但是瑞銀在減持中國銀行時指出，對中資銀行收益前景擔憂。因為銀行管理層可能會采取激進的撥備政策,以提高不良貸款覆蓋率。瑞銀預計, 截至2008年第三季的中國內地銀行不良貸款余額很高,而覆蓋率較低的銀行2008年第四季利潤則可能偏低,甚至出現虧損。據中國銀行業界估計,今年銀行業的凈利息差將會跌至約2.5%的水平。與此同時,中國銀行業要支持中國政府的救市和刺激經濟措施,必須加大貸款力度支持企業,結果可能會帶來大量呆壞賬。

　　受此消息影響，本周三，銀行板塊下跌4.64%。周四板塊整體跌幅約3%，其中，招商銀行(600036)、建設銀行、華夏銀行(600015)、浦發銀行(600000)等10家銀行股的股價均下跌超過3%。

　　7折優惠影響有限

　　不過，新年后的第一個交易日，銀行股受存量房貸7折優惠影響甚微。在大盤高開高走的帶動下，板塊個股普遍上漲，且都以紅盤報收，中小股份制銀行的漲幅則明顯強于國有大銀行。

　　多位業內人士分析，房貸新政對我國銀行業利潤影響并沒有想象的那么大。

　　安信證券銀行業分析師高源表示，整體看來，由于商業性個人住房貸款只占了銀行貸款的一部分，并且也不是所有的貸款人都能享受到7折利率，因此對銀行利潤空間壓縮不大。只是如興業銀行(601166)、深發展(000001)等個人房貸業務較多的股份制銀行所受影響要稍微大一些。

　　而且根據中報顯示，各上市銀行貸款行業分布中，房地產相關貸款(房地產開發商貸款與個人住房按揭貸款)比重最大，且有超過四分之一的不良貸款產生于房地產相關業務。

　　銀河證券金融分析師張曦則表示，以工商銀行(601398)為例，執行存量貸款利率7折優惠后，工商銀行每股利潤將下降2分錢，業績影響約為5%。

　　中信建投銀行業分析師佘閩華指出，存量房貸指的是2008年10月27日房貸新政出臺前發放的個人住房貸款中尚未還清的部分。目前國內存量房貸余額大約3萬多億元，執行7折利率優惠對銀行的利潤必然會產生一定擠壓，初步預計對銀行業整體業績的影響在150億～200億元左右。

　　從存量貸款來看，大部分要等到今年才進行利率調整，所以此項政策對各銀行2008年利潤的影響不大。

　　在首套房貸實行優惠利率后，2008年12月21日國務院辦公廳在中國政府網發布了《國務院辦公廳關于促進房地產市場健康發展的若干意見》。本次意見又明確了對于二套房貸的優惠政策。在此政策下銀行個貸盈利空間再次被收窄。

　　另外，對于存量房貸央行和銀監會未就新政出臺任何細則說明。在此情況下，對于存量客戶的爭奪可能導致銀行利潤進一步被壓縮。

　　天相投資認為，房貸占比較大的興業銀行和深發展將受到較大影響。此外，央行與銀監會近日推出的《廉租住房建設貸款管理辦法》規定，廉租住房建設貸款利率應按央行公布的同期同檔次貸款基準利率下浮10%執行，這也將影響銀行的盈利能力。

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