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在財(cái)務(wù)壓力和風(fēng)險(xiǎn)控制之間平衡有術(shù)
本報(bào)記者 魏璇 發(fā)自北京
從央行《第二季度貨幣政策報(bào)告》中不難發(fā)現(xiàn)一組矛盾，即中國人民銀行下調(diào)存款準(zhǔn)備金利率，商業(yè)銀行的資金供給增加，但是金融機(jī)構(gòu)貸款利率卻呈現(xiàn)持續(xù)上升的局面；隨著
企業(yè)利潤率降低以及對(duì)固定資產(chǎn)投資的熱情有所冷卻，企業(yè)對(duì)資金的需求呈現(xiàn)下降的趨勢，但是在貸款可供給資金增加，需求減少的情況下，貸款利率不降反升。
對(duì)此，市場人士指出，貸款第二季度金融機(jī)構(gòu)人民幣1年期固定利率貸款加權(quán)平均利率高達(dá)7.46%，比去年二季度的5.7%有了急劇提高，提高了1.76%，考慮到2004年10月央行加息0.27%，使商業(yè)銀行融資成本提高了。實(shí)際一年期存貸款利差提高了1.49%。
“從目前商業(yè)銀行的處境來看，其實(shí)是在財(cái)務(wù)成本較高的情況下，依然把控制貸款風(fēng)險(xiǎn)放在最重要的位置來考慮，寧可承擔(dān)較高的資金運(yùn)營壓力，也不能因此放松風(fēng)險(xiǎn)控制。貸款利率水平在企業(yè)資金需求已經(jīng)有所回落的時(shí)候，依然形成走高的勢頭已經(jīng)說明了銀行的態(tài)度。”中國光大銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部的專家解釋說，貸款利率的上升不但沒有為銀行增加所謂的利潤，反而因?yàn)閷?duì)貸款規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)的控制，而導(dǎo)致商業(yè)銀行承擔(dān)更大的資金運(yùn)營壓力。
不過對(duì)于企業(yè)而言，利潤率下滑以及商業(yè)銀行貸款利率上行都?jí)阂至似滟J款投資固定資產(chǎn)的沖動(dòng)。來自央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，今年上半年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比增長19.1%，比上年同期回落22.5個(gè)百分點(diǎn)，與此同時(shí)，虧損企業(yè)虧損額上升較快。“所以這輪貸款利率上行絕非貸款需求增加的結(jié)果。”民生銀行信貸管理部專家指出。
今年3月17日，人民銀行宣布將超額存款準(zhǔn)備金利率從1.62%下調(diào)至0.99%。據(jù)專家估計(jì)，此次調(diào)整擠出大約1.1萬億元以上的資金流向金融機(jī)構(gòu)。與此同時(shí)，存款余額規(guī)模截至6月底已經(jīng)達(dá)到26.9萬億元，同比增長17.2%。換句話說，商業(yè)銀行存款資金保持正常的增長速度的同時(shí)，還要增加因?yàn)闇?zhǔn)備金利率調(diào)整而擠出的資金運(yùn)營壓力——這些資金同樣是需要支付對(duì)存款客戶的利息成本以及運(yùn)營成本的。
截至6月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額為18.6萬億元，同比增長13.3%。值得關(guān)注的是，其中貸款重要的供應(yīng)機(jī)構(gòu)四大國有商業(yè)銀行的貸款局面依然呈現(xiàn)為同比少增。
光大銀行資金運(yùn)營部趙武令處長解釋說，商業(yè)銀行房貸要考慮多方面因素，利率只是其中之一。今年壓縮市場風(fēng)險(xiǎn)是最重要的目標(biāo)。“如果上調(diào)貸款利率是為了盈利目的，那么我們沒有必要壓縮貸款規(guī)模，從盈利角度說，這兩種做法是相互矛盾的。”她說。
“今天商業(yè)銀行在貸款方面的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)已經(jīng)呈現(xiàn)出更趨理智的狀態(tài)。下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率導(dǎo)致的大規(guī)模資金重新定價(jià)的直接后果，就是引發(fā)貨幣市場短期收益率下行。”江南金融研究所研究員谷純悅認(rèn)為，與不良貸款帶來的資本充足率下降相比，資金運(yùn)營的賬面浮虧對(duì)于商業(yè)銀行而言更容易接受。
“應(yīng)該看到，相對(duì)幾年前銀行大約3萬億的存款、貸款差相比，截至6月底已經(jīng)大幅增加到8.3萬億的存貸差給商業(yè)銀行帶來的運(yùn)營壓力已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了當(dāng)時(shí)的水平，進(jìn)而會(huì)更加拉低貨幣市場收益率。”光大銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部專家表示，雖然如此，商業(yè)銀行依然盡可能避免利用存款利率下限放開這個(gè)工具來降低存款-。“因?yàn)楝F(xiàn)在各家銀行的競爭這么激烈，流失了存款客戶對(duì)于我們而言是不可承受的損失。”
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