中國鐵礦石買家心理探營

　　新一輪鐵礦石價格談判將于本月內展開，作為賣方的三大礦業公司期望再漲價10%~20%，作為“超級買家”的中國鋼鐵企業如何應對

　　□本報記者 周穎 北京報道

　　作為“超級買家”，中國渴求鐵礦石價格話語權的信號越來越強烈。

　　11月3日，上海寶山賓館內，包括寶鋼、鞍鋼、武鋼在內的國內十大熱板鋼廠的總經理們齊聚一堂。

　　據與會的消息人士透露，這十大熱板鋼廠就明年的鐵礦石需求問題達成了一致：控制鐵礦石的進口總量，明年不增加采購量，政府出面進行合同量均衡，對無序的貿易礦進行嚴格控制，與國外礦商談判以鋼廠為主導等。

　　該人士表示，這意味著明年的鐵礦石價格將不會出現供礦方要求上漲71.5%的局面。

　　雙方的心理底線

　　新一輪的鐵礦石價格談判將于11月內展開。談判之前，供需雙方都釋放“試探氣球”。

　　外電報道，占據全球海運鐵礦石供應量70%的三大礦業公司———巴西CVRD(淡水河谷)，英澳BHPBil鄄liton(必和必拓)和英澳Rio Tinto(力拓)———放出的信號是明年鐵礦石價格可能在今年的基礎上再上漲10%~ 20%.這顯然與中國買家的心理預期有一定距離。

　　上海寶鋼研究院研究員汪建華向記者表示，預計明年的鐵礦石供應不會緊張，價格基本會維持今年的水平，即使浮動，幅度也不會很大。由于今年一些企業虧損比較嚴重，預計整體對鐵礦石的需求可能會減弱。

　　萊蕪鋼鐵集團有限公司的一位經理告訴記者，今年鋼材價格的變化和產能的過剩會影響到明年的市場。對明年鐵礦石的需求將不會有大幅增加，在這個背景下，鐵礦石價格可能會略有下降，至少在目前的價格上不會有太高的變數，這是我們的心理預期。

　　“根據目前的情況來判斷明年的鐵礦石價格走勢，(我認為)應該不會漲，甚至可能會出現一些回落，因為市場環境決定了對鐵礦石的需求。像今年一樣鐵礦石暴漲70%的可能性小，我們的心理底線是和今年的價格基本持平。”一位不愿具名的河北民營鋼鐵企業的老總對記者表述。

　　中國買家的光景

　　中國買家的心理預期是基于“形勢變了”。今年以來，鋼鐵行業由于產能集中釋放，導致鋼鐵產品供大于求的矛盾更加突出。

　　10月31日，中國鋼鐵工業協會2005年第四次信息發布會上，中國鋼鐵工業協會常務副會長羅冰生表示，當前全行業能耗高、污染嚴重、工藝裝備差的落后產能占總產能30%左右，其中300立方米及以下的小高爐產能約1億噸，30噸及以下的小轉爐、小電爐產能約8000萬噸。目前我國鋼鐵總體產能過剩，先進產能無法滿足國內需求，而落后產能則嚴重過剩，造成有效供給能力不足。

　　從今年4月份開始，鋼材價格便開始下探，一些建筑用鋼材價格已經接近甚至低于生產成本。今年8、9月份，鋼鐵行業利潤出現連續下降。

　　“可以說，今年3月份是鋼材市場的一個高峰值，之后開始回落。”中國聯合鋼鐵網資深分析師趙玉申認為，從今年9月以來，全球鋼鐵市場恢復景氣，但中國鋼鐵業仍經歷著價格繼續下跌和凈進口擴大，鋼鐵業上市公司業績增長顯著回落。

　　上海寶鋼研究院研究員汪建華的監測表明，今年1- 9月份，螺紋鋼、中厚板、熱卷板、冷軋薄板、普線5個品種均在3月份達到高峰值，隨后開始回落。到9月份，又均達到了今年以來的低點。

