文/新浪財經意見領袖專欄作家 施懿宸、孫銘鴻 、楊晨輝

　　引言

　　2020年，新冠疫情對于我國乃至全球經濟造成了重大的沖擊，隨著我國的經濟發展進入新常態，習近平總書記多次提出加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，強調更加關注國內市場，挖掘國內的潛在需求。2020年12月中央經濟工作會議上提出以高質量發展為“十四五”開好局，設定了我國在2030年達到碳達峰、2060年碳中和的目標，更加關注綠色產業和綠色經濟的發展。本文基于綠色金融科技的特性，研究其在對于促進后疫情時代的經濟復蘇，推動我國經濟雙循環新發展格局的獨特優勢。

　　一、宏觀背景

　　（一）全球碳中和發展目標

　　2015年，各國在巴黎氣候大會上達成了2050年實現碳中和的全球氣候環境目標，應對日漸嚴峻的氣候變化問題，越來越多的發達經濟體以及新興經濟體開始關注綠色經濟，推動全球經濟可持續發展。通過促進綠色產業和綠色經濟的發展，有效降低全球碳排放和環境破壞所產生的系列風險，推動各國乃至全球經濟的可持續發展。近些年來，各國政府也提高了針對環境、氣候、生態等各領域持續性發展的關注。2016年12月底，法國制定了國家低碳戰略，通過設定碳預算制度，提高國內綠色經濟增長和能源轉型的水平。2020年12月25日，日本推出了綠色成長戰略，在海上風力發電、電動車、住宅建筑等14個重點領域推動節能減排，助力綠色經濟的發展。中國也制定了經濟的高質量發展的戰略舉措，力爭碳排放在2030年前達到峰值，在2060年前實現碳中和。

　　（二）經濟綠色復蘇的動力

　　2020年，全球經濟由于受到疫情的沖擊而基本停滯，根據國際貨幣基金組織（IMF）的預測，2020年全球經濟增速將縮減4.3%，僅有中國等少數經濟體能夠實現經濟正增長。當下全球疫情形勢仍然嚴峻，各國經濟也亟待從疫情的陰霾中復蘇，綠色產業和經濟作為未來經濟發展方向，具有環保、高效、可持續的發展特性，對疫情沖擊下的中國乃至全球經濟復蘇具有重要影響。習近平主席在2020年9月的第七十五屆聯合國大會也表示樹立綠色新發展理念，推動疫情后世界經濟“綠色復蘇”。許多國家在制定經濟復蘇政策時，也強調將可持續、綠色等目標和議題作為經濟刺激政策的重要考量，通過制定稅收優惠和財政激勵政策來引導社會資金提供到綠色領域。與此同時，綠色金融科技作為新型金融工具，對于促進綠色產業和綠色經濟的發展具有重要作用，運用綠色金融科技手段向綠色項目和綠色企業提供信貸支持，基于大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新興技術，構建更加安全開放的信息共享平臺，為金融機構提供綠色金融服務提供更多的風控保障，將有利于促進各國健康新興產業集群創新，推動各國經濟創新、綠色、可持續的發展。

　　（三）國際綠色金融科技發展趨勢

　　近些年，國際上對于綠色經濟和綠色發展的呼吁越來越多，綠色金融作為服務于綠色經濟的重要金融工具，結合新興的科技手段，為后疫情時代助力綠色產業的發展提供了重要條件。2018年3月8日，歐盟委員會發布了《可持續發展融資行動計劃》，詳細闡述利用綠色金融和科技手段為綠色產業提供融資的行動計劃。2020年7月，韓國推出綠色新政，助力可再生能源使用和新能源汽車，通過綠色金融科技手段針對居民提供綠色汽車貸款、節能建筑貸款等方面的綠色金融消費產品，從而在綠色供給端和消費端協調促進綠色產業鏈的發展。在新興經濟體中，可持續銀行網絡發布的《可持續銀行網絡全球進展報告2019》顯示，中國等22個成員國正式啟動了可持續金融政策，通過綠色基金、綠色債券、綠色保險、綠色PPP等多種金融工具為綠色項目和綠色企業拓寬融資渠道，實現聯合國2030可持續發展議程設定的可持續發展目標，最終推動后疫情時代全球經濟的可持續發展。

