中海油185億美元現金競購優尼科

　　向母公司及工商銀行等舉債140億美元，并購成功后將使企業產能提高一倍

　　本報訊 (記者 王冰凝) 昨日，中國海洋石油有限公司(簡稱中海油)提出全現金并購美國排名第九的優尼科石油公司，每股出價67美元。此要約價相當于優尼科公司股本總價值———約185億美元，超過競爭對手雪佛龍要約價15億美元。6月22日晚，中海油董事會在舉行數小時會議之后，做出了上述出價競購的初步決定。高盛(亞洲)有限責任公司和摩根大通證

券(亞太)有限公司是中海油在本次交易中的項目顧問。

　　舉債140億美元

　　為實現現金收購，中海油向母公司及中國工商銀行等金融機構舉債140億美元。中海油稱，已收到高盛、摩根大通、中國工商銀行和中海油母公司對上述融資安排的承諾函。

　　中海油總經理傅成玉在致優尼科公司董事長的信中表示，中海油所提交的并購要約符合優尼科公司提出的出售程序，此要約是善意之舉，并謀求與優尼科就交易達成共識。

　　傅成玉說，此次全現金善意收購要約，對優尼科股東而言是更為優越的建議。中海油希望能夠盡快與優尼科展開對話，并就這項交易達成協議。

　　“通過合并，我們將增加天然氣儲量，從而使油氣資產構成更為均衡，同時通過結合優尼科在亞洲地區與我們互補的資產，進一步加強我們在該地區的業務。此項合并將為股東創造更高的價值。”傅成玉說，對于中海油的股東而言，這項收購具有較強的商業基礎。中海油和優尼科合并將形成一家領先的國際性勘探開發及生產公司，并成為亞洲能源市場上的領先公司。

　　產能將增一倍

　　中海油指出，收購成功后，公司將在亞洲能源市場取得領先地位，并可以在中國液化天然氣市場的發展中發揮更大的作用。合并后公司的石油和天然氣產量將比中海油提高一倍以上，石油和天然氣儲量將增加近80%，大約40億桶油當量。優尼科目前已探明石油及天然氣儲量中約70%位于亞洲和里海地區。預計公司合并后，油、氣儲量搭配將更趨均衡，即石油儲量約占53%，天然氣儲量約占47%.

　　預計此交易完成后的第一個完整財年內，每股收益和現金流均可實現增值。中海油預計，公司將維持較強的投資級信用評級。

　　中海油在其要約函中已做出如下保證：中海油愿意延續優尼科的市場和銷售手段，實現優尼科在美國本土生產的全部或絕大部分石油與天然氣在美國市場上銷售；中海油將力求保留優尼科的絕大部分員工，包括在美國的員工。將優尼科優秀的管理團隊和員工完全納入合并后的公司。

　　據了解，雪佛龍在要約中表示，合并之后每年進行上億美元的成本控制，包括以裁員的方式。中海油愿意在不使優尼科遭受重大負面影響的前提下，剝離或采取其他方式處理優尼科在北美的非勘探與開發性資產，包括考慮對優尼科在美國的非控制性的少數輸油管道和儲油資產進行特殊的管理安排。

　　中海油預計，兩家公司合并后，勘探和資本投資項目的優化選擇將會產生可觀的協同效益。同時，中海油認為優尼科具有一支優秀的經營管理團隊，中海油還可以從優尼科的深水鉆井和生產技術中獲益。

　　-資料

　　中海油VS優尼科

　　中國海洋石油有限公司于1999年8月在香港注冊成立。并于2001年2月27日和28日分別在紐約證券交易所和香港聯合交易所掛牌上市。2001年7月，公司股票入選恒生指數成分股。中海油集團是中國最大的海上石油和天然氣生產商，也是世界最大的獨立油氣勘探及生產集團之一。

　　優尼科已經有一百多年的歷史，在北美洲的墨西哥灣、得克薩斯，以及亞洲的印度尼西亞、泰國、緬甸和孟加拉國等地都有石油和天然氣開采資產和項目。

　　由于連年虧損，優尼科曾經向美國政府申請破產，已經到了非賣不可的境地。優尼科選在國際油氣價格偏高的時候出售油氣資產，可謂選擇了一個良機。同時中海油所看重的無非是優尼科現有油氣田的潛能、龐大的國外市場以及有助于完成其在美國的借殼上市。

　　觀察

　　能源企業積極布局海外

　　6月22日，中石化一位高層在一次會議上向本報記者采訪時透露，繼中石化在加拿大石油領域的合作取得較大進展的同時，目前中石化正在同俄羅斯商討合作開發油氣項目的計劃。

　　5月31日，中石化與加拿大西年科能源公司達成合作協議，并組成合伙企業，共同開發位于阿爾伯達省東北部的北極之光油砂項目。從西年科能源公司手中購得加拿大北極之光油田項目40%的股份。中石化目前已在伊朗、沙特、加蓬、哈薩克斯坦、也門及厄瓜多爾等國家參與當地的石油及天然氣項目，并已簽訂了項目協議。

　　3月，中石化和沙特阿美石油公司及沙特王國石油部簽署了相關開發協議，首次正式登陸世界最大的油氣富集區沙特阿拉伯。

　　據中石化董秘局相關負責人告訴記者，目前中石化煉油所需的原油66%來自于國際市場，13%來自于中石油和中海油。

　　早在2002年，中海油就斥資12億美元收購了澳大利亞和印度尼西亞的三塊石油天然氣田。隨后，以5.58億美元購買西班牙瑞普索公司在印度尼西亞5個海上油田的部分石油資產，通過這一并購，中海油現在已經成為印尼最大的海上石油生產商。

　　近年來，中國的能源企業都在積極拓展國外市場。

　　據商務部國際貿易經濟合作研究院跨國經營研究部主任邢厚媛介紹，目前中國石油企業已在世界30多個國家參與了65個油氣項目的勘探開發，中方累計投資70億美元，共獲得份額油6000萬噸。其中2004年獲得份額油為1750萬噸，占當年進口原油的21%.預計到2020年，中國當年海外份額油達到7000萬噸，爭取占到當年進口總量的1/4.

　　6月10日，中石油宣布將向其母公司旗下的中油勘探開發公司注入現金207.4億元人民幣，以獲得其50%的權益。同時，中石油將以5.8億元人民幣的價格向中油勘探轉讓其屬下全資公司———中國石油天然氣國際公司。交易完成后，中油勘探將成為股份公司，而中石油及其母公司各持有中油勘探50%的股權。中石油同時獲得了中油勘探與中油國際原先分別擁有的11個國家的油氣資產。

　　據了解，中石油正在執行的44個海外石油投資項目，分布于世界4大洲18個國家。基本上形成了4個海外油氣生產基地，即北非地區、中亞地區、南美地區和亞澳地區。最新統計顯示，中石油海外原油作業產量達2548萬噸，獲得權益原油產量1304萬噸；天然氣作業產量19.2億立方米，獲得權益產量13.9億立方米。從1998年至2003年，海外原油作業產量增加了6.78倍，權益產量增加了5.11倍。

　　中國能源問題專家、國務院宏觀經濟專家組成員秦宣仁認為，過去較長一段時間，中國公司與國外能源合作，調研不夠，動作慢，各自為政，缺少通盤運籌，錯失了許多機遇。因此，現在應該建立海外協調機制，協調中石化、中石油、中海油等大石油公司的海外戰略，避免無謂內耗和孤軍作戰，降低成本，提高效率，力求用最短時間占領海外更大市場。