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廣州證券 尹飛
大盤持續(xù)下跌，為手握重金的新基金提供了低位建倉(cāng)的較好機(jī)會(huì)，而近期走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤的化肥股，顯然已成為新基金重點(diǎn)攻擊的對(duì)象。新基金看好化肥股，理由有三：其一，化肥市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲，2003年全國(guó)尿素零售為1426.67元/噸，今年上半年零售均價(jià)已達(dá)1603.60元/噸，同比上漲176.6元/噸，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)大幅提升確實(shí)事出有因；其二，
化肥行業(yè)不僅享有電價(jià)、運(yùn)價(jià)優(yōu)惠，而且增值稅將先征后返50%，相關(guān)公司的利潤(rùn)將因此提升9%—12%；其三，“三農(nóng)”政策的實(shí)施是化肥產(chǎn)業(yè)持續(xù)走好的關(guān)鍵。造成目前尿素價(jià)格回升的主要原因就是糧種面積增加、種糧積極性的提高。僅湖北、四川、江蘇糧種面積就比上年擴(kuò)大772萬(wàn)畝。行業(yè)景氣度持續(xù)上漲的預(yù)期下，百億新基金虎視眈眈，二力添著一，化肥股正在醞釀大行情。
云天化(資訊 行情 論壇)(600096)化肥股的一面旗幟。該股中期業(yè)績(jī)每股收益達(dá)到0.57元，中信經(jīng)典和海富通精選位居流通股東榜首，目前股價(jià)堅(jiān)挺不下，是化肥股中名符其實(shí)的“白馬股”。
該公司是我國(guó)大型化肥骨干企業(yè)，公司化肥、玻璃纖維、有機(jī)化工三大主業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略已經(jīng)形成。在公司完成了30萬(wàn)噸合成氨裝置改造項(xiàng)目后，公司產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)大。價(jià)格上漲及成本下降是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的根本動(dòng)因，2004年公司業(yè)績(jī)?nèi)詫⒕S持穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。公司1-5月化肥累計(jì)產(chǎn)量(折純)為16.24萬(wàn)噸，同比增幅超過(guò)50%。近期歷史高位區(qū)域縮量調(diào)整，中報(bào)顯示，海富通精選增倉(cāng)480萬(wàn)股，中信經(jīng)典加倉(cāng)472萬(wàn)，前十大流通股東均為新老基金機(jī)構(gòu)戶，曝光之后，該股走勢(shì)將相對(duì)平穩(wěn)，暴利機(jī)會(huì)不大。
青島堿業(yè)(資訊 行情 論壇)(600229)攜手實(shí)力派外資巨頭，全力打造化肥新基地。中期業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng)，目前股價(jià)是今年以來(lái)的最低點(diǎn)僅4元出頭，同德基金已率先搶入，堪稱化肥股中的“第一黑馬”。
青島堿業(yè)公司除自身生產(chǎn)尿素化肥外，近期與實(shí)力外資巨頭日本住友商社投資1.3億元合資建立化肥生產(chǎn)企業(yè)，公司占60%的股權(quán)，建設(shè)一個(gè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸的復(fù)合肥項(xiàng)目。該項(xiàng)目建成后可拉長(zhǎng)青島堿業(yè)的產(chǎn)品鏈，受益于近年化肥價(jià)格的三級(jí)上跳的趨勢(shì)，公司業(yè)績(jī)有望大幅提升。從股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，該股在7月下旬曾經(jīng)放巨量換手，明顯有實(shí)力資金入場(chǎng)吸納，爾后借中報(bào)業(yè)績(jī)未明朗壓盤吸籌，近期破位之后迅速放量拉起，誘空之舉一目了然。
四川美豐(資訊 行情 論壇)(000731)股價(jià)雖居高不下，但按市盈率計(jì)算僅12倍出頭，募資超100億的海富通精選和中信經(jīng)典重手介入，比較目前市場(chǎng)平均股價(jià)水平，短線爆發(fā)力度有限，可靜觀其變。
公司主要從事合成氨、尿素的生產(chǎn)，是四川省第三大尿素生產(chǎn)企業(yè)。上半年，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入42525.04萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)12.00%，而主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)67.24%，利潤(rùn)增長(zhǎng)快過(guò)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，主要原因是主打產(chǎn)品尿素價(jià)格大幅上升，公司的利潤(rùn)率大幅提高，使得利潤(rùn)增幅遠(yuǎn)高于收入增幅。前十大流通股東基本由基金占據(jù)，中信經(jīng)典和海富通精選位居榜首。海富通精選和中信經(jīng)典都是今年三月成立的新基金，因募集的資金都在100億以上，被稱為“基金恐龍”
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