　　綠色發展已經成為國際經濟發展的新趨勢，其所體現的綠色、環保、可持續的新發展理念也逐漸成為社會共識，我國的經濟發展在經歷了自然資源開采和勞動力密集型的傳統制造業發展階段，目前也逐漸向更加環保、可持續的中高端制造業轉型。在經濟發展過程中，利用綠色金融科技助力我國的綠色產業和綠色經濟的發展，也是順應時代發展趨勢和國際經濟社會發展前景。

　　二、綠色金融科技與雙循環的內涵

　　（一）綠色金融科技與經濟雙循環

　　1、綠色金融科技的內涵

　　綠色金融科技是指基于大數據、云計算、人工智能等科技技術，服務于支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動的技術支撐，即利用金融科技工具提升環保、低碳、節能、清潔能源等領域的項目投融資、項目運營、風險管理金融服務能力。其側重為符合綠色、環保、可持續的綠色企業或綠色產業提供資金的融通服務，運用科技手段更加精準地服務于每個綠色項目，提供包括綠色債券、綠色基金、綠色保險等多種類型的差異化、定制化的金融產品，從而滿足綠色產業和經濟發展需求。

　　2、雙循環新格局內涵

　　改革開放以來，我國的經濟發展主要靠出口外貿拉動。近些年來，隨著貿易保護主義有所抬頭，國際政治經濟環境日漸嚴峻，我國的經濟發展也進入新常態。在國內外因素的綜合影響下，我國亟需推動經濟結構戰略性調整，因而以國內大循環為主體、國內國際發展機制相互促進的雙循環新格局應運而生。隨著我國經濟發展水平的提高，人們的消費水平和消費需求也不斷提高，雙循環格局是指通過調動國內生產、分配、流通、消費等產業鏈，逐漸挖掘和滿足國內人民的消費需求，促進新產業、新業態、新模式的發展；積極利用國際市場，引進先進的生產技術和管理經驗，推動國內產業鏈的轉型升級，提升我國在全球價值鏈分工中的參與度和地位，為我國的經濟高質量發展提供動力。

　　（二）綠色金融科技與經濟雙循環的內在聯系

　　1、經濟新常態，綠色金融科技促進經濟高質量發展

　　隨著我國社會發展進入新的發展階段，在經濟建設過程中更加關注國內居民不斷提升的消費需求，政府對于國內市場的發展和產業鏈的完善提供更多的政策激勵。伴隨著社會經濟發展水平的不斷提高，我國的產業結構由傳統的貿易加工業逐漸轉向中高端制造業，經濟建設中不再追求經濟的高速增長而犧牲生態環境，環保、可持續的新發展模式逐漸得到人們越來越多的認可，綠色產業和綠色經濟逐漸呈現穩步發展的趨勢。在這個過程中，綠色金融對于經濟可持續發展的貢獻度越來越高。與此同時，科技發展也促進了綠色金融的創新，催生出綠色金融科技這類新型的金融工具，通過綠色金融科技為綠色產業和綠色經濟提供金融服務，滿足國內對于環保、可持續的新型產業的發展需求，從而促進國內新產業、新業態的發展，推動經濟高質量的發展。