　　同期監測表明，大中型冶金企業實現利潤情況3月份指數達到99.2之后開始回落，9月份利潤值為51.2.值得注意的是，雖然鋼鐵產能過剩，但高端產品產能不足的現象比較突出。今年1~8月我國進口鋼材1750.42萬噸，其中板材產品1521.34萬噸，占進口總量的86.91%.而國內1-9月生產的2.69億噸鋼材中，高端的板材產品只占38.72%.而以線材、螺紋鋼為代表的長材則達到1.38億噸，占總量的51.27%.國家信息中心經濟預測部產業處高級經濟師陳強接受記者采訪時表示，高端產品產能不足，而低端產品產能過剩，這也是國內鋼材價格回落的一個原因。必然會出現的情形就是規模、實力稍弱的企業肯定會虧損。另外，價格的變動也是供需關系所致，這說明供需市場也在發生著變化。

　　“我們現在煉一噸鋼材平均虧損50塊(錢)，現在鋼材價格這么低，原材料價格卻一直上漲，這對鋼材市場的影響很大。今年鋼鐵市場整體上產能過剩是一個事實，各家鋼鐵企業的利潤都會受到影響。”趙玉申表示。

　　清華大學中國與世界經濟研究中心袁鋼明教授對記者表示，由于原材料(煤、電、油、運)的價格也在不斷上漲，國內鋼鐵產能過剩之后導致價格迅速回落，對鋼鐵企業的利潤有很大的影響。

　　原因在于需求短期激增的速度不可能和快速變動的價格在同一時間，而原材料價格的變動也不可能和鋼材價格的變動在同一時間。也就是說，當高位運行的鋼材價格突然滑落的時候，企業的生產成本并沒有降低，企業的效益就會銳減。

　　“明年的調控政策還將繼續，預計2006年就會出現大量鋼鐵過剩，因為鐵礦石價格居高，另一方面價格波動很快，甚至可能會出現價格跌破成本價。目前鋼鐵價格決定生產和投資，因此預計明年鋼材價格是回落點。”在袁鋼明看來，明年的鋼鐵市場將是“慘淡”的一年。

　　根據今年國家頒布的《鋼鐵產業發展政策》，我國鋼鐵產業發展將向控制總量增長，推動技術升級和產業布局、產品結構調整轉變，新增生產能力將與淘汰落后生產能力相結合，原則上不再大幅度擴大鋼鐵生產能力，明年《鋼鐵產業發展政策》將進入實施階段。

　　顯然，在供需關系發生變化、宏觀調控政策仍然延續，新的《鋼鐵產業發展政策》開始實施、且實施減產保價，以減少進口鐵礦石之際，進口鐵礦石將存在諸多變數。

　　面對鋼材市場價格的下跌，中國鋼鐵工業協會建議第四季度一律減少產量5%，以此來穩定市場，并成立中板及熱軋板產需協調的工作組，強化鋼材的行業自律和協調；同時在鋼鐵貿易中鋼廠要取消補差措施和加大直供直銷程度；進出口貿易中要控制盲目進口，出口防止價格過低。

　　這樣的變化必然影響到對鐵礦石的需求，繼而對鐵礦石的價格產生影響。

　　誰制造了產能過剩？

　　記者采訪中了解到，無論是企業還是專家、研究員，都一致認為明年國內對鐵礦石的需求會有一些變數，而變數本身則意味著對鐵礦石價格的進一步走高并不樂觀。

　　申銀萬國鋼鐵行業分析師朱立斌表示，由于目前國內供需不平衡，產能進一步加大，并出現部分產品過剩。

　　受此影響，鋼鐵產品的價格可能仍然繼續回落，繼而導致對鐵礦石的需求可能減弱。相關聯的是，明年鐵礦石的價格不太可能像今年一樣會上漲70%以上，因為需求減弱，價格也會隨之波動。

