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本報(bào)記者 燁陽
嘉賓：江蘇天鼎 秦洪
問：守了多日的1300點(diǎn)這層窗戶紙，終于在上周被撕破，但是，股指破了1300點(diǎn)之后，并未出現(xiàn)恐慌，周五反而有所走高，那么，如何看待這一現(xiàn)象呢？
秦洪：1300點(diǎn)其實(shí)就是層窗戶紙，前期一直未有人主動(dòng)捅破，上周三，中國(guó)聯(lián)通(資訊 行情 論壇)跳將出來，大幅下跌，一下子將股指拉到1300點(diǎn)附近，周四，在寶鋼股份(資訊 行情 論壇)，中國(guó)石化(資訊 行情 論壇)等諸多指標(biāo)股的推動(dòng)下，終于捅破了1300點(diǎn)的此層窗戶紙。
1300點(diǎn)破了，也是一件好事，說明風(fēng)險(xiǎn)再度釋放，內(nèi)在價(jià)值的牽引會(huì)讓市場(chǎng)找到市場(chǎng)底的感覺，所以，套牢者心安，而空倉(cāng)者則不安分起來，開始尋找契機(jī)進(jìn)行建倉(cāng)的嘗試了，上周末的化纖板塊就是如此。
問：上周末，新五豐(資訊 行情 論壇)，福成五豐(資訊 行情 論壇)，裕豐股份(資訊 行情 論壇)等養(yǎng)殖板塊出現(xiàn)了逆勢(shì)漲升的態(tài)勢(shì)，如何看待該板塊的走勢(shì)呢？
秦洪：商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)資料顯示，今年上半年全國(guó)豬肉平均價(jià)格為11.1元／公斤，比去年高出40%，7月份的價(jià)格再度上漲10%，達(dá)到12.5元／公斤，而北京地區(qū)的豬肉價(jià)格居然達(dá)到了16元／公斤的水平，不僅僅我國(guó)豬肉在漲，美國(guó)豬肉也在漲，二季度美國(guó)豬肉切塊的批發(fā)價(jià)格比去年同期上漲26.19%，這就給養(yǎng)豬為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司提供了極強(qiáng)的業(yè)績(jī)預(yù)期，所以有了新五豐，福成五豐等養(yǎng)豬專業(yè)戶這樣個(gè)股的上漲。但是，值得注意的是，在豬肉價(jià)格上漲的同時(shí)，糧食價(jià)格也在上漲，從而推動(dòng)了養(yǎng)豬成本的提升，所以，此類個(gè)股大幅走高的動(dòng)力并不強(qiáng)，前景并不很明朗。
問：上周中國(guó)聯(lián)通，寶鋼股份等指標(biāo)股大幅破位，這是否意味著基金開始看空了呢？此類個(gè)股的后續(xù)走勢(shì)如何運(yùn)行呢？
秦洪：從媒體披露的信息來看，基金們都否認(rèn)了做空指標(biāo)股的意向，看來，基金們歷來都有在媒體不做空的特征，但這并不妨礙他們倉(cāng)位的調(diào)整，因?yàn)榇蠹叶夹闹敲鳎谖磥淼?a href=http://whmsebhyy.com/nz/xgqgl/index.shtml class=akey target=_blank>新股詢價(jià)制度下，擁有更多的現(xiàn)金似乎能夠擁有更多的主動(dòng)權(quán)，而目前老牌基金包括封閉式基金的倉(cāng)位大多在60%以上，所以，他們減倉(cāng)兌現(xiàn)的可能性是存在的。
不僅僅基金如此，包括投行大腕的中金公司也存在著套現(xiàn)的欲望，因?yàn)橹薪鸸究赡軙?huì)出任寶鋼股份的主承銷商，而在目前背景下，寶鋼股份的包銷率是多少，大家都不敢預(yù)測(cè)，所以，中金公司完全有理由從中國(guó)聯(lián)通兌現(xiàn)出來準(zhǔn)備更多的現(xiàn)金去為寶鋼股份的增發(fā)贏得主動(dòng)權(quán)。由此可見，并不是機(jī)構(gòu)們?cè)?300點(diǎn)看空，而是因?yàn)橹T多新的市況特征出現(xiàn)迫使機(jī)構(gòu)們進(jìn)行新的布局。
