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光大證券南京營業(yè)部 葉劍
周四滬深繼續(xù)圍繞1339點(diǎn)整理。收?qǐng)?bào)1334點(diǎn)。滬深分別僅僅成交35、24.8億元。中小板和新股跌勢凌厲。展望后市，個(gè)股機(jī)會(huì)依舊在“超跌出利好”的個(gè)股，風(fēng)險(xiǎn)還在價(jià)格價(jià)值雙高估品種等。
第一、技術(shù)面：下周又到周線時(shí)間窗，謹(jǐn)防股指構(gòu)筑短線的空頭陷阱
從技術(shù)面看，目前漲跌兩不易。日線指標(biāo)上，KD處于29、24、繼續(xù)保持金叉，即使后市死叉、由于是低位死叉仍舊難以深跌。6日、12日RSI處于34、35，死叉，但是離開超賣區(qū)并不遠(yuǎn)，并且即使股指創(chuàng)新低、拉低RSI指標(biāo)，仍有底背離的可能性。中線指標(biāo)MACD中綠色柱進(jìn)一步縮小，DIF、DEA處于負(fù)21.3和負(fù)19.8，其中DIF繼續(xù)走平。SAR處于1335點(diǎn)繼續(xù)與股指粘合、要求做出波段性轉(zhuǎn)折與否的選擇。從時(shí)間周期看，下周是1783點(diǎn)調(diào)整以來的21周，股指容易出現(xiàn)向上的振蕩。從周線指標(biāo)看，周線KD處于12、14，同樣嚴(yán)重超賣，6周、12周RSI處于17、27，呈現(xiàn)為周線的底背離。總體看，日線、周線、時(shí)間周期均不支持股指過于深跌，相反，在1311-1307點(diǎn)支撐區(qū)破位的話，容易構(gòu)筑短線誘空陷阱、導(dǎo)致報(bào)復(fù)性反彈。
第二、消息面：“券商危機(jī)＋上市公司不爭氣”VS“社保基金局部建倉”，兩相矛盾
從消息面看，主要還是上市公司不爭氣、以及券商危機(jī)加深。《長虹2億委托理財(cái)資金可能打水漂，漢唐黑洞將給上市公司帶來巨額損失》、《赤天化(資訊 行情 論壇)稱5000萬國債被漢唐挪用》、《深市產(chǎn)生第13宗大宗交易，萬聯(lián)證券虧本賣出韶能股份(資訊 行情 論壇)800萬股》等等消息顯示：券商仍舊處于“高危病人”的狀態(tài)，在此狀態(tài)下，至少指望“券商主力”自救從而帶動(dòng)股指報(bào)復(fù)性反彈的希望較為渺茫。希望在于投資基金、社保基金等尚未成為“高危病人”的機(jī)構(gòu)主力。從《已亮相的900多家上市公司中報(bào)顯示：社保基金持股111只》的消息看，社保基金介入的高速公路、電力、造紙業(yè)等行業(yè)，確實(shí)有股票呈現(xiàn)出長莊跡象，并有在葉劍“暴漲暴跌及主力動(dòng)態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)”上顯示為“中長線陽莊股”的品種，但是，依舊留待見大底信號(hào)明確之后再考慮較為適宜。可以認(rèn)為：目前已經(jīng)入市的機(jī)構(gòu)資金屬于“冷錢”、理性的錢、投資資金，只是有助于見底、筑底。但是只有等“熱錢”涌入、投機(jī)資金涌入，才能脫離底部、進(jìn)入轉(zhuǎn)勢、展開拉升。
第三、盤面板塊多空比：空方雖然“蓋帽”多方，蹺蹺板效應(yīng)決定漲跌兩不易
