2、民生銀行投行部建設(shè)

　　民生銀行投行部目前已形成傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、次新業(yè)務(wù)和新業(yè)務(wù)三個(gè)業(yè)務(wù)層次。其中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要包括投行部承擔(dān)的不良資產(chǎn)清收、貸款重組和信貸等業(yè)務(wù)，這完全是商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)；次新業(yè)務(wù)主要包括房地產(chǎn)融資顧問(wèn)、擔(dān)保與信用增級(jí)、過(guò)橋融資等業(yè)務(wù)，這部分業(yè)務(wù)同傳統(tǒng)業(yè)務(wù)緊密聯(lián)系，但完全是投行思維運(yùn)作；新業(yè)務(wù)主要包括結(jié)構(gòu)融資、資產(chǎn)證券化、并購(gòu)重組、股本融資顧問(wèn)、債務(wù)重組顧問(wèn)、銀團(tuán)貸款、機(jī)構(gòu)理財(cái)、受托不良資產(chǎn)處置及處置顧問(wèn)等業(yè)務(wù)。這部分是完全的表外業(yè)務(wù)。

　　這個(gè)部門(mén)最開(kāi)始設(shè)立時(shí)就實(shí)行垂直的管理體系，雖然管理上一直是事業(yè)部制的雛形，但業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的問(wèn)題還是很?chē)?yán)峻的，也就是說(shuō)如何切入投行市場(chǎng)。他們當(dāng)時(shí)也大量研究了國(guó)外投行業(yè)務(wù)，但發(fā)現(xiàn)由于各種限制，很多業(yè)務(wù)無(wú)法在國(guó)內(nèi)開(kāi)展，一沒(méi)有人，二沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，三沒(méi)有牌照。民生銀行研究后認(rèn)為，國(guó)內(nèi)企業(yè)融資方式需求是多樣化的，有直接可以貸款的“標(biāo)準(zhǔn)件”，也有正常融資渠道無(wú)法解決的“非標(biāo)準(zhǔn)件”。于是，投行部一開(kāi)始就瞄準(zhǔn)了快速發(fā)展、利潤(rùn)豐厚行業(yè)企業(yè)的特殊需求。

　　在民生銀行內(nèi)部，為了保證投行項(xiàng)目能在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下高效審批，2006年該行還專門(mén)成立了投行業(yè)務(wù)審批委員會(huì)，對(duì)投行項(xiàng)目進(jìn)行審批決策。

　　3、民生銀行典型融資方案

　　銀行要給一個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目貸款，通常以抵押率的高低作為是否貸款的關(guān)鍵性因素。但民生投行部人員發(fā)現(xiàn)，在銀行看來(lái)抵押率合適的貸款項(xiàng)目也有可能“爛尾”。一方面，貸款資金仍不足以支撐項(xiàng)目，另一方面，開(kāi)發(fā)商違規(guī)挪用項(xiàng)目資金，導(dǎo)致工程延期，這都加大了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　當(dāng)民生銀行找個(gè)南方一個(gè)綜合體項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)商時(shí)，已有四家銀行給了企業(yè)融資3個(gè)多億，但民生銀行認(rèn)為這種拼盤(pán)式貸款有三大風(fēng)險(xiǎn)。首先，四家銀行不是同盟關(guān)系，一旦其中一家要撤退，就會(huì)發(fā)生連鎖反應(yīng)；其次，融資方案不是量身定做的，3個(gè)多億對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的資金需求仍是杯水車(chē)薪；第三，四家銀行的貸款期限與企業(yè)實(shí)際需要使用的時(shí)間不匹配，期限也不同，先到期的貸款如不展期，到時(shí)也很可能會(huì)發(fā)生連鎖反應(yīng)，出現(xiàn)木桶效應(yīng)。

　　而民生銀行提出的融資方案是，開(kāi)發(fā)商只與民生銀行一家合作，民生提供金額、期限與項(xiàng)目實(shí)際需求相匹配的融資，這些資金支持足以保證開(kāi)發(fā)商的項(xiàng)目能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流。但是，為控制風(fēng)險(xiǎn)，保證方案能夠按預(yù)期實(shí)現(xiàn)，民生銀行會(huì)派出專業(yè)的監(jiān)管團(tuán)隊(duì)對(duì)項(xiàng)目實(shí)行封閉式管理。同時(shí)，除了貸款利率，民生銀行將按照提供增值服務(wù)等收取相應(yīng)的顧問(wèn)費(fèi)。

　　二、資產(chǎn)證券化前景廣闊

　　未來(lái)商業(yè)銀行應(yīng)更多地側(cè)重資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，資產(chǎn)證券化將成為商業(yè)銀行常規(guī)業(yè)務(wù)。因?yàn)橘Y產(chǎn)證券化可以幫助商業(yè)銀行在不增加資本占用的情況下提高盈利水平，并有助于商業(yè)銀行在不增加資產(chǎn)規(guī)模的情況下增加盈利，提高資產(chǎn)收益率水平。同時(shí)，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可為商業(yè)銀行搭起一座利用銀行的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的平臺(tái)。此外，發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可為商業(yè)銀行提供主動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債匹配管理的新手段，有利于規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，旅游業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、汽車(chē)抵押等都可以開(kāi)展資產(chǎn)證券化融資模式。