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撰稿／汪康懋
銀行業(yè)開放的憂慮
根據(jù)加入世貿(mào)組織的承諾，2006年中國銀行業(yè)要對(duì)外資銀行開放，外資銀行可以全面進(jìn)軍人民幣業(yè)務(wù)，外資大行的強(qiáng)項(xiàng)私人銀行也將合法開張迎客。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中資銀行有兩點(diǎn)優(yōu)勢：一是遍布城鄉(xiāng)的支行網(wǎng)點(diǎn)，二是一批有一定忠誠度的老客戶。但我認(rèn)為這兩點(diǎn)似乎不足以抗衡外資銀行。
遍布城鄉(xiāng)的商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)因?yàn)檫\(yùn)營成本過高，其弊病已經(jīng)日漸凸現(xiàn)，外資銀行即使在一個(gè)城市只有一兩個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，也能通過私人銀行的貼身服務(wù)籠絡(luò)到高端客戶；第二個(gè)優(yōu)勢，留住的可能只是一些非核心客戶群。以香港為例，對(duì)本土銀行有忠誠度的客戶基本上都屬于只會(huì)講華文的退休人員，核心客戶群都轉(zhuǎn)向了外資銀行。而我們的中資銀行，目前主營收入亦轉(zhuǎn)向占人口10%—20%但擁有80%財(cái)富的精英手里了。他們懂英語、見多識(shí)廣、更傾向于使用外資銀行。2006年后中國銀行業(yè)全面放開，如國家不采取一定的保護(hù)措施，可能將喪失和外資銀行競爭的優(yōu)勢。
美國的自由市場面向全球，但在美國落地的外資銀行只有13家，相比1萬家的美國本土銀行，寥寥可數(shù)；而現(xiàn)在中國落地的外資銀行是本土銀行的1／2強(qiáng)(中資銀行112家／外資銀行60家)。我認(rèn)為掌握經(jīng)濟(jì)安全的銀行業(yè)不宜超國際標(biāo)準(zhǔn)地開放。
在這方面做得比較好的是新加坡，開放的步驟相對(duì)較緩慢穩(wěn)健，而且在細(xì)節(jié)上做了更有利于本國銀行的安排，使本國銀行還擁有一定的優(yōu)勢資源。新西蘭則是一個(gè)不好的先例，因?yàn)殂y行業(yè)放得過開，本國銀行全消亡，目前只剩下外國銀行了。
私人銀行在2006年合法
所有外資大行都有一個(gè)獨(dú)立注冊在瑞士的私人銀行公司。之所以注冊在瑞士，是因?yàn)槿鹗裤y行的著名傳統(tǒng)：絕對(duì)保護(hù)客戶的私密，不公開客戶資料。在私人銀行的開戶條件是100萬美元，其他一概不問。私人銀行的服務(wù)主要保證客戶存款安全，再加上提供可靠的境內(nèi)外投資品種、對(duì)客戶個(gè)人和所擁有企業(yè)的理財(cái)咨詢、對(duì)客戶家屬的移民、海外求學(xué)的幫助等等，其服務(wù)是貼身的，但并不額外收費(fèi)。這樣的私人銀行服務(wù)在2006年以后的中國將是合法的，不少外資大行已為私人銀行部門預(yù)留整層辦公樓。雖然不少國家對(duì)瑞士銀行的私人銀行意見很大，甚至懷疑瑞士銀行吞掉了二戰(zhàn)時(shí)猶太人的700億財(cái)富，但這并不影響全世界的富人繼續(xù)熱衷于使用私人銀行的服務(wù)，盡管它們提供的回報(bào)有時(shí)也很低。
合法、非法與對(duì)策
由于目前私人銀行服務(wù)尚未合法開張，作為合法的變通，外資行向擁有外匯的國內(nèi)存款人推出安全的保本產(chǎn)品，門檻很低，1萬美元即可開戶。目前在市場推得較熱門的是兩種：一種叫利率掛鉤保本投資產(chǎn)品，一種叫藍(lán)籌股掛鉤短期債券，都屬于衍生產(chǎn)品，不用付利息稅。這兩種產(chǎn)品相比其他高風(fēng)險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品，安全了許多，所以適合廣大中產(chǎn)階級(jí)和一般人。利率掛鉤保本投資產(chǎn)品是與LIBOR(倫敦同業(yè)拆借利率)掛鉤，產(chǎn)品保本保息不交利息稅，很有競爭力。藍(lán)籌股掛鉤短期債券對(duì)藍(lán)籌股要求很高，在香港只有匯豐和中國電信有資格。設(shè)定購買時(shí)的超級(jí)藍(lán)籌股股價(jià)，債券到期日如股價(jià)超過，則給息(年息從10%到30%不等)；如股價(jià)跌破，則給藍(lán)籌股股票，因?yàn)樗{(lán)籌股股價(jià)穩(wěn)定，事后會(huì)補(bǔ)漲，所以也安全。外資行能推出這些吸引客戶的好產(chǎn)品，是因?yàn)樗鼈冊趪H也參與了類似產(chǎn)品的合同。我國銀行也在逐步推出類似產(chǎn)品參加競爭，以上這些都是合法的。
那么哪些方面屬非法、地下呢？第一，他們并未在國內(nèi)取得合法銀行身份，我們對(duì)外資銀行注冊的要求是總公司要有200億美元注冊資本，現(xiàn)在批準(zhǔn)營業(yè)的外資行僅60家。未批準(zhǔn)營業(yè)的境外機(jī)構(gòu)在國內(nèi)拉客戶拉存款屬非法，所以它們會(huì)先在國內(nèi)交朋友、拉關(guān)系，然后到香港去交割運(yùn)作；第二，由于人民幣不能隨便轉(zhuǎn)出國外，它們就會(huì)找些地下錢莊，讓客戶在國內(nèi)存入人民幣，到國外取外幣，再做保本產(chǎn)品。這一步就違法了，而且中間可能產(chǎn)生欺詐，因?yàn)闆]有合法合同的保護(hù)；第三，涉及洗黑錢，特別是官員中腐敗分子的贓款。對(duì)此國際有共識(shí)，全球有反腐敗公約。
應(yīng)對(duì)外資銀行的競爭，我建議交叉持股，即我們購買一部分外資行母公司的股權(quán)，參與其董事會(huì)，再將我們銀行的部分股權(quán)出售給外資大行，實(shí)現(xiàn)你中有我，我中有你。為了我國金融安全，防火墻還應(yīng)保留相當(dāng)一段時(shí)間。(作者系華東政法學(xué)院商學(xué)院院長、新加坡交易所總裁顧問)-
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