辦匯源的山東漢子，對待企業(yè)控股權(quán)向來持開放的態(tài)度。他在2001年、2005年曾分別與德隆、統(tǒng)一合作，都帶來了匯源的快速擴(kuò)張。而今，他終于決定要賣出為之嘔心瀝血16年且盈利能力尚可的企業(yè)。

　　朱新禮為什么？

　　可口可樂開出相當(dāng)于匯源果汁市值3倍的高價，又是為什么？

　　記者3日獲得的一份來自相關(guān)方面的交易資料，對于諸多交易細(xì)節(jié)進(jìn)行了“解惑”。

　　“閃電式”并購

　　“這場交易進(jìn)行得很隱秘，外界幾乎都不知情�！毕�息公布后當(dāng)天，一知情人士告訴記者。

　　9月1日，匯源果汁突然宣布停牌。與此同時，摩根大通也在當(dāng)天發(fā)布了相關(guān)報告，預(yù)測匯源的停牌或因為涉及向母公司收購濃縮橙汁的生產(chǎn)線。而兩天后匯源的公告著實讓外界感到意外。

　　據(jù)上述知情人士透露，匯源方面與可口可樂就此項交易的談判時間僅僅兩個月不到，“進(jìn)行得很快”。而雙方的接觸則直接源于投行在其中的穿針引線。但目前具體哪家投行擔(dān)任了“橋梁”的作用，還不得而知。

　　根據(jù)公告，可口可樂已經(jīng)對匯源果汁提出了全面收購的計劃，但其所提及的全部收購建議均為可能收購建議，須待先決條件達(dá)成后方可作出。而共持有匯源果汁近66%股份的三大股東已對該交易作出不可撤回的承諾。這三位股東分別是匯源果汁母公司中國匯源果汁控股有限公司、達(dá)能集團(tuán)和Warburg Pincus Private Equity(華平基金)。公開資料顯示，目前匯源控股與達(dá)能在匯源果汁的持股比例分別為41.53%、22.98%。

　　在可口可樂收購消息刺激下，匯源果汁3日開盤即飆升，下午收盤價為10.81港元，漲161%。而有市場人士擔(dān)心，這樣的價位繼續(xù)上升達(dá)到收購價，可能會影響可口可樂的全面收購計劃。

　　但新鴻基金融分析師Fiona Wong表示，股價不會接近于收購價，因為這一交易還受限于一些條件，如股東同意、政府不干預(yù)等，因而收購前景尚存在一些不明朗因素。她指出，如果交易告吹，則股價將會非常迅速地回落。

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