高堅：金融改革與制度創新

http://whmsebhyy.com 2005年12月15日 11:05 新浪財經

2005中國國際金融論壇于12月15日至16日在上海國際會議中心召開。本次論壇主題為“開放合作、創新發展與風險監管——中國金融迎接2006年”。圖為國家開發銀行副行長高堅演講。(圖片來源：新浪財經)

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　　2005中國國際金融論壇于12月15日至16日在上海國際會議中心召開。本次論壇主題為“開放合作、創新發展與風險監管——中國金融迎接2006年”。論壇主要活動包括開幕式暨中國金融改革與發展主題報告和金融產業、中國證券市場峰會、企業與金融、金融與區域經濟發展等專題論壇和新浪網友“最信賴銀行”及“最滿意銀行卡”頒獎等。新浪財經對本次論壇進行全程圖文直播。以下為國家開發銀行副行長高堅在論壇上的精彩發言：

　　高堅：尊敬的主持人夏斌先生、各位領導、各位來賓，女士們、先生們，上午好！

首先感謝“CIFF2005第二屆中國國際金融論壇”組委會為我提供了這次寶貴的機會與大家共同探討中國金融改革的一些問題，借此機會我也非常愿意與各位分享國家開發銀行在開發性金融理論方面的探索與實踐的經驗。我講的題目是“金融改革與制度創新”。

　　剛才李若谷行長講的非常好，我非常同意他的觀點，就是我們中國的原始積累走了一條中國自己的道路，而且被世界證明是成功的，同時我自己對這些問題的探索和研究，我也認為現在中國的經濟發展到這個階段，我們以加工業為主的經濟結構已經完全不適應形勢，大力發展第三產業。我們要增加我們的附加值，通過增加新的價值領域，通過減少技術成本、也通過減少交易成本，減少技術成本和交易成本也同時需要金融的發展，特別是內省的交易成本主要靠第三產業特別是金融業本身的發展。

　　第二由于集中了我們全部的資源，在改革開放以后20多年，由國家動員各種力量使我們的經濟得到比較快速的發展，同時像李行長講的也出現了金融壓抑的情況，這就導致我們過度的依賴銀行資金，銀行資金是一種分配方式，過去我們叫競拍的方式，就是國家發改委定個計劃，由預算那一部分錢、銀行拿一部分錢，這個顯然已經不適應新的形勢，同時也導致了很多

不良資產。那么我們的經濟靠什么發展？我們是靠40萬億全國的總資產、靠20萬億的貨幣還有8億左右的勞動力創造這些財富，但是這些財富我們有資本、有勞動還有另外非常重要的技術和制度，就是大家說的權益增長率。

　　中央工作會議上明顯要解決消費問題，要解決農民的問題，我覺得提的都是非常好的，但是核心和背景、深層次的問題我覺得還是金融的問題，如果一個國家的經濟增長率長期高于利率水平，金融必然是萎縮的，大家知道偏低的利率水平對保持國企的運營和效率是有好處的。

這幾年央行在金融改革方面做了很多努力，現在應該說利率在很多方面放開了，控制也減少了。但是我覺得還沒有完全放開。作為一個發達中國家，中國怎么樣在這個轉折的關頭加速金融改革，我的看法是金融改革必須依靠制度創新，事實上我們改革開放以來，有很多制度創造，我覺得制度創新從90年代以后，比如說資本市場中的

股票市場、債券市場都是那個時期發展起來的。但是加強金融監管的同時要實現金融管理的約束機制和激勵機制的統一，就是要給金融機構一個較大的空間進行創新，所以今天我想用比較短的時間把我們開發銀行的金融創新做一下介紹。

　　一個是開發性金融理論。開發性金融理論我們是在中國這樣特定的條件下，解決由于體制缺損、制度缺損和市場不健全導致資金不能有效的到最需要的地方去，大家知道如果產權是明確的，沒有交易成本，資源就會到最有效的地方去，但是中國有很多產權不明確的問題，就是交易成本。我們是通過什么辦法呢？我們是通過建立一種信用結構。比如說資金平臺、中小企業協會等等，這些保證我們能夠有效的把我們的資金轉移到最需要的地方，像中小企業、三農、教育包括

助學貸款、社會保障體系、國有企業改革、基礎設施投資這些領域。

基礎設施投資各個銀行都在爭，但是中小企業很多銀行是不愿意做的，但是我們建立一個中小企業協會，這個協會是由中小企業本身的代表、地方的主管部門代表、銀行的代表共同組成，還有一個擔保機構，中小企業協會對他們進行評議，他們收取一定的資金作為擔保金。對很多有效益的中小企業比從民間貸款成本要低的多，所以他們也很愿意參與，通過這些方法在中國的具體條件下，我們通過制度結構把資金放到最有需要的地方。

　　開發銀行提供這樣一個例子，同時為中國基礎設施的建設、金融的發展、資本市場的發展貢獻我們的力量，謝謝！

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