摘要：受到增量不得超過去年的指令影響，一些地方的銀根從年初起即紛紛收緊，銀行原來依靠增加規(guī)模獲得收益的盈利模式正謀求轉(zhuǎn)型，許多銀行正通過提高對一些中小企業(yè)客戶以及一些新興行業(yè)領(lǐng)域的貸款利率的方式來對沖規(guī)模減小所帶來的損失。

　　目前監(jiān)管層已確定按季度調(diào)控、加強窗口指導(dǎo)等嚴厲措施以有效控制2008年全年信貸增幅，在今年信貸緊縮已成定局的情況下，商業(yè)銀行紛紛加大結(jié)構(gòu)性調(diào)整，加快轉(zhuǎn)型來應(yīng)對信貸緊縮。招商銀行日前表示，面對信貸從緊政策，招行將積極采取多種措施，使其資產(chǎn)規(guī)模在未來幾年仍然保持一定的增長速度。

　　招行稱，較低的貸款增速不等于較低的資產(chǎn)規(guī)模增速，銀行資產(chǎn)規(guī)模的增長不一定只依賴于貸款的相應(yīng)增長，還包括負債種類與規(guī)模的拓展、票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模的擴張、債券投資數(shù)量的擴大以及所有者權(quán)益的增長等等。

　　銀聯(lián)信分析：

　　信貸緊縮推動銀行轉(zhuǎn)型

　　2008年伊始，雖然信貸額度恢復(fù)，但受從緊的貨幣政策影響，各家商業(yè)銀行目前已經(jīng)開始對貸款實行規(guī)模控制，包括被商業(yè)銀行視為優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)的個人按揭貸款在內(nèi)。多家銀行表示，今年個貸業(yè)務(wù)的發(fā)展將在受信貸總體規(guī)模嚴控影響而受到一定限制，難以達到去年的增長幅度。而個貸業(yè)務(wù)2007年上半年曾是各家銀行競相大力發(fā)展的業(yè)務(wù)品種。

　　招行今年將提高零售信貸準入門檻和標準，有所舍棄，主要用于支持符合國家房地產(chǎn)調(diào)控政策、風(fēng)險較低的零售貸款，支持能為該行帶來綜合性派生業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)收入的優(yōu)質(zhì)零售客戶。

　　一家在2007年大力發(fā)展個貸業(yè)務(wù)的國有銀行深圳分行的個人金融部負責(zé)人稱，他們目前已經(jīng)將個人業(yè)務(wù)的發(fā)展重點轉(zhuǎn)移到理財業(yè)務(wù)上來。

　　深發(fā)展董事長紐曼此前曾表示，在今年信貸緊縮之下，該行將加大力度發(fā)展財富管理、國際結(jié)算、存款服務(wù)等業(yè)務(wù)。

　　單純依靠信貸擴張來實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模擴張的發(fā)展模式今年也將受到挑戰(zhàn)。招行認為，今年信貸緊縮并不會影響該行的資產(chǎn)規(guī)模按照一定速度增長，銀行資產(chǎn)規(guī)模的增長不一定只依賴于貸款的相應(yīng)增長，還可以包括負債種類與規(guī)模的拓展、票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模的擴張、債券投資數(shù)量的擴大以及所有者權(quán)益的增長等等。

　　信貸額度稀缺 銀行尋求貸款買賣

　　如期而至的貨幣緊縮政策正使信貸額度成為一種稀缺資源。面對本地比較剛性的貸款需求，一些銀行正在尋求通過貸款轉(zhuǎn)讓，騰出存量貸款額度空間，優(yōu)先支持本地項目和優(yōu)質(zhì)客戶。

　　事實上，早在去年底，受制于信貸規(guī)模調(diào)控，當(dāng)?shù)刂匈Y行即通過采取簽發(fā)融資保函的方式“變相”將一些信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到當(dāng)?shù)赝赓Y行。后者由于人民幣貸款業(yè)務(wù)開展的規(guī)模較小，相對來說“頭寸”比較富裕。

　　同樣的問題也發(fā)生在那些不發(fā)達地區(qū)的銀行身上。發(fā)達地區(qū)一般貸款都會自己消化，目前主要是面向一些不發(fā)達地方地區(qū)的、往年有合作的銀行。部分額度較為寬松的銀行目前正在做兩項工作，一是對今年的貸款項目進行了分類排隊，確定扶持先后順序；二是對存量貸款進行梳理，看看哪些可以壓縮出售。