從盤面情況看，跌幅領(lǐng)先、空方著力攻擊的品種主要是：(一)中價(jià)新股、中小板的股票等，繼續(xù)整體下跌、領(lǐng)跌大盤。上述股票的下跌動(dòng)力，是新股接二連三跌破發(fā)行價(jià)、周四又有美欣達(dá)(資訊 行情 論壇)上市即跌破發(fā)行價(jià)的刺激所致。新上市的股票不但不受追捧、反而屢屢跌破發(fā)行價(jià)，只能是尚未完全見底的標(biāo)志，否則底部時(shí)節(jié)，市場踏空資金率先炒作的往往是當(dāng)時(shí)上市新股。新股不斷跌破發(fā)行價(jià)，刺激尚未跌破發(fā)行價(jià)的新股下行、考驗(yàn)自己的發(fā)行價(jià)。從而推動(dòng)市場重心下移。(二)科技股在中小板的帶動(dòng)下，繼續(xù)出現(xiàn)個(gè)股破位殺跌的情況。并且，周四盤面特征，是鋼鐵等藍(lán)籌股反彈的時(shí)候、出現(xiàn)中小板及科技股大跌，說明市場仍舊存在“蹺蹺板現(xiàn)象”，仍舊是存量資金在內(nèi)運(yùn)作，即使平衡仍只是維持“弱平衡”。(三)報(bào)復(fù)性反彈股遭遇強(qiáng)阻力之后、出現(xiàn)快速回落。主要是深天地(資訊 行情 論壇)、菲達(dá)環(huán)保(資訊 行情 論壇)、惠天熱電(資訊 行情 論壇)、錦龍股份(資訊 行情 論壇)等等股票快速反彈、遭遇20天線阻力之后、出現(xiàn)急跌。這印證了多方心虛、打了就跑的“小偷心態(tài)”、“摸一把就走”戰(zhàn)術(shù)。(四)繼續(xù)出現(xiàn)預(yù)警預(yù)虧股、以及中報(bào)遭遇質(zhì)疑的股票，周四的此類品種是南風(fēng)化工(資訊 行情 論壇)，帶動(dòng)化工板塊下跌。以及同人華塑(資訊 行情 論壇)等品種。(五)遭遇“漢唐證券危機(jī)”的四川長虹(資訊 行情 論壇)、赤天化等大跌。
周四漲幅居前、多方著力的股票，主要是：(一)領(lǐng)漲股多為超跌反彈股，繼續(xù)呈現(xiàn)為“不成板塊、熱點(diǎn)散亂、遭遇20、30天線阻力”的特點(diǎn)。(二)有一定板塊效應(yīng)的是鋼鐵股，鋼鐵板塊的炒作，不排除有主力配合寶鋼整體上市而運(yùn)作、配合武鋼增發(fā)主力出逃的可能性，短線對(duì)于在1311點(diǎn)一線支撐股指有利。但是這個(gè)板塊的中長線，受制于宏觀調(diào)控，受制于成本增長、產(chǎn)量下降、成長性下滑。最多只能波段性做多。(三)少數(shù)預(yù)計(jì)業(yè)績較好的超跌股，在中報(bào)發(fā)布之前提前上升并且逾越20、30天線的中線阻力位。
第四、后市走勢/操作對(duì)策：做空、做多同時(shí)進(jìn)行、因股而異
綜合上述，后市操作注意：(一)做空的一面，中小板、科技股和藍(lán)籌股將繼續(xù)呈現(xiàn)“蹺蹺板效應(yīng)”，如炒作藍(lán)籌股則中小板、科技股繼續(xù)下挫。至于預(yù)警預(yù)虧股、遭遇利空個(gè)股、快速反彈到中期均線阻力附近的品種，則繼續(xù)逢高派發(fā)。(二)做多的一面，短線機(jī)會(huì)在“超跌出利好”的品種的反彈，此類股票5天線附近進(jìn)、20天線附近出的操作方法不變。中長線機(jī)會(huì)在社保基金、投資基金新建倉品種、但是需要等待大底來臨、開始拉升、才可把握其中的機(jī)會(huì)。波段性機(jī)會(huì)在鋼鐵股等配合寶鋼整體上市的板塊。但注意“前期高點(diǎn)附近不追、破位5天線止損”的思路。(ye_sword@sina.com）
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