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昨天，央行行長周小川發(fā)表演講表示，銀行信貸經(jīng)理實施股權(quán)激勵機制顯然存在問題，難以體現(xiàn)對高級信貸員的績效考核，并稱金融機構(gòu)如何建立激勵機制是一重大挑戰(zhàn)。
股權(quán)激勵機制并非十全十美
周小川在昨天的會議上，表露了他對目前金融機構(gòu)的股權(quán)激勵機制的反思。周小川認
為，應(yīng)明確區(qū)分什么是跟整體經(jīng)濟效益掛鉤的高管人員的激勵機制，什么是與具體業(yè)績考核相掛鉤的內(nèi)部激勵機制。對于商業(yè)銀行，這兩類激勵機制的特征是不同的。
周小川表示，雖然國際上很多大公司股權(quán)激勵機制運用很廣，但數(shù)量上差距很大，對有績效差距的崗位主要還是依靠內(nèi)部激勵機制。他說，對于商業(yè)銀行來說，如果分行之間績效以及不良貸款差距很大，則用股權(quán)做激勵會有很多的負作用。同時，信貸經(jīng)理，特別是高級信貸經(jīng)理應(yīng)該說是銀行績效的生命線，但他們每人的績效可能差距會很大，用股權(quán)激勵顯然也有問題，這就導(dǎo)致一定要用好銀行內(nèi)部的考核和激勵機制，即高級管理層向下制定并執(zhí)行的激勵機制。
他指出，銀行績效很大程度上取決于信貸經(jīng)理、風險控制和后臺監(jiān)督機制。如果激勵機制不能與自己業(yè)績掛鉤，就會使信貸員“多一事不如少一事”，做大的不如做小的，這種反向激勵機制對信貸員作用是很大的。因此，在商業(yè)銀行改革過程中，如何建立這樣的一種激勵機制，確實是個重大的挑戰(zhàn)。
避免“同質(zhì)化”和“羊群效應(yīng)”
同時，周小川對商業(yè)銀行在新形勢下避免過度的“同質(zhì)化”、管理和承擔風險提出了要求。
周小川表示，我們不希望看到金融服務(wù)過度的“同質(zhì)化”和“羊群效應(yīng)”，這會使得宏觀經(jīng)濟在變化中顯得脆弱。長期以來，我國的商業(yè)銀行將注意力大量云集于少數(shù)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，產(chǎn)生了“同質(zhì)”現(xiàn)象和“羊群效應(yīng)”，而對小企業(yè)貸款力度不夠，對新創(chuàng)企業(yè)貸款力度也不夠。
他認為，隨著社會進步的加快和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的增加，整個金融業(yè)面臨的風險譜系的特性也正發(fā)生深刻的變化。風險低的業(yè)務(wù)開始變得相對較少，而風險中等或者偏高的業(yè)務(wù)變得越來越多。同時，金融業(yè)越來越信息化，基于更充分的信息，金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要內(nèi)容之一就是金融風險可以買進和賣出，銀行有了及時控制風險的新方法，所以說并不是簡單地說風險越小越好，而應(yīng)該度量風險及其定價和收益之間的關(guān)系，因為風險在金融市場也是可以交易的。
同時，在風險市場的主體培育上，周小川行長也明確表示，隨著民間財富的增加，需要著重培養(yǎng)“傾向于承擔高風險高回報的私人投資組織和私募基金，”并且“在政策上要考慮他們的地位問題”。（編輯：石淼）
作者：新京報張誠
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