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本報記者 吳慧 發自北京
昨天，中國社會科學院金融研究所所長李揚表示，現在銀行發放房地產按揭貸款主要以抵押物為考量標準的理念是根本錯誤的，這使“銀行變成當鋪了。”李揚是在“中國論壇：更廣闊及深入的金融市場”論壇上發表這個觀點的。
目前，銀行在發放房地產按揭貸款時，發放的依據主要有兩個：貸款人的收入水平和抵押物的價值。李揚表示，選擇哪個標準是很關鍵的。如果選擇以抵押物的價值為依據，由于市場是經常變化的，一旦抵押物的價值發生變化，那銀行的風險就會增加。李揚的結論是，銀行在設定房地產按揭時，應該充分考慮按揭人的還款能力即未來的收入而不是抵押物即“房子”。
李揚舉出的第一個論據，是在中國的外資保險公司開發的一個在按揭貸款發生過程中提供的險種。“我問他們保什么？”外資保險商稱，提供的保險是按揭主體的人身險。也就是說，他們的理念是按揭人的未來收入水平是比抵押物現時價值更可靠的。外資保險商認為，中國現在對按揭貸款提供的是“財險”，這是不對的。
“現在誰最不愿意看到房價下跌呢？銀行！”李揚因此推論道。
他的第二個論據是香港的經驗。“香港的房價腰斬又腰斬，但香港沒有一家銀行因為它的抵押物的下跌而倒閉。”因為香港的銀行主要采取了以按揭人未來收入作為發放貸款的依據，這樣即使市場發生巨大變化但只要按揭人有收入，銀行就不必把人從房子里趕出來，同時也不用全部承擔房價下跌的風險。
穆迪亞太區金融機構部董事總經理嚴序緯在香港生活工作，他補充道，香港房價下跌后，銀行會調整按揭利率，“按揭人以前需要付9%的利率的話，調整后就為2%。”他指出，利率的靈活性也可以在一定程度上消化房地產變動給銀行帶來的風險。
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