　　上述萊鋼集團的經理則對記者說，都是這些民營鋼鐵企業生產的一些劣質鋼材影響到了市場的價格。

　　每次都是他們挑起價格的波動，因為他們的成本低、質量差，我們被迫也要調整價格。

　　“產能過剩也得生產，沒有辦法，否則我們就要被政策踢出局了。”上述民營鋼鐵企業老總向記者表示，新的鋼鐵產業政策意味著國家將加大鋼鐵工業結構調整和鋼鐵企業重組力度，資源將進一步向優勢企業集中。民營企業為保有生存空間，也必然要擴大規模，再加上市場的變化，規模擴大之后出現的就是現在整體鋼鐵企業產能過剩的局面。他說：“這并不是我們希望看到的，因為產能過剩對大家都沒有好處，但作為民營企業來說又有多少話語權？”在這位民營鋼鐵企業老總看來，在鐵礦石價格方面，國有和民營企業很難達成價格戰略聯盟。他表示，在進口鐵礦石一事上，同樣的價格，有些企業不愿意接手，但有實力的企業就敢于接手。

　　因為每家企業對于價格上漲的消化能力不一樣。基于這個原因，在進口鐵礦石方面達成一致可能比較困難。那么，直接的后果就是，即使鐵礦石價格繼續走高，像我們這樣的企業也必須購買，“因為我們必須要生產。”

　　外部因素值得考慮

　　“除了中國的需求是在不斷加大以外，還有另一種看不到的力量在推動。”一位不愿具名的鋼鐵行業專家在接受記者采訪時表示，這種看不到的力量就是日本在鐵礦石價格的話語權方面，對中國有著非常大的影響。

　　中國聯合鋼鐵網高級分析師王莉對記者分析，2005年寶鋼連同國內各家鋼廠吞下了日本新日鐵與巴西多西河谷公司談下的71.5%漲幅的苦果。對于新日鐵來說，雖然也要承擔成本上漲的壓力，但由于其在隸屬于多西河谷公司的NIBRASCO礦山中占有25.4%的股份，在隸屬于力拓的RobeRiver(羅布河)和BeasleyRiver礦山中分別擁有10.5%和28.2%的股份。因而在今年初鐵礦石價格談判中，中國成了最大的“輸家”。

　　“日本之所以這么做，是希望在鐵礦石價格方面取得更大的話語權。另一方面，日本國內僅有三家大鋼鐵廠，極易形成合力從而結成聯盟。而中國擁有眾多的鋼鐵企業，無論是價格聯盟還是統一采購，由于各自的利益驅動，很難真正達成統一。”在上述鋼鐵行業專家看來，日本鋼鐵企業的資源優勢比較明顯，而且容易結成聯盟，這對目前的中國鋼鐵企業來說，的確是起著重要的作用，應該密切留意日本鋼鐵企業的動向。如果中國所有的鋼鐵企業也能達成價格聯盟，相信在談判上將會占據更大的主動權。

　　一位鋼鐵貿易商告訴記者，鐵礦石價格的變動除了和需求有很大關系之外，還有一個因素就是和供貨方有直接的關系。

　　目前全球鐵礦石的三大供應基地分別是巴西、印度和

　　其中，巴西約有67%的鐵礦石銷往中國，印度約有62%的鐵礦石銷往中國，澳大利亞則有約67%的鐵礦石供應給中國鋼鐵企業。

　　上述鋼鐵貿易商表示，巴西、澳大利亞與中國鋼鐵企業都是簽署長期供需合同的，價格基本是在年初簽訂之后，一年之內不會有變化。

　　而印度則很少和中國企業簽署長期合同，更多是單筆業務合作，隨機性更大，因而在價格上波動也頻繁。在這種情況下，令巴西、澳大利亞的供礦方不但心理上不平衡，也希望借此抬高價格。但中國企業當然不同意巴、澳兩國抬升價格，因此想把印度的鐵礦石價格從高位拉下來，以較低價格為上述兩國作為參照，并把價格的浮動縮小到一定的范圍之內。

　　“不過，目前看來可能存在一些難度。”這位鋼鐵貿易商坦言，通常情況下，向印度購買鐵礦石的都是國內的民營鋼鐵企業，國有企業多是向巴、澳兩國購買。

　　但由于國有和民營鋼鐵企業沒有結盟，步調難以一致。

　　價格博弈走勢如何

　　北京科技大學冶金學院副院長張建良教授對記者表示，從目前來看，整個鋼鐵行業的形勢都是在下跌，這會影響到鋼鐵的產能繼而是對鐵礦石的需求。生產1噸鐵水需要1.5噸左右的鐵礦石，如果明年的產能和今年的相當，那么鐵礦石的價格就不會有太大的漲幅，因為需求并沒有大幅增長。

