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澤熙投資否認遭調查 稱投資東方鋯業沒問題

知名私募澤熙投資遭調查 可能緣起東方鋯業重組

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金融資管行業掀捕殺老鼠倉風暴

　　王丹

　　“私募一哥”徐翔掌舵的澤熙投資(公司全稱“上海澤熙投資管理有限公司”)再陷“調查門”。

　　5月12日，市場有消息稱，上周，監管部門對知名陽光私募澤熙投資進行了調查，調查原因或與其旗下產品澤熙6期在東方鋯業資產重組停牌前精準買入有關。21世紀經濟報道記者隨后從多方消息源了解，此事確非空穴來風。不過，截至目前，澤熙方面尚未就此正面回應或承認，對于是否涉嫌內幕交易，還未有官方說法。

　　傳澤熙遭調查

　　5月12日，一位接近華潤信托的人士向21世紀經濟報道記者證實，上周確有監管部門工作人員到華潤信托調查澤熙擔任投資顧問的產品，主要了解信托計劃的情況、交易執行情況、產品背后的持有人，交易記錄等。

　　華潤信托是澤熙旗下多只產品的信托平臺。

　　該人士稱，來調查的工作人員也沒有明確跟信托公司闡明調查澤熙的原因，只是要求華潤信托協助調查，準備一下材料，初步了解，應是與在重組停牌股票的敏感期交易有關。

　　不過，他亦表示，對于調查進行到哪個階段，尚不得而知，而此次調查結果，澤熙也不一定有事。

　　“這種要求配合調查的情況以前也出現過很多次，股票涉及重組等重大事項時會有一個敏感期，誰在這個時段買入，特別是大戶，一般都會被排查。但真正是否會涉嫌內幕交易，只有當事人清楚或等證監會查實后公布”，他說。

　　對于被調查一事，5月12日，澤熙投資方面并沒有公開回應。不過，該公司一位內部人士向21世紀經濟報道記者表示，目前公司一切正常，運營上也不存在任何問題。

　　該人士說，其實，這已不是澤熙第一次“被調查”，特別是在監管部門嚴打內幕交易，或是澤熙產品業績搶眼之時，公司常常“中槍”。

　　在日前公布的一季度陽光私募排名前十中，澤熙旗下產品獨攬五席。

　　澤熙官網數據也顯示，截至今年5月9日，澤熙1期至5期的累計凈值均已翻倍，漲幅最高的澤熙3期凈值累計增長率近300%，漲幅最低的澤熙1期累計凈值增長率也高達138.5%，成立最短時間的澤熙增煦凈值增長率為62.6%。

　　她還否認了有監管部門工作人員到公司調查一說，并稱，傳言中涉事的股票東方鋯業不存在內幕交易，買入東方鋯業是徐翔下單，買入時也不知道會停牌重組。

　　“否則也不會只買1000萬元，這點資金與澤熙6期過10億元規模和公司整體管理規模過百億元相比，只是隨意性投資，雖然進入到了東方鋯業的前十大流通股東，但卻不是公司產品的重倉股”。

　　敏感期精準買入

　　去年四季度末，澤熙6期新進東方鋯業的前十大流通股東之中，持有股151.15萬股，為第九大流通股東。截至今年一季度末，持股未變。

　　今年1月2日，東方鋯業發布臨時停牌公告，1月3日宣布重大資產重組繼續停牌。公司擬收購浙江鋯谷科技有限公司100%股權。

　　有市場人士猜測，澤熙被調查的或許不只東方鋯業一只股票。

　　上周五晚，吳通通訊發布資產重組被暫停審核的公告，稱接到證監會通知，因參與本次重組有關方面涉嫌違法被稽查立案，公司的并購重組申請被暫停審核。吳通通訊今年1月發布重組預案，擬收購國都互聯合計100%股權。2013年年報顯示，澤熙1期和澤熙6期在當年四季度分別新進138.06萬股和94.58萬股。

　　需要說明的是，吳通通訊去年三季報顯示公司業績大幅下滑46%，無私募問津，但去年10月14日，在突然放量漲停后，因重大資產重組宣布停牌，直至今年1月復牌。

　　而澤熙投資的兩只產品都是在去年10月吳通通訊停牌前僅有的5個交易日內閃電買入的。

　　無獨有偶，高鴻股份同時發布了一份與吳通通訊如出一轍的公告。而該股雖然并未有澤熙現身股東名單，但去年年底，澤熙相關人士于2013年12月30日前往高鴻股份實地調研卻是確有其事。

　　去年9月，高鴻股份資產重組預案推出，曾遭到市場對于部分高管及相關人員涉嫌內幕交易一說，不過，高鴻股份5月12日下午語音回應稱，至目前為止，公司高管、高陽捷迅各方及收購各方，均未接到被立案調查的通知，似乎涉事者另有其人。

　　不只一位資深業內人士感嘆，在百億規模下做到這種程度真是厲害，徐翔的操盤路數完全看不懂。僅僅以個別案例的內幕交易可疑性來解釋這幾年每個產品的優秀業績似乎說服力不足。

　　對此，上述內部人士表示，徐翔就是適合“猴市行情”，他在公司成立前做得最好的一段時間是2000-2005年，而在2006年、2007年大牛市時，并沒有凸顯他的能力。

　　監管層“下網”私募

　　“據傳約30余起內幕交易線索正在調查，雖然此類案子很難搞定，但查基金經理容易，一句‘坦白從寬’就會配合調查”，5月12日，有業內人士告訴21世紀經濟報道記者，上個月，監管部門對財務中介公司也進行了摸底，了解重組等內幕交易信息是否有通過此渠道流出。

　　5月9日，證監會新聞發言人鄧舸曾表示，近期證監會對一些資產管理行業相關人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件進行了查處，公安機關近期已對3起案件中犯罪嫌疑人采取了強制措施，分別是對光大保德信基金原基金經理錢某案件啟動初步調查，對嘉實基金、上投摩根基金原基金經理歐某某案件啟動初步調查，以及對平安資產管理公司原投資管理人員張某某案件啟動初步調查。

　　鄧舸介紹說，下一步，證監會將繼續加大對資產管理行業人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件的查處力度，涉嫌犯罪的，及時移送公安機關。

　　有投行人士亦證實，監管層對重組內幕交易的核查確實越來越嚴，主要是嚴在交易所這一關，很多經過他們系統核查存在內幕交易的重組直接胎死腹中，這也是為什么近一年來許多重組預案尚未出爐就不了了之了。

　　另有私募人士認為，監管部門對私募內幕交易的調查或是公募調查的延展。

　　5月11日，在清華五道口全球金融論壇上，證監會私募基金監管部副主任楊文輝首次詳述了私募基金的監管思路。

　　楊文輝說，適度監管并不意味著對違法違規的處理寬松。對于違反行業底線的各種違法違規，內幕交易、市場違規，老鼠倉及其他一些欺詐投資者的行為都要受到嚴格的查處。

　　(本報記者寧夏對此文亦有貢獻)