健力寶復(fù)工背后 債權(quán)銀團(tuán)封閉貸款動(dòng)議

　　本報(bào)記者 羅文勝 廣州報(bào)道

　　“張海被警方拘留、祝維沙協(xié)助調(diào)查，對(duì)我們是一大利好�！蹦成虡I(yè)銀行佛山分行信貸管理部一負(fù)責(zé)人說，“便于對(duì)平保、興業(yè)兩塊股權(quán)實(shí)施司法凍結(jié)，確保銀行信貸安全�！�

　　“平保、興業(yè)兩塊股權(quán)”，意指2003年健力寶耗資數(shù)億，間接持有在港上市的平安保 險(xiǎn)��2318.HK�牱ㄈ斯�7000余萬股(當(dāng)年底配售增持至1.4億余股)，和直接購入原周正毅持有的福建興業(yè)銀行7000萬法人股。

　　上述人士聲稱，張、祝之被拘，與華南銀行界為保存信貸資產(chǎn)、通過司法途徑“聯(lián)手發(fā)力”有關(guān)。

　　債權(quán)銀行的利益分布

　　“健力寶資產(chǎn)如果不能凍結(jié)，就只能著落在張海、祝維沙兩人身上。”上述人士告訴記者，平保、興業(yè)兩塊股權(quán)在張、祝之間轉(zhuǎn)手，大部分已溢出健力寶范疇，如能依法查封，則對(duì)解決債權(quán)糾紛有正面作用。

　　上述人士所屬銀行，為健力寶債權(quán)銀行聯(lián)席會(huì)議的一員。包括工、農(nóng)、中、建、廣發(fā)、光大、招商、興業(yè)8家銀行在內(nèi)的銀行團(tuán)，對(duì)健力寶注入貸款總額逾20億，健力寶董事會(huì)經(jīng)年不息的3.38億股權(quán)之爭，令這20億債權(quán)陷入危機(jī)。

　　2004年9月22日，上述8家銀行在廣東佛山三水區(qū)召開聯(lián)席會(huì)議，提出要與區(qū)政府一起成立“健力寶債權(quán)銀行委員會(huì)”，專責(zé)處理健力寶債權(quán)事務(wù)。據(jù)廣東一家股份制銀行佛山分行副行長透露，聯(lián)席會(huì)議之后，當(dāng)天銀行界即向健力寶發(fā)出最后通牒，要求健力寶必須在當(dāng)月28日前，還清所有欠息和到期信用證，如否，則集體起訴。

　　“我們只提到利息和或有負(fù)債問題，同意貸款展期，對(duì)健力寶已經(jīng)是很讓步了�！鄙鲜鋈耸糠Q，各行貸款雖多，但擔(dān)保充足，如廣東發(fā)展銀行在健力寶貸款3000萬，擔(dān)保物核價(jià)4400萬；而興業(yè)銀行也有知情人士稱，該行貸款額度在6億至7億元，很多是健力寶購進(jìn)興業(yè)銀行股份時(shí)發(fā)生的貸款，張、祝的被拘和平保、興業(yè)股權(quán)的凍結(jié)，增加了包括興業(yè)銀行在內(nèi)的多家債權(quán)銀行的留存權(quán)保障，“穩(wěn)住了銀行方面的情緒”。

　　現(xiàn)在的問題出在利息歸還和新增貸款上。在20億銀行貸款中，短期貸款比例高達(dá)90%，每月僅利息支出就有900萬上下，額度較大；另外，銀行同意存量貸款展期，展期后的貸款在各行考核中以新增貸款處置，有嚴(yán)格的控制要求。

　　“去年底我們提了一個(gè)議案，就是用‘封閉貸款’的方式，運(yùn)作健力寶下一步的新增信貸。”據(jù)知情人士透露，工商銀行為健力寶債權(quán)銀行聯(lián)席會(huì)議牽頭銀行，目前已先后召開6次債權(quán)銀行會(huì)議，各債權(quán)銀行意見由工行匯集，一個(gè)聲音、一個(gè)口子，對(duì)應(yīng)三水區(qū)公有資產(chǎn)投資管理有限公司(三水公投)。

