外資金融攻略暗藏玄機(jī)

　　“匯豐銀行一位高管仰望浦東的交銀大廈說(shuō)，交銀大廈不久將要更名為匯豐銀行大廈。”德邦證券總裁余云輝對(duì)記者說(shuō)，悄悄地控股平安保險(xiǎn)，平穩(wěn)地笑納交行的控股權(quán)，再擇機(jī)控股證券公司、基金管理公司和信托投資公司，最后完成在中國(guó)設(shè)立金融控股集團(tuán)的布局，這就是匯豐等境外戰(zhàn)略投資者的戰(zhàn)略。

　　進(jìn)攻路線圖

　　余云輝為記者勾畫出外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)攻城略地的路線圖。

　　第一步，小比例參股，進(jìn)入董事會(huì)，了解被投資企業(yè)情況，同時(shí)了解和掌握所在行業(yè)趨勢(shì)和市場(chǎng)狀況；第二步，通過增資或收購(gòu)等途徑把持股比例提高到離控股國(guó)內(nèi)金融企業(yè)僅有一步之遙的某個(gè)臨界點(diǎn)(或直接控股)；第三步，通過外資所在國(guó)的政府向中國(guó)政府施加壓力，借助中國(guó)經(jīng)濟(jì)的上升周期，迫使人民幣進(jìn)一步升值，使外資機(jī)構(gòu)所持有的人民幣資產(chǎn)(中國(guó)金融企業(yè)股權(quán))升值；第四步，人民幣持續(xù)升值導(dǎo)致出口逐步下降，而國(guó)內(nèi)需求因財(cái)富外流卻難以提高，最后導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步惡化；第五步，在中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步走向惡化的過程中，人民幣匯率已經(jīng)處于高位。此時(shí)，外資機(jī)構(gòu)通過政府組織和其他手段要求中國(guó)開放資本賬戶，實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換；第六步，在人民幣可自由兌換的情況下，伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期一路持有的股權(quán)不僅分紅豐厚、而且得到股份增值和人民幣升值帶來(lái)的雙重收益，他們通過金融企業(yè)上市減持股份，并把投資和利潤(rùn)兌換成為外匯撤離中國(guó)。第七步，當(dāng)這種撤離行動(dòng)變成一種一致行動(dòng)時(shí)，人民幣不得不大幅度貶值，國(guó)內(nèi)金融危機(jī)爆發(fā)。第八步，利用金融危機(jī)和人民幣貶值之際，境外機(jī)構(gòu)把外匯回流回來(lái)再兌換成人民幣，并進(jìn)一步增持或收購(gòu)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)股份，達(dá)到控股目的，完成對(duì)中國(guó)金融業(yè)的進(jìn)一步控制。經(jīng)過一系列的有序進(jìn)攻，大部分中資金融企業(yè)變成外資金融機(jī)構(gòu)在華的分支機(jī)構(gòu)。

　　在他看來(lái)，

　　改造中國(guó)商業(yè)銀行

　　外資機(jī)構(gòu)已經(jīng)通過入股的形式進(jìn)入了三大國(guó)有商業(yè)銀行、若干股份制銀行和城市商業(yè)銀行，部分人士擔(dān)憂，外資金融機(jī)構(gòu)可以借此輕而易舉地奪取中國(guó)最具有活力和潛力的市場(chǎng)，掌控中國(guó)金融的命脈。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)史建平表示，如果中資銀行的股權(quán)比較分散，且大股東的持股比例不高，股份轉(zhuǎn)讓的意愿強(qiáng)烈，那么，外資的比例雖然不超過20％或25％，但仍可以實(shí)現(xiàn)對(duì)中資銀行的控制權(quán)。

　　在參股國(guó)有商業(yè)銀行之前，外資金融機(jī)構(gòu)投資入股的中資商業(yè)銀行大都是地處經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)、經(jīng)濟(jì)效益比較好、歷史包袱比較輕、有著良好發(fā)展前景的國(guó)內(nèi)中小商業(yè)銀行，這些銀行掌握著我國(guó)相當(dāng)好的一批金融客戶資源并占有相當(dāng)大的市場(chǎng)份額，是國(guó)有商業(yè)銀行的有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，一旦外資金融機(jī)構(gòu)控制了這些銀行，就意味著外資金融機(jī)構(gòu)輕而易舉地奪取了中國(guó)最具有活力和潛力的市場(chǎng)，這無(wú)論是對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行還是對(duì)于整個(gè)金融的穩(wěn)定，都將是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　央行研究生部教授吳念魯舉例說(shuō)，匯豐銀行現(xiàn)在派人員到交通銀行擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)，可以得到很多信息，把這些信息轉(zhuǎn)移到匯豐，后者在我國(guó)已有12家分支機(jī)構(gòu)，這中間存在利益沖突。如果匯豐今后持股比例超過40％，按照國(guó)際慣例，交通銀行就是匯豐銀行的子公司。這并不是不能突破，但是交通銀行能給中央銀行多少好處？匯豐銀行到底能給交通銀行什么東西呢？

　　吳念魯?shù)牧硪粋�(gè)擔(dān)憂是，外資在入股中資商業(yè)銀行的同時(shí)，可能附有不合理的條款，借此推行他們的金融霸權(quán)。比如，有的外資銀行會(huì)借注入先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)的名義，高價(jià)兜售他們的某些專利、產(chǎn)品、管理系統(tǒng)等，中資商業(yè)銀行必須為此付出高昂的成本；有的外資銀行可能壓制中資商業(yè)銀行自身的創(chuàng)新和業(yè)務(wù)發(fā)展，按照其全球戰(zhàn)略來(lái)設(shè)計(jì)合資商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，將中資商業(yè)銀行演變成為外資金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)分支機(jī)構(gòu)；還有的外資金融機(jī)構(gòu)可能把中資商業(yè)銀行作為其轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)工具，將其在全球市場(chǎng)上的金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。這使得本來(lái)就面臨嚴(yán)重的金融資源不足的西部地區(qū)發(fā)展更加艱難，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡有可能進(jìn)一步加劇。

　　“過去有一個(gè)故事，說(shuō)