安徽開講國資并購故事：省屬企業(yè)重組地市國企

　　本報(bào)記者 范利祥

　　·編者按·

    國資“資源”利用之道

　　國有資產(chǎn)放到市場上，也不外乎一種商品，如何實(shí)現(xiàn)它的最大價(jià)值，或者最大利潤，正在成為許多地方政府開始思考的問題，至少，簡單的出售已經(jīng)不再是唯一主導(dǎo)的方法。

　　安徽，資源大省，這些動(dòng)輒支撐地方利稅半邊天的資源型國資如何優(yōu)化改革？安徽省開始推行的省屬國企收購地方企業(yè)，目的是要打通產(chǎn)業(yè)鏈，改變以前簡單出售“資源”為銷售“能源”，其實(shí)質(zhì)則是重新配置國有資源，而非變現(xiàn)國有資源。

　　一個(gè)多月來，我們“

　　至此，我們的調(diào)查告一段落，有趣的是，安徽模式，正好與本系列開篇中所調(diào)查的上海國資“拼盤”模式異曲同工，這種呼應(yīng)或許又帶給我們以啟示。

　　安徽報(bào)道

　　安徽淮化集團(tuán)忽然成了一匹行業(yè)“黑馬”。最近，該集團(tuán)宣布，要投資近百億元興建一系列甲醇、烯烴和濃硝酸、二甲醚等項(xiàng)目。

　　“這得益于與皖北煤電集團(tuán)的重組�！被茨鲜幸晃桓笔虚L告訴本報(bào)記者，皖北煤電剛剛完成對淮化集團(tuán)的重組。“此淮化(集團(tuán))非彼淮化(集團(tuán))”�一個(gè)是安徽省國資委監(jiān)管的省屬國有企業(yè)(皖北煤電)，一個(gè)是淮南市市屬國企(淮化集團(tuán))。

　　安徽省國資委一位副處長透露，兩者重組，是安徽省“省屬企業(yè)”重組“地方企業(yè)(市縣屬企業(yè))”的第一步。“這是安徽國資改革的一個(gè)基本形式和主導(dǎo)方向�！彼�說，“好戲還在后面。”“接下來，還會(huì)有更多的省屬企業(yè)來重組地方企業(yè)。”

　　省屬企業(yè)重組地方國企

　　分析一下皖北煤電與淮化集團(tuán)的發(fā)展背景，不難發(fā)現(xiàn)安徽省國資委發(fā)動(dòng)這場重組的意圖。

　　位于安徽宿州市的皖北煤電集團(tuán)，是安徽省省屬大型國有獨(dú)資煤炭企業(yè)，其前身為皖北礦務(wù)局。該集團(tuán)年產(chǎn)原煤1000萬噸以上，所產(chǎn)煤炭多為發(fā)展煤化工需要的稀缺品種，并且擁有一家上市公司——恒源煤電。

　　而淮化集團(tuán)原為前化工部直屬企業(yè)，1996年下放淮南市，是安徽省最大的煤化工企業(yè)，目前已形成氨及氨加工、醇及醇加工、精細(xì)化工等幾大系列縱深加工的生產(chǎn)布局。其硝酸年產(chǎn)達(dá)23萬噸。

　　按照安徽省發(fā)改委官員的說法，兩者在發(fā)展過程中都遇到了產(chǎn)業(yè)鏈條單一化的難題。再加上最近幾年煤電、原材料大幅漲價(jià)等突出困難，更使得這類資源型企業(yè)現(xiàn)金流捉襟見肘。去年光在這一塊，就使得淮化集團(tuán)產(chǎn)生了2億元的巨額增支。不僅如此，在“企業(yè)辦社會(huì)”年代，淮化集團(tuán)還積累了大量債務(wù)或不良資產(chǎn)，后由信達(dá)資產(chǎn)公司所持有。如何合理消化債務(wù)，令淮南市政府深為頭疼。

　　皖北煤電董事長葛家德也在尋求企業(yè)轉(zhuǎn)型之路。對于皖北煤電這樣產(chǎn)品單一的企業(yè)來說，經(jīng)常受困于價(jià)格變幻莫測的煤炭市場。

　　而這時(shí)候，安徽省國資委已經(jīng)根據(jù)安徽省省委、省政府的意圖，確定了“省屬企業(yè)重組地方國企”的思路�！坝惺±锏膹�(qiáng)力支持”，皖北煤電與淮化集團(tuán)的重組出奇地順利�！扒昂笾挥昧藘蓚�(gè)多月。”

