中小企業(yè)融資劍走偏鋒 非銀渠道應(yīng)運(yùn)而生

　　編者的話：一年又一年，中小企業(yè)總在成長、滅亡又再生中循環(huán)著。但無論中小企業(yè)生態(tài)如何變化，融資難始終困擾著他們。為了化解這個(gè)難題，中小企業(yè)努力尋找著各種非主流融資渠道。而自從7月28日銀監(jiān)會(huì)公布《銀行開展小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見》后，銀行也明顯增加了對中小企業(yè)的放貸力度。中小企業(yè)融資難這座冰山正在各方努力下逐漸融解。

　　“銀行根本不會(huì)理我們。”北京一家私有企業(yè)的老板苦笑。

　　2003年底開始，中國人民銀行(以下簡稱央行)研究局就中小企業(yè)問題進(jìn)行了入戶問卷調(diào)查。這項(xiàng)歷時(shí)1年的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)融資需求在200萬元人民幣以下，很難獲得銀行的貸款支持。

　　“為了找錢，什么法兒都想過了。”在中小企業(yè)老板們不得以的情況下，種種非銀融資方式應(yīng)運(yùn)而生。

　　民間融資

　　“缺錢”似乎是個(gè)夢魘，一直折磨著張連貴。張連貴想開發(fā)一個(gè)樓盤，“跟銀行申請貸款快3個(gè)月了，什么結(jié)果都沒有。”無奈之下，他以這個(gè)樓盤為抵押，向典當(dāng)行借錢。典當(dāng)行在分析這個(gè)項(xiàng)目的前景之后，當(dāng)天就把100萬元匯到張連貴的戶頭上。雖然利率高達(dá)30%，但張還是咬咬牙借了。“我們最緊缺的就是啟動(dòng)資金，流動(dòng)資金的緊缺是必然的。”因此他準(zhǔn)備等樓盤初具規(guī)模之后，再以此為抵押向銀行借錢，并用這筆錢把典當(dāng)行的錢還了。

　　這還算是幸運(yùn)的。北京的王睿還有哪兒都借不到的時(shí)候。“無奈之下，我只好向員工借錢。”王睿以自己的信譽(yù)做擔(dān)保，把工廠的發(fā)展和員工的未來聯(lián)系起來。“最后還是借到錢了，但只能是小數(shù)目。而且如果出點(diǎn)差錯(cuò)，最后我還不了借款，那就沒有下次了。”

　　張連貴們特別羨慕南方的同行，“他們總不缺錢。”

　　2004年夏，吳云(化名)在上海南部的皮革城剛剛落成，招商還在進(jìn)行中時(shí)，他又轉(zhuǎn)戰(zhàn)蘇州、無錫一帶的

　　“在沒有獨(dú)立第三方的情況下，根本不敢借錢。”一位有點(diǎn)余錢的人說。最主要的原因則是信用的不健全，因此獨(dú)立融資平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。青島人李繼高創(chuàng)造了“五色土模式”：通過提供一個(gè)平臺(tái)，來撮合有閑置資金和需要資金的人。以不動(dòng)產(chǎn)做抵押以及10%左右的貸款總成本使得借貸雙方都能接受。

　　曲線“貸款”

　　在四處貸款求告無門之后，北京一家小企業(yè)的陳姓老板找到了一家投資咨詢公司，據(jù)介紹，這家公司可以幫助企業(yè)或個(gè)人從銀行獲得貸款。

　　陳老板按照要求提供了公司的營業(yè)執(zhí)照、注資證明、財(cái)務(wù)報(bào)表、納稅證明以及法人代表身份證、戶口簿、

　　此外，目前在天津已經(jīng)出現(xiàn)了企業(yè)之間的短期借貸現(xiàn)象。了解情況的一位金融界人士介紹，假如一家企業(yè)向銀行的貸款到期，而企業(yè)又離不開這筆錢。于是另一家有閑置資金的企業(yè)出現(xiàn)了。它承諾給這家缺錢的企業(yè)一筆錢，以防止資金鏈斷裂。在這期間，缺錢的公司再向銀行申請新的貸款。一旦貸款到位，提供資金的企業(yè)就可以撤出資金，并可以因此收取高額的手續(xù)費(fèi)。據(jù)這位在銀行擔(dān)任高管的知情人士透露：這種情況并非偶然現(xiàn)象，因?yàn)橹苯诱业剿�的就有三四起。一旦出現(xiàn)貸款接不上的情況，很容易產(chǎn)生糾紛。因?yàn)槭撬较陆灰祝�所以�?zé)權(quán)不清晰。”

　　中國人講究“關(guān)系”，銀行同樣也有關(guān)系型貸款。有這樣的例子，一家在銀行的企業(yè)客戶評級為B-級的企業(yè)，正常情況下銀行不會(huì)受理評級B以下的企業(yè)。在這位信貸部經(jīng)理的幫助下公司比較容易的從銀行獲取貸款，而且利息也比較低。

　　但這種“變形的”關(guān)系型貸款很顯然會(huì)增大銀行給企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，因此發(fā)達(dá)地區(qū)的商業(yè)銀行已經(jīng)開始矯正“變形的”關(guān)系型貸款，把“關(guān)系”定性為借款人的人品、能力、以往的記錄、口碑等“軟信息”，而不是去調(diào)查財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。這種借貸以銀行與借款企業(yè)的長期業(yè)務(wù)聯(lián)系為基礎(chǔ)。

　　從目前的情況看，銀行開始重視中小企業(yè)信貸，并出現(xiàn)了一些金融創(chuàng)新。融資租賃就是其中一種。上海金海岸企業(yè)發(fā)展股份有限公司采用“創(chuàng)新租賃”為中小企業(yè)定制融資方案。如果中小企業(yè)要購買某種設(shè)備，可先和金海岸租賃公司取得聯(lián)系，金海岸以中投保公司的擔(dān)保向浦發(fā)銀行貸款，并且從供應(yīng)商處購買這種設(shè)備。然后企業(yè)以租賃的方式從金海岸獲得這種設(shè)備的使用權(quán)，每年支付一定的租金。