　　2、促進資金流動，國內外綠色金融科技趨勢相融合

　　由于新興行業的發展存在較大的不確定性，風險程度也有所不同，社會資金的自主流入的程度并不高，綠色產業在發展過程中仍然面臨的較大的資金問題。因此，一方面需要運用政府的政策激勵，通過財政政策和貨幣政策來促進產業發展；另一方面需要運用市場化的運行機制，充分引導社會資源流向新興的領域和產業中，亟需通過激勵約束機制、金融工具創新，引導資金流向綠色、低碳領域，實現資源的有效配置。在這個過程中，綠色金融科技發揮著至關重要的作用，將科技手段融入到綠色金融工具中，為綠色項目和綠色企業提供多種方式融資渠道，促進社會資金流向綠色領域，從而有效降低融資成本，提高綠色企業的融資效率，解決綠色企業存在的資金缺口，實現國內需求的提質增效。

　　3、拉動國內需求，滿足消費者、企業、投資者需求

　　從投資者角度來看，綠色金融科技為綠色產業發展提供融資服務，推出綠色基金、綠色債券、綠色保險等定制化金融產品，引導投資者關注綠色可持續項目，促進社會資源向綠色領域傾斜。從企業角度來看，目前我國大力發展高新技術科技和高質量的經濟，引導企業轉型升級，綠色金融科技對于提供企業更加豐富的融資工具，拓寬傳統的融資渠道具有重要作用，從而提高企業參與綠色發展的積極性，促進傳統企業向綠色環保、可持續的方向轉型。從消費者角度來看，綠色金融科技豐富了金融產品的類型，促進了消費者的綠色消費行為，逐漸培養人們對于綠色環保產品的消費理念，進一步滿足人們對于與時俱進金融產品的需求。

　　三、綠色金融科技促進經濟雙循環的必要性

　　（一）精準識別綠色項目，助力經濟結構轉型

　　隨著雙循環新發展格局的提出，我國經濟發展將逐漸轉向以國內市場為主導，以挖掘國內需求為核心。與此同時，我國始終積極擁抱國際市場，堅持更高水平的對外開放，順應國內外經濟發展形勢，相互促進。近些年，人們對于環境保護的意識逐漸提高，國家對于循環經濟和可持續發展的戰略要求，對綠色經濟的發展提供充足的政策支持，各部委也聯合推出各項激勵政策，以促進綠色產業和綠色經濟的發展。

　　綠色金融科技將科技手段融入到傳統綠色金融，基于其大數據、云計算技術所具備的巨大運算能力，可以從眾多的特征中進行篩選，精準識別出符合新發展理念的綠色項目，提供標簽識別，對于定位和挖掘綠色項目具有重要的意義。當前我國也正處在經濟結構轉型升級的關鍵時期，精準識別項目對于我國經濟發展的準確度和認識度具有較高的幫助，可以從而節省社會資源的投入，更加精準有效地利用綠色金融科技助力綠色項目和綠色企業的發展。

　　（二）實時風險監測控制，提供安全高效融資

　　當前，由于我國正處在經濟結構轉型期間，綠色項目和綠色企業仍然存在著較大的資金缺口，而綠色金融科技作為新型金融工具對于解決企業融資問題具有至關重要的作用。大數據和云計算技術具有處理海量數據的能力，可充分建立起綠色金融科技風險監測平臺，對于企業的綠色融資行為進行風險評估并可實時進行監測，對于潛在的違約和信用風險進行提前預警，以降低可能面臨的資金損失概率。運用區塊鏈不可篡改、全網共識機制，可以對于企業的信息進行公開披露，建立起符合融資規范的信息共享平臺。吸引社會資金投入符合可持續發展標準的綠色項目和綠色企業中，以促進清潔能源、綠色建筑、綠色交通等多領域的發展，從而助力國內產業鏈的轉型升級，推動綠色循環經濟的發展。綠色金融科技的逐漸發展與成熟，對于解決綠色項目和綠色企業的融資缺口具有重要意義。

