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本報(bào)記者 魏璇 發(fā)自北京
今天，興業(yè)銀行股份有限公司在銀行間債券市場(chǎng)招標(biāo)發(fā)行100億期限為3年的金融債。由此，興業(yè)銀行成為繼浦東發(fā)展銀行和招商銀行后第三家發(fā)行金融債的非政策性銀行。值得關(guān)注的是，前兩家發(fā)行金融債的商業(yè)銀行都是上市公司。因此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，興業(yè)對(duì)發(fā)行金融債的積極反應(yīng)既體現(xiàn)了加強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的意圖，又為上市預(yù)演了一把。
發(fā)行公告稱，此次發(fā)行金融債募集資金的主要用途是“作為穩(wěn)定的負(fù)債來(lái)源，按期限匹配原則運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)較低的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項(xiàng)目”。
“對(duì)于浦發(fā)和招商來(lái)說(shuō)，發(fā)行金融債的動(dòng)機(jī)很簡(jiǎn)單，就是募集資金運(yùn)營(yíng)相應(yīng)的業(yè)務(wù)，因?yàn)樗鼈円呀?jīng)是上市公司。而對(duì)于興業(yè)來(lái)說(shuō)，在商業(yè)銀行發(fā)行金融債口子剛開(kāi)就積極爭(zhēng)取更像是一場(chǎng)‘秀’，為下一步上市樹(shù)立形象。比如中介機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)、債券的發(fā)行利率等等，都將是給潛在投資者的強(qiáng)烈信號(hào)。”宏源證券固定受益部的分析師認(rèn)為。
據(jù)興業(yè)銀行公告顯示，截至2004年底，該行的資本充足率為8.07%。已經(jīng)發(fā)行金融債的非政策銀行招商銀行和浦發(fā)銀行這一數(shù)據(jù)則分別為9.55%和8.03%。另一個(gè)較受關(guān)注的數(shù)據(jù)流動(dòng)性比率興業(yè)銀行為37.75%，招行和浦發(fā)則分別為55.36%和44.12%。
資本充足率將是對(duì)銀行上市產(chǎn)生重要影響的因素之一。根據(jù)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，次級(jí)債可計(jì)入銀行附屬資本，但金融債券則不能計(jì)入。
“雖然興業(yè)發(fā)行金融債對(duì)提高資本充足率不會(huì)產(chǎn)生直接的影響，但是主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r將會(huì)導(dǎo)致資本充足率的變化。所以在上市前有機(jī)會(huì)通過(guò)發(fā)行金融債來(lái)發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)的確算是抓住了好機(jī)會(huì)。”云南信托投行部鄧清泉表示，獲得上市融資的機(jī)會(huì)必然對(duì)提高資本充足率有積極的作用。
有分析報(bào)告預(yù)測(cè)，目前債券市場(chǎng)資金面相當(dāng)寬松，商業(yè)銀行資金運(yùn)用壓力較大，3年期債券品種需求較旺，本期商業(yè)銀行短期金融債券的發(fā)行可能繼續(xù)受到投資者一定程度的追捧。此前同期限的浦發(fā)債的發(fā)行利率是2.59%；招行債發(fā)行利率則是2.13%。
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