張炎認為，二套房貸優惠利率對銀行利潤影響非常有限。他指出，此次的所謂放松政策，銀監會在2007年12月5日的規定中，已有“人均住房面積低于當地平均水平，再次向商業銀行申請住房貸款的，可比照首套自住房貸款政策執行”的條文。

　　然而實際個人和家庭住房面積統計中的困難讓這一政策懸在空中，而且實際居住面積低于規定水平的購房者少之又少，更何況這部分購房者還款能力難以符合銀行放款條件。這意味著此次“放松”的二套房貸政策至少在短期內對銀行業信貸業務沒有影響。

　　利潤壓縮0.3%

　　不過大通證券分析師張炎表示，“據我了解，不可能所有存量貸款都能得到7折優惠，保守估計或許只有10%的存量貸款能享受到這樣的優惠，作為銀行，到嘴的肥肉不可能吐出去的。”

　　張炎指出，2007年底個人住房按揭貸款為3.3萬億元。而最新數據顯示，截止到2008年底，個人住房按揭貸款總額估計會達到3.6 萬億元。大通證券分析師張炎表示，如果按照四大國有銀行現行設定的標準，那么能享受7折優惠利率住房的按揭存量貸款大致在3000億元左右，與2007年底利差水平相比，國內商業銀行這樣做減收只有15億元左右。他預計2008年全年商業銀行利潤總額約為5300億元，一旦政策實施，其影響將為0.3%，其負面影響較為輕微。

　　民生證券分析師表示，如果是新增貸款，則需要對央行的貸款額度進行突破。因為現在大部分銀行特別是股份制銀行都已經突破年初制定的貸款額度限制，存貸比也接近上限。如果央行僅僅以下調貸款利率來刺激放貸需求，而不配之以信貸規�？己说姆潘桑�商業銀行擴張個貸的可能性仍然較小。

　　總的來看，此項政策對銀行短期影響偏利空。此前央行的諸次政策調控都傾向于擠壓銀行利潤，銀行的凈利差收窄的趨勢會在2009年及 2010年得到體現。不少業內人士認為，雖然本次政策調整并沒有直接補貼房地產開發商，但是如果房產成交量能因此而被拉動，則有利于緩解房地產開發商的資金緊張，對于銀行的房地產開發貸款質量能起到一定的改善作用。由于政策發揮作用需要較長一段時間，如果消費性住房需求能被有效拉動，長期來看有利于銀行優質資產規模擴張。

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