　　（三）拉動國內需求，戰略性新興產業

　　隨著經濟社會的發展，人民生活水平不斷提高，提出更高質量的生活需求，越來越傾向于節能、低碳、綠色的消費理念。為了拉動內需，促進綠色企業和綠色產業的生產發展。綠色金融科技對于促進社會資本流動，推動綠色企業和綠色產業的發展具有重要作用。與此同時，2020年初，我國提出大力建設以5G、人工智能、云計算等新型基礎設施，促進產業向中高端轉型升級，綠色金融科技作為新型金融工具，在助力企業和產業鏈轉型升級的同時，還能夠推動建設數字經濟、智能制造、生命健康、新材料等戰略性新興產業，對于我國產業鏈向智能化、低碳化、可持續化發展，以及雙循環經濟新發展格局的發展具有重要意義。

　　四、綠色金融科技對經濟雙循環的傳導機制

　　（一）綠色金融科技助力綠色新產業

　　當前，我國正處在產業結構轉型升級的階段，更加注重經濟的高質量發展，側重于經濟結構和產業結構的調整升級，將傳統高污染、高耗能的產業進行轉型和節能清潔化改造，重點發展節能、環保、可持續的綠色產業。綠色金融科技側重于利用科技手段為綠色項目和綠色企業提供融資渠道，基于其核心要義以及自有科技屬性，對于綠色項目和企業的發展具有重要作用。綜合而言，綠色金融科技為需要融資的綠色項目和企業建立穩定的綠色金融風控體系，為綠色技術、綠色項目和綠色企業提供綠色信貸、綠色基金、綠色債權等多種方式的融資工具，并且對企業風險進行實時性監控，對企業可能存在的違約情況進行風險預警，從而確保資金能夠得到正確運用和安全保障。

　　數據來源：中央財經大學綠色金融國際研究院

　　一是基于大數據對不同類型的企業進行定向標簽，對符合綠色發展的技術、產品和資產進行精準認證和識別，從而建立起滿足綠色認證的項目合企業，載入綠色項目和企業融資數據庫中。二是基于云計算和大數據技術，對于企業運營信息進行更加科學與客觀的計算，利用區塊鏈技術將企業的必要信息進行鏈上共享，構建高效且安全的信息傳遞渠道，降低項目項目主體潛在信用風險。綠色金融科技將更加有效地服務于綠色實體經濟，促進綠色交通、綠色建筑、新能源汽車等創新型綠色產業的發展與建設。

　　（二）綠色金融科技緩解融資性缺口

　　當前，我國綠色產業和綠色經濟的發展仍然有許多資金方面的需求，綠色項目和綠色企業的項目具有較大的融資缺口。綠色金融科技利用大數據、云計算等技術，可以有效解決融資難題，降低融資成本。與此同時，基于科技手段推動精準營銷，吸引消費者購買綠色產品，滿足消費者對于高質量的消費需求，從而刺激企業進行再生產，盤活綠色企業和產業的現金流，從而構建起綠色金融科技助力綠色企業和產業的市場化經營的傳導機制。

　　數據來源：中央財經大學綠色金融國際研究院

　　綠色金融科技作為提供綠色項目和綠色企業融資服務的金融工具，基于其科技賦能，為綠色經濟提供相關方面的專業融資服務，利用大數據技術精準識別項目和企業的融資需求，確認其符合綠色領域的資質，并進一步匹配有投資意愿的投資者。在整個融資過程中，利用項目和企業信息進行數據分析和清洗，提取相關特征，利用人工智能技術進行動態模擬，分析企業的運行過程中經營狀況，為投資者提供一個全面且客觀的風險評估。降低企業融資的信息不對稱程度，提高投資者參與投資的積極性，從而激發企業與項目發展的內生動力。金融機構也可積極推出豐富多樣的綠色金融產品，為投資者提供更多種類型的選擇空間，滿足投資者對于多樣化金融資產配置的需求。項目所提供的節能、環保、綠色產品，將滿足消費者高質量和高品質的需求，調動社會資金購買綠色產品，同時培養消費者的綠色消費理念，從而促進企業進一步進行產品研發和生產，促進整個產業鏈的轉型升級，逐漸形成標準規范的綠色消費市場。