　　最終，淮化集團(tuán)以“增資擴(kuò)股”的形式引進(jìn)皖北煤電。后者以4.36億元資金控股新淮化集團(tuán)，占51.03%股權(quán)；而淮南市國資辦、信達(dá)資產(chǎn)公司所占股權(quán)比例分別為37.76%和11.21%。淮化集團(tuán)也順利實(shí)現(xiàn)了“債轉(zhuǎn)股”。

　　葛家德告訴記者，與淮化集團(tuán)進(jìn)行重組后，皖北煤電將由原來單一的煤炭生產(chǎn)型企業(yè)向煤炭深加工領(lǐng)域延伸，形成以采掘業(yè)為基礎(chǔ)，以煤電化、煤炭物流、資本運(yùn)作為支撐的多元化發(fā)展格局。

　　“這正體現(xiàn)了省里做大做強(qiáng)國資企業(yè)的意圖�！鄙鲜龌茨鲜懈笔虚L說。他同時(shí)表示，重組后不影響原來的稅收格局。“國稅、地稅上交比例沒有變化。而且，地稅還是交到地方(淮南市)�！�

　　政府主導(dǎo)重組

　　“我們要把皖北煤電打造成華東地區(qū)最大的基礎(chǔ)能源企業(yè)�！鼻懊嫣岬降陌不帐�國資委副處長說。而這與安徽省政府今年鮮明地提出的“三個(gè)轉(zhuǎn)變(從農(nóng)業(yè)大省向農(nóng)業(yè)強(qiáng)省、資源大省向加工業(yè)大省、人口大省向經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省轉(zhuǎn)變)”有關(guān)。

　　“我們一直在找突破的抓手�！边@位副處長表示，“不管怎么轉(zhuǎn)變，都要以具體的企業(yè)為依托，靠做強(qiáng)做大企業(yè)來推動(dòng)�！苯�(jīng)過多輪調(diào)研，安徽省國資委在省委、省政府的批準(zhǔn)下，確定了“省屬企業(yè)”并構(gòu)地方國企的方案。

　　“省屬國企發(fā)展一般都比較完善，基本上都完成了公司化改造，市縣屬國企的治理結(jié)構(gòu)還有一定的問題。前者重組后者，有利于新企業(yè)下一步的健康發(fā)展�！币晃粎⑴c該方案制訂的專家對本報(bào)記者表示，這種重組方式，更有利于把優(yōu)質(zhì)資源向省屬企業(yè)集中。

　　皖北煤電與淮化集團(tuán)的重組，打響了安徽省屬企業(yè)并購地方國企的“第一槍”。

　　“這個(gè)項(xiàng)目將使安徽從單一的‘煤炭’大省挺進(jìn)‘煤化工’大省�！卑不帐“l(fā)改委一位官員告訴本報(bào)記者。他表示，安徽是個(gè)資源大省，擁有煤炭、銅礦、鐵礦、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)等豐富的資源�！暗珜�(shí)事求是地說，在地方上，這些資源基本上都處于無序開發(fā)的狀態(tài)，往外賣出的基本上都是原材料，賺取的僅僅是微薄的原材料利潤�！薄斑@不是守著金山喊窮困嗎？”

　　在這位官員看來，安徽省的這些資源型企業(yè)盡管大多有地方政府的支撐，但由于地方政府資金有限，這些企業(yè)“都太小，規(guī)模效應(yīng)不但遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮出來，嚴(yán)重浪費(fèi)了資源”。

　　據(jù)透露，皖北煤電與淮化集團(tuán)整合，只是安徽省煤化工基地戰(zhàn)略實(shí)施的第一步，同時(shí)煤電一體化、煤化鹽化一體化也在緊鑼密鼓的實(shí)施中。這背后，一幕幕大規(guī)模的重組故事將會(huì)發(fā)生。

　　而主導(dǎo)重組的，仍然是安徽省屬國有企業(yè)。記者了解到，安徽省屬大型煤炭企業(yè)淮北礦業(yè)集團(tuán)以及鋼鐵企業(yè)馬鋼集團(tuán)、銅陵有色公司等，都在醞釀合并一批產(chǎn)業(yè)相近的地方國企。

　　但這場重組“大戲”的主角，還不僅僅限于這些能源型國企上。比如，安徽省糧食集團(tuán)公司正在與地方上產(chǎn)業(yè)相近的公司的重組工作也在緊鑼密鼓的進(jìn)行當(dāng)中。