　　“由于全球鐵礦石貿易量的70%掌握在三大礦商手中，集中度相當高。雖然三大礦商紛紛擴產，供應能力將大大增加，但供應多少則完全由對方掌控。”王莉分析說，采取“減產保價”對他們來說或許并沒有太多影響，他們盤算的是把握供給量和價格的匹配以獲取最大的收益。

　　王莉認為，單就澳礦來說，今年1-8月中國從澳大利亞進口的鐵礦石數量較去年同期增長了51.0%.澳礦占進口礦石的比例也達到41.18%.澳礦不僅在中國進口礦石中比例最大且增長速度相當驚人。

　　今年6月8日，澳大利亞必和必拓執行總裁奇普·古德伊爾在澳大利亞接受當地媒體采訪時說，中國有望在本財政年度取代日本成為該公司最大的客戶。古德伊爾表示，必和必拓在未來與中國和日本的談判中，仍將尋求提高澳大利亞鐵礦石的售價。

　　10月31日，羅冰生公開表態，作為全球鐵礦石最大的買家，中國預期2006年度全球鐵礦石總體供需基本平衡，全球海運貿易的鐵礦石價格應在2005年上漲71.5%高價位的基礎上回歸理性，價格向下調整。

　　-聲音

　　鐵礦石三巨頭頻頻表態

　　澳大利亞力拓鐵礦公司：公司正在迅速提高產量，主要是為應對中國市場需求的強勁增長。去年，中國市場進口增長已相當于全球市場增長量的80%，中國粗鋼產量已從占世界的10%上升到了25%.巴西CVRD：中國是鐵礦石需求增長的動力，接下來仍將引領全球鋼鐵業的增長。預計到2015年中國每年鋼鐵消費量將達到5億噸，對鐵礦石的進口將以13%的速率增長，從而支撐全球海運貿易鐵礦石需求。

　　必和必拓(BHP)：中國目前現貨市場75美元每噸的鐵礦石價格，依然大大高于澳大利亞以及巴西和中國鋼廠簽訂的年度長期合同價格，且由于距離原因，澳大利亞鐵礦的到岸價還是遠遠低于巴西鐵礦石價格。

　　-中國策略

　　中國能否奪取話語權須過三道檻

　　●沒有走入全球礦業內部：幾乎所有的澳大利亞鐵礦都有日本企業參與開采，巴西的主要鐵礦石企業中也都有日本企業的身影。日本企業在鐵礦石價格上漲中的損失可以從供應商的紅利中得到補償，但是中國呢？

　　●定價體系大問題：我國目前實行的鐵礦石價系的兩重定價體系中，只有寶鋼等大型鋼廠有能力與澳大利亞和巴西鐵礦石企業簽訂長期協議，價格在40美元/噸以下。而更多的小鋼鐵廠只能零買印度礦石，接受高出澳大利亞和巴西礦石近一倍的價格。

　　●鐵礦石交易市場混亂：一些國際供礦方為牟取暴利，對中國出口鐵礦石采取現貨交易甚至是招標出售的特殊方式，致使鐵礦石離岸價超過長期合同價格最高達100%以上。

　　(背景資料均來自新浪)

　　中國鋼鐵協會：中方理應擁有話語權

　　中國鋼鐵協會表示，作為世界上最大的鐵礦石進口國，中方在鐵礦石價格談判上應該擁有話語權。中國在2003年就已經超過日本成為世界最大鐵礦石進口國。

　　2004年，進口鐵礦石2.08億噸，占全球海運鐵礦石貿易量的三分之一。今年上半年，鐵礦石進口同比增長34.5%，相當于上半年全球鐵礦石海運貿易量的增量。

　　目前，全球鋼鐵增量部分主要在中國，鐵礦石海運貿易量的增量也基本流向中國，我國鋼鐵生產對鐵礦石的需求變化是決定國際海運貿易鐵礦供需狀況的關鍵因素。