　　該人士告訴記者，每月900萬的還息，必須有1000萬左右的現(xiàn)金回流作支撐，復(fù)工也就成了首要之義；考慮到健力寶各項(xiàng)資產(chǎn)處于爭訟之中，銀行展期注入的新增信貸，必須和舊的負(fù)債分割開來，�？顚Ｓ��！叭�水政府接受了我們的提議，拿出一個(gè)‘體外循環(huán)’方案。”

　　在該人士看來，正是銀行界“封閉貸款”的動(dòng)議，引發(fā)了三水政府以健力寶復(fù)產(chǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組之名對(duì)健力寶的全面接管。

　　“封閉貸款”如何運(yùn)作

　　2004年12月6日，佛山市三水健力寶貿(mào)易有限公司�熛路Q貿(mào)易公司�犜诜鹕绞泄ど叹肿�冊(cè)成立，注冊(cè)資本100萬元，法人股東為三水公投；同日，由三水區(qū)白坭鎮(zhèn)原鎮(zhèn)長歐柱明擔(dān)任組長的健力寶復(fù)產(chǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組宣布成立，次日全面接管健力寶集團(tuán)事務(wù)。

　　上述人士透露，三水的“體外循環(huán)”方案，由廠家、經(jīng)銷商、銀行三家達(dá)成，操作上緊密承接銀行“封閉貸款”：貿(mào)易公司不對(duì)健力寶集團(tuán)的存量資產(chǎn)和存量負(fù)債負(fù)責(zé)，無論是新注入的生產(chǎn)資金，還是銷售所得，悉數(shù)進(jìn)入貿(mào)易公司專戶，該專戶直接和銀行封閉貸款專戶相聯(lián)。

　　該人士分析，三水政府以復(fù)產(chǎn)小組取代李志達(dá)任董事長的北京匯中天恒投資有限公司，主要基于債權(quán)、供銷兩方面考慮。

　　從債權(quán)角度看，健力寶的核心問題是每月20日900萬的利息歸還。20日這一天健力寶利息能否按時(shí)支付，是否發(fā)生逾期，直接影響到銀行界的逼債行動(dòng)。匯中天恒的進(jìn)入，只有利于董事會(huì)股權(quán)之間的調(diào)整，并不能緩解債權(quán)人高達(dá)20億的逼債壓力，由于銀行“在本金歸還上放了健力寶一馬”，等于卸下健力寶最大的即時(shí)危機(jī)，三水政府不可能對(duì)銀行“封閉運(yùn)作”的要求掉以輕心；從供銷角度看，健力寶對(duì)上下游均有高度依賴。上游的健力寶制罐廠以90天期信用證循環(huán)的期貨方式，向美國波爾公司采購鋁材；下游的經(jīng)銷商，均是提前1到5個(gè)月交納貨款，健力寶方面還收取8%-12%保證金，建廠20年來均如此運(yùn)作。因此，此前有健力寶供銷商估算，維持健力寶正常運(yùn)轉(zhuǎn)需要的流動(dòng)資金在4000萬元左右，如果供銷商打斷此一循環(huán)，健力寶需要的流動(dòng)資金要?jiǎng)≡龅?.5億元，而這不是李志達(dá)1.66億的投入所能解決的。

　　現(xiàn)在看來，三水區(qū)政府復(fù)工小組這一超常規(guī)運(yùn)作，似乎獲得了回報(bào)。據(jù)三水區(qū)統(tǒng)計(jì)局提供的數(shù)據(jù)表明，健力寶1至2月份工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量達(dá)62270噸、產(chǎn)值2.58億，與去年同比增長42.9%，預(yù)計(jì)一季度銷售額可突破3億大關(guān)。

　　據(jù)三水區(qū)區(qū)委的一位干部說，目前健力寶分布全國各地的11家分廠均已全面恢復(fù)生產(chǎn)；員工的欠薪也告解決，各項(xiàng)節(jié)日補(bǔ)貼和加班費(fèi)等開始陸續(xù)分發(fā)。

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