　　本報(bào)記者還從安徽省發(fā)改委了解到，其它一些資源型企業(yè)，也在醞釀重組。如國風(fēng)集團(tuán)公司與安徽省醫(yī)藥集團(tuán)公司、新安藥業(yè)公司。其中，深圳安徽實(shí)業(yè)總公司(省屬企業(yè))已經(jīng)通過對黃山公司增資擴(kuò)股，對后者完成了重組，并占據(jù)控股地位(44.42%，其余股份由安徽省其它國有企業(yè)零星持有)。

　　“今后安徽省往外輸送的將不再是‘資源’，而是‘能源’，附加值顯然提高了�！卑不帐“l(fā)改委官員說。“在稅收安排上，和皖北煤電重組淮化集團(tuán)一樣，沒有什么變化。”“這樣的話，地方企業(yè)也比較積極，一則稅收沒有影響，企業(yè)做大了還會(huì)增加地方稅收；二則企業(yè)被重組活了，也有利于地方上解決就業(yè)等問題�！�

　　“合并要激發(fā)潛能”

　　“重組不是簡單的合并，而要更有利于激發(fā)并購企業(yè)和被并購企業(yè)的潛能。”安徽省國資委人士語氣肯定地說，“我們絕對不搞‘拉郎配’�！�

　　“在省屬企業(yè)重組地方企業(yè)的過程中，必須保證，省屬企業(yè)是個(gè)好企業(yè)�！彼�表示，而且，“它吃下去的企業(yè)也不能是條‘死魚’，否則是會(huì)拉肚子的。皖北煤電與淮化集團(tuán)重組，體現(xiàn)的就是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的思想�！�

　　他介紹，在安徽省國有企業(yè)重組史上，以往出于各種各樣的考慮，地方政府大搞“拉郎配”，“給企業(yè)留下了很大的負(fù)擔(dān)，壞企業(yè)沒救過來，好企業(yè)也被拖垮了�！�

　　“省里對重組方案尤為謹(jǐn)慎。”他補(bǔ)充，安徽省發(fā)起的這場國資并購，總的指導(dǎo)原則是“產(chǎn)業(yè)相近、產(chǎn)品關(guān)聯(lián)、優(yōu)勢互補(bǔ)，這與國務(wù)院國資委的要求也是一致的”。而且，“重組并不是簡單地把被重組的企業(yè)給注銷了，(重組雙方)都要保留下來�！�

　　“這些重組以強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合為主�！币晃惶柗Q安徽汽車界“元老”的前安徽省委高層于9月25日告訴本報(bào)記者，在打造“工業(yè)大省”的思想指導(dǎo)下，“省里正在對江淮汽車集團(tuán)與蕪湖

　　“這與省里做大工業(yè)企業(yè)的要求是完全吻合的�！北M管沒有透露具體的重組方案，但他表示，目前江淮汽車集團(tuán)從汽車底盤到客車、輕卡、重卡、商務(wù)車，產(chǎn)品鏈相當(dāng)豐富；而奇瑞則是我國擁有自主

　　“江淮一直想上轎車項(xiàng)目，但一直遲遲未動(dòng)，就是因?yàn)槭±锵Ｍ�它能與奇瑞進(jìn)行重組。這不僅可以從整體上帶動(dòng)安徽整車企業(yè)，還可以帶動(dòng)零配件企業(yè)甚至整個(gè)安徽汽車工業(yè)的發(fā)展。”

　　重組形式則“可以靈活多變”，“增資擴(kuò)股(如煤電集團(tuán)與淮化集團(tuán))、直接賣股權(quán)或股權(quán)置換都可以”�！敖�淮與奇瑞則可能以互換股權(quán)的形式進(jìn)行重組，但具體方式現(xiàn)在還沒有想好�！�

　　但在股權(quán)配置上，“像皖北煤電重組淮化集團(tuán)一樣，省屬企業(yè)要處于控股地位，掌握話語權(quán)”。

　　而經(jīng)過一系列重組后，安徽省屬企業(yè)將會(huì)把非主業(yè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行剝離。比如馬鋼集團(tuán)的非鋼產(chǎn)業(yè)、皖北煤電的非煤產(chǎn)業(yè)，都將會(huì)逐步剝離，以做大主業(yè)。

　　由此，可以想象到的是，經(jīng)過安徽省政府主導(dǎo)的一系列重組，未來掌控安徽省優(yōu)質(zhì)資源的，必將會(huì)是省屬國企。但不再是國有獨(dú)資企業(yè)，而是國有控股企業(yè)。

　　這種重組格局會(huì)不會(huì)為安徽國資的下一步發(fā)展帶來好運(yùn)氣？這還需要時(shí)間的考驗(yàn)。