　　（三）綠色金融科技促進國內外融合

　　綠色金融科技對于國內外綠色領域項目和企業之間的合作方面發揮關鍵作用。通過綠色金融科技融資平臺，對于綠色項目和綠色企業進行必要的風險評估，將企業融資信息進行公開上鏈，能夠為國內外投資者提供一個可公開查詢的信息共享機制。舉例而言，2020年4月，光大集團牽頭設立的“一帶一路”綠色投資基金，聚焦“一帶一路”沿線國家和地區，將資金投向綠色環境、綠色能源、綠色制造和綠色生活四個領域，促進“一帶一路”沿線國家綠色產業鏈的完善與發展，實現我國新興產業的融合與創新發展。

　　數據來源：中央財經大學綠色金融國際研究院

　　綠色金融科技進一步完善更加透明和信息程度開放的國內綠色市場，降低外資進入的門檻，從而引導國內外資金投向到綠色項目和綠色企業中，并將企業資金流向等信息存入區塊中，實現資金運用的可追蹤和可溯源。具體而言，綠色金融科技可有效實現將資金投入到綠色領域，實現綠色產業鏈條的循環建設。

　　五、政策建議

　　（一）加強各部委之間的協調配合，助力雙循環格局的發展

　　建議有關部門相互形成合力，共同探索將金融科技運用到綠色金融領域，助力綠色金融科技的發展。通過各部門合作利用大數據、云計算等技術搭建綠色金融服務平臺，構建環境、生態和可持續方面的金融服務標準，利用財政政策和貨幣政策推動綠色金融科技的發展和應用。充分利用綠色金融科技服務于綠色項目和綠色企業，引導社會資金有保障地流入到綠色領域，更好地發揮政府在綠色經濟發展過程中的規劃和指導作用。

　　（二）加大綠色金融科技的研發，推動綠色金融產品創新

　　建議有關部門出臺更多的綠色金融發展規劃和指導性文件，加強綠色金融科技的基礎設施建設，推動綠色金融科技的技術研發，繼續開展相關信息技術的研發工作，鼓勵金融機構進行綠色金融科技產品的創新，推出以綠色信貸、綠色基金、綠色債券等多種應用場景為基礎的創新型金融產品，符合金融監管要求，防范化解系統性風險。結合大數據和云計算技術實現精準營銷和定制化的產品設計，應用在更多符合綠色發展的新興場景中，為綠色企業提供資金支持，從而解決存在的融資渠口等問題。

　　（三）推動綠色金融科技國際合作，促進綠色發展標準融合

　　綠色金融科技作為新型融資工具，目前還處在發展的初期。因此，未來更好地利用綠色金融科技服務于綠色項目和綠色企業，需要加強與國家社會的合作，共同致力于綠色金融科技的技術研發，加大對于人工智能、大數據、區塊鏈等新興基礎技術的資源投入力度。不斷豐富和完善綠色金融科技的應用場景。我國應該與外國政府和國際組織保持密切的交流與合作，宣傳我國的綠色金融科技發展理念和融資策略，吸引國外資金流向國內綠色產業和綠色行業，從而推動我國經濟更加高質量的發展，更好地支持新發展階段的發展目標，成為后疫情時代經濟復蘇強有力的推動劑，助力雙循環新發展格局的形成。

　　六、參考文獻

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　　作者：

　　施懿宸 中央財經大學綠色金融國際研究院副院長、講座教授，長三角綠色價值投資研究院院長

　　孫銘鴻 中央財經大學綠色金融國際研究院科研助理

　　楊晨輝 中央財經大學綠色金融國際研究院研究員，長三角綠色價值投資研究院研究員

　　(本文作者介紹：中央財經大學綠色金融國際研究院副院長，長三角綠色價值投資研究院院長，講座教授，綠色金融產品創新實驗室負責人)