問：上周末化纖板塊異軍突起，南京化纖(資訊 行情 論壇)甚至漲停，甚至有人稱化纖板塊打響了反彈第一槍，果真如此嗎？
秦洪：化纖行業(yè)前景并不太明朗，一是因?yàn)榻诿藁?資訊 論壇)價(jià)格已從17000元／噸迅速跌至12500元／噸，目前又進(jìn)入新棉季節(jié)，價(jià)格的何去何從開始左右著化纖價(jià)格的走勢(shì)。二是因?yàn)榛w板塊還有石油價(jià)格暴漲所帶來的負(fù)面效應(yīng)，因?yàn)榛瘜W(xué)纖維產(chǎn)業(yè)鏈起點(diǎn)是石油，而石油價(jià)格一直在40美元／桶上方運(yùn)行，必然提升其生產(chǎn)成本，在終端產(chǎn)品價(jià)格不能上漲的背景下，化纖板塊的行業(yè)毛利率必然下降，從而使得化纖板塊在上周的暴漲顯然得不到價(jià)值的支撐。
問：上周公用事業(yè)股也一度成為空方力量，高速公路板塊就是如此，中原高速(資訊 行情 論壇)等個(gè)股一度暴跌，那么，如何看待呢？
秦洪：高速公路的暴跌主要是因?yàn)橄嚓P(guān)部門的權(quán)威人士稱交通部將減少收費(fèi)公路的總量，這就給高速公路板塊一個(gè)致命的打擊，因?yàn)槟壳案咚俟钒鍓K的盈利模式就是收取過路費(fèi)，而一旦政策確定未來將取消高速公路收費(fèi)權(quán)，作為高速公路精英們的上市公司將如何盈利，如何生存就成為一個(gè)問題。預(yù)期由此改變，既如此，股價(jià)也就大幅下跌。不過，我們認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)此信息的反應(yīng)有點(diǎn)過度，我國(guó)目前財(cái)政實(shí)力尚不足以完全支付龐大的高速公路修建成本支出。更何況，即使取消高速公路收費(fèi)權(quán)，也有一個(gè)時(shí)間。
問：上周黃金周板塊繼續(xù)走高，中青旅(資訊 行情 論壇)等個(gè)股極其抗跌，而商業(yè)零售業(yè)的武漢中百(資訊 行情 論壇)，大商股份(資訊 行情 論壇)等個(gè)股也極為抗跌，如何看待呢？
秦洪：每到五一、十一這兩大黃金周，旅游業(yè)、零售業(yè)等黃金周受益概念都會(huì)表現(xiàn)一番，不過，在上周的黃金周概念的表現(xiàn)更被賦予了一層消費(fèi)升級(jí)的概念色彩，畢竟我國(guó)人均GDP已突破了1000美元，符合著旅游等消費(fèi)升級(jí)行業(yè)的業(yè)績(jī)出現(xiàn)拐點(diǎn)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，更何況，近來我國(guó)旅游市場(chǎng)的空間也不斷拓展，今年9月1日，歐盟26國(guó)又成為我國(guó)公民出境游的地點(diǎn)，這樣一來，中青旅等一些旅游服務(wù)業(yè)有望獲得新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，黃金周受益概念股在上周的表現(xiàn)不僅僅是因?yàn)辄S金周即將到來的推動(dòng)，也有半年報(bào)公布后股價(jià)重新排隊(duì)的業(yè)績(jī)推動(dòng)，更有資金的推動(dòng)，因?yàn)槭茁霉煞?資訊 行情 論壇)，中青旅，武漢中百，峨眉山(資訊 行情 論壇)，大商股份都有基金新近介入，首旅股份更是得到社保基金的重點(diǎn)關(guān)照，前景看好。
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