文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 孟昭莉

　　金融科技法律政策客觀上導致創新環境的趨嚴。未來的市場創新競爭，政策風險會急速放大。把握政策風險并轉化為機遇的能力，將會成為科技創新企業新的核心競爭力之一。合規能力、研究能力是外部壓力滲透過程中企業的必然選擇。

　　就像時間變化一樣，行業的發展也會經歷四季更迭。2018年是波瀾壯闊的一年，大數據、人工智能、區塊鏈等創新技術在這一年發展推動，金融科技行業經歷了從科技金融向數字經濟的價值革新。2018年是歷經蛻變的一年，互聯網金融風險專項整治工作在這一年里深入開展，相關法律規范的逐步完善，行政執法趨于嚴格。2018年也是孕育希望的一年，網聯等金融科技基礎設施建設在這一年取得重大進展，行業技術規范制定有不少新突破，金融科技應用項目落地正在加速，科技讓更多的美好在金融領域發生。過去的2018年間，金融科技企業的競爭也發生了巨大的變化。這種變化需要動態地觀察，才能得出有益的結論。

　　近十年來，與勞動力、資本、土地等傳統生產要素邊際拉動不斷減弱相對應的，是以數據為關鍵生產要素的數字經濟形態不斷“生成”，成為新時代經濟增長和科技創新的引擎。之所以用“生成”，是因為這一次的數字科技革命是從零開始自發長起來的，它帶給全球經濟社會的影響是多維、立體的。發展到現在，信息空間成為數字經濟構建的第三極。虛擬領域是新的物理空間、社會空間和經濟空間。這些空間以數據信息作為全新的載體。即人類的活動范圍已經從物理空間延展到虛擬信息空間，信息空間延展了社會空間、經濟空間。多維體現在，數字經濟不僅僅是經濟，他更代表了秩序，是數字內核在經濟領域的體現。而法律、公共政策一方面是數字經濟生成的重要內容，另一方面是共用數字內核的數字社會的天然組成部分。

　　新領域和新空間的出現，以效率為內核催生了新經濟形態，以公平為內核自我生發出經濟秩序和社會秩序。新經濟形態以產業既有知識儲備和數據為基礎，以不斷發展的前沿科技為動力，著力于“產業 x 科技”的無界融合。數字經濟秩序和數字社會秩序仍然以數據作為底層核心，前沿科技的不斷運用和挑戰是成因，變化在“秩序x科技”的相互沖擊。以金融科技為例，云計算、人工智能、大數據的技術改變著風險控制、供應鏈金融、消費金融、資產管理等行業形態，沖擊著原有的法律與社會秩序。在我國，過去的幾年中，數字科技和社會秩序經歷了一段波瀾壯闊的“博弈”。

　　經歷了多年“自由”增長之后，2018年的金融科技行業逐漸進入到規范“賽道”。具體來看，在支付行業，監管機構良性調控支付牌照；網聯平臺成為重要主體；備付金要求提高；支付行業基礎設施建設不斷鞏固；風險管理與行業監管越發嚴格。在P2P行業，平臺備案成為事前監管重要內容；連續暴雷與風險處置是行業全年主要基調；平臺退出與檢查成為監管重點；基礎設施建設提上監管重要議程。在征信行業，百行征信的設立為個人征信行業提供全新監管方式；建立健全包括個人征信在內的法律規范體系；更廣泛意義上的數據服務行業規制提上日程；征信違法違規行為的監管打擊持續加碼。在互聯網理財行業，《資管新規》改變行業格局；強化防范互聯網理財風險。在互聯網消費金融領域，牌照準入和風險防范都有嚴格規定。在數據監管領域，數據合規元年開啟，《網絡安全法》逐步落地，各層次數據立法進程全面啟動，行政、司法治理重點突顯，市場治理力量初現端倪。

　　由此可見，金融科技法律政策客觀上導致創新環境的趨嚴。未來的市場創新競爭，政策風險會急速放大。把握政策風險并轉化為機遇的能力，將會成為科技創新企業新的核心競爭力之一。回顧過往的金融科技相關法律政策，我們可以更好地把握行業發展脈絡、理解監管規則邏輯、觀察行業與監管博弈的動態，研判未來行業發展趨勢和監管動向。為此，需要做到三個方面：第一，著眼于金融科技業務相關的重點領域進行金融科技政策與法律研究。金融科技的細分子領域業務形態豐富，涉及的法律關系廣泛，因此可能帶來的法律問題紛繁復雜。金融科技公司需要對于這些新興業態的法律問題有所了解，才能在合規的前提下開展創新業務。第二，參與金融科技案例與監管規則的互動。金融行業需要合法持牌經營。有時候，某些創新可能會在實際上突破牌照的界限。這就需要金融科技公司保持與監管的日常溝通，參與案例與規則的討論與互動，形成一種良好的互動機制，以防控以金融科技風險為代表的風險事件發生。第三，與社會各界組織進行實務與研究互動。金融科技帶給社會、帶給行業的創新會從多角度改變社會組織構成。實踐和研究兩個角度的社會合作不僅體現了金融科技公司的企業社會責任，而且切實推動了商業、社會的共振發展。

　　和中國經濟一樣，中國互聯網行業、金融科技行業的發展也面臨著前所未有之大變局。合規能力、研究能力是外部壓力滲透過程中企業的必然選擇。我們相信，木桶效應將會決定未來一家金融科技企業發展的高度。伴隨著行業規范賽道的展開，金融科技企業也將會在這一新的層面開展競爭。

　　(本文作者介紹：京東數